Investmentfondsanalyse: Die besten Dinge zu analysieren und zu ignorieren

Die Analyse von Investmentfonds muss nicht so komplex sein wie die meisten Finanzmedien, und einige Anlageberater kommunizieren oft miteinander. Es gibt Hunderte von Datenpunkten, die erforscht und analysiert werden müssen. Sie müssen jedoch nur die besten Dinge wissen und analysieren und die anderen ignorieren.

Was Sie bei der Durchführung von Investmentfondsanalysen analysieren sollten:

1. Expense Ratio

   Investmentfonds werden nicht von selbst verwaltet. Sie müssen verwaltet werden und diese Verwaltung ist nicht kostenlos! Die Kosten für die Verwaltung eines Investmentfonds können genauso hoch sein wie ein Unternehmen. Aber alles, was Sie wissen müssen, ist, dass höhere Ausgaben nicht immer zu höheren Investmentrenditen führen. Tatsächlich führen niedrigere Ausgaben normalerweise zu höheren Erträgen, insbesondere über lange Zeiträume hinweg.

   Aber welche Kostenquote ist hoch? Welches ist das Beste? Denken Sie bei Ihrer Recherche an die durchschnittlichen Kostenquoten für Investmentfonds. Hier einige Beispiele:

   Large-Cap-Aktienfonds: 1. 25%
   Mid-Cap-Aktienfonds: 1. 35%
   Small-Cap-Aktienfonds: 1. 40%
   Auslandsaktien Fonds: 1. 50%
   S & P 500 Indexfonds: 0. 15%
   Rentenfonds: 0. 90%

   Kaufen Sie niemals einen Investmentfonds mit höheren Kostenquoten als diese! Beachten Sie, dass sich die durchschnittlichen Ausgaben je nach Fondskategorie ändern. Der grundlegende Grund dafür ist, dass die Forschungskosten für das Portfolio-Management in bestimmten Nischenbereichen höher sind, beispielsweise bei Small-Cap-Aktien und ausländischen Aktien, wo Informationen im Vergleich zu großen inländischen Unternehmen nicht so leicht verfügbar sind. Auch Indexfonds werden passiv verwaltet. Daher können die Kosten extrem niedrig gehalten werden.

2. Manager Tenure (Für aktiv gemanagte Fonds)

   Manager Tenure bezieht sich auf die Zeitspanne, die üblicherweise in Jahren gemessen wird. Ein Investmentfondsmanager oder ein Managementteam verwaltet einen bestimmten Investmentfonds.

   Eine Manager-Amtszeit ist am wichtigsten, wenn man in aktiv gemanagte Investmentfonds investiert. Manager aktiv gemanagter Fonds versuchen aktiv, eine bestimmte Benchmark zu übertreffen, z. B. den S & P 500; in der Erwägung, dass der Verwalter eines passiv verwalteten Fonds nur in dieselben Wertpapiere investiert wie die Benchmark.

   Wenn Sie sich die historische Performance eines Investmentfonds ansehen, müssen Sie sicherstellen, dass der Manager oder das Managementteam den Fonds für den Zeitrahmen verwaltet, den Sie überprüfen. Wenn Sie zum Beispiel von der 5-Jahres-Rendite eines Investmentfonds angezogen werden, die Manager-Amtszeit jedoch nur ein Jahr beträgt, ist die 5-Jahres-Rendite bei der Entscheidung, diesen Fonds zu kaufen, nicht sinnvoll.

3. Anzahl der Holdings

   Die Positionen eines Investmentfonds repräsentieren die im Fonds gehaltenen Wertpapiere (Aktien oder Anleihen). Alle zugrunde liegenden Bestände bilden zusammen ein einziges Portfolio. Stellen Sie sich einen mit Steinen gefüllten Eimer vor.Der Eimer ist der Investmentfonds und jeder Rock ist eine einzelne Aktien- oder Anleihe-Beteiligung. Die Summe aller Steine ​​(Aktien oder Anleihen) entspricht der Gesamtanzahl der Bestände.

   Im Allgemeinen haben Investmentfonds eine ideale Bandbreite für die Gesamtzahl der Bestände, und dieser Bereich hängt von der Kategorie oder der Art des Fonds ab. Zum Beispiel wird von Indexfonds und einigen Rentenfonds erwartet, dass sie eine große Anzahl von Positionen halten, oft in Hunderten oder sogar Tausenden von Aktien oder Anleihen. Für die meisten anderen Fonds gibt es Nachteile, wenn sie zu wenige oder zu viele Beteiligungen haben.

   Wenn ein Fonds nur über 20 oder 30 Beteiligungen verfügt, können Volatilität und Risiko in der Regel sehr hoch sein, da es weniger Bestände mit größeren Auswirkungen auf die Wertentwicklung des Investmentfonds gibt. Umgekehrt, wenn ein Fonds 400 oder 500 Positionen hat, ist er so groß, dass seine Performance wahrscheinlich einem Index ähnelt, wie etwa dem S & P 500. In diesem Fall kann ein Anleger ebensogut einen der besten S & P 500 kaufen. Indexfonds statt einen Large-Cap-Aktienfonds mit Hunderten von Beteiligungen zu halten.

   Der Fonds mit sehr geringen Beständen ist wie das kleine Boot auf See, das sich schnell bewegen kann, aber auch anfällig für gelegentliche große Wellen ist. Der Fonds mit zu vielen Beständen ist jedoch so groß, dass er nicht so sehr durch verlagerte Gewässer geschädigt werden kann, aber er kann sich nicht von einem Gletscher entfernen, der seinen Rumpf zerreißen und wie die Titanic sinken kann.

   Suchen Sie nach einem Fonds mit mindestens 50 Positionen, aber weniger als 200. Dies kann die "richtige Größe" sicherstellen, die nicht zu klein oder zu groß ist. Denken Sie an die Äpfel-zu-Äpfel-Regel und schauen Sie sich die Durchschnittswerte für eine bestimmte Kategorie von Investmentfonds an. Wenn der Fonds, den Sie analysieren, in der Gesamtzahl der Bestände viel niedriger oder höher ist als der jeweilige Kategoriedurchschnitt, sollten Sie tiefer nachschauen, um zu sehen, ob dieser Fonds gut für Sie ist.

   Außerdem möchten Sie sehen, ob der Fonds, den Sie analysieren, zu den anderen Fonds in Ihrem Portfolio passt. Ein Fonds mit nur 20 Positionen kann allein riskant sein, kann aber als Teil einer diversifizierten Mischung von Investmentfonds innerhalb Ihres eigenen Portfolios funktionieren.

4. Langfristige Performance

   Bei der Analyse und Analyse von Anlagen, insbesondere Investmentfonds, ist es am besten, die langfristige Performance zu betrachten, die als Zeitraum von 10 oder mehr Jahren betrachtet werden kann. "Langfristig" wird jedoch häufig in Bezug auf Perioden verwendet, die nicht kurzfristig sind, z. B. ein Jahr oder weniger. Dies liegt daran, dass 1-Jahres-Zeiträume nicht genügend Informationen über die Performance eines Investmentfonds offenbaren oder die Fähigkeit eines Fondsmanagers, ein Investmentportfolio über einen vollen Marktzyklus zu verwalten, der sowohl Rezessionsphasen als auch Wachstum beinhaltet. .. Ein vollständiger Marktzyklus beträgt normalerweise 3 bis 5 Jahre. Deshalb ist es wichtig, die Performance für die 3-Jahres-, 5-Jahres- und 10-Jahres-Renditen eines Investmentfonds zu analysieren. Sie möchten wissen, wie sich der Fonds durch die Höhen und Tiefen des Marktes verhalten hat.

   Oftmals setzt ein langfristiger Investor eine Buy-and-Hold-Strategie ein, bei der Investmentfonds ausgewählt und gekauft werden, die sich jedoch bis zu mehreren Jahren oder länger nicht wesentlich ändern.Diese Strategie wurde auch liebevoll als faule Portfolio-Strategie bezeichnet.

   Ein langfristiger Investor kann es sich leisten, mit seinen Investitionen mehr Marktrisiken einzugehen. Wenn es ihnen also nichts ausmacht, ein hohes relatives Risiko einzugehen, können sie sich dafür entscheiden, ein aggressives Portfolio von Investmentfonds aufzubauen.

5. Umsatzquote

   Die Umsatzquote eines Investmentfonds ist ein Maß für den Prozentsatz der Positionen eines bestimmten Fonds, die im vorangegangenen Jahr ersetzt (umgedreht) wurden. Wenn zum Beispiel ein Investmentfonds in 100 verschiedenen Aktien investiert und 50 von ihnen während eines Jahres ersetzt werden, würde die Umsatzrate 50% betragen.

   Eine niedrige Umschlagshäufigkeit weist auf eine "Buy-and-Hold" -Strategie für aktiv gemanagte Investmentfonds hin, die jedoch naturgemäß passiv verwalteten Fonds wie Indexfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) innewohnt. Im Allgemeinen und unter sonst gleichen Bedingungen wird ein Fonds mit höheren relativen Umsätzen höhere Handelskosten (Expense Ratio) und höhere Steuerkosten haben als ein Fonds mit niedrigerem Umsatz. Zusammengefasst bedeutet niedrigerer Umsatz im Allgemeinen eine höhere Nettorendite .

   Einige Investmentfonds- oder Fondstypen wie Rentenfonds und Small-Cap-Aktienfonds haben naturgemäß einen hohen relativen Umsatz (bis zu 100% oder mehr), während andere Fondsarten wie Indexfonds einen geringeren relativen Umsatz haben werden. (weniger als 10%) im Vergleich zu anderen Fondskategorien.

   Im Allgemeinen ist für alle Arten von Investmentfonds eine niedrige Umsatzrate von weniger als 20% bis 30% und ein hoher Umsatz von mehr als 50%. Der beste Weg, um den idealen Umsatz für einen bestimmten Investmentfonds-Typ zu bestimmen, besteht darin, einen Vergleich "Äpfel zu Äpfeln" mit anderen Fonds derselben Kategorie zu erstellen. Wenn der durchschnittliche Small-Cap-Aktienfonds beispielsweise eine Umschlagshäufigkeit von 90% aufweist, können Sie sich für Small-Cap-Fonds entscheiden, deren Umsätze deutlich unter dieser Durchschnittsmarke liegen.

6. Steuereffizienz (Taxable Accounts)

   Dieser Forschungsdatenpunkt gilt nur für Forschungsgelder, die auf ein steuerpflichtiges Brokerage-Konto (kein Steuerrückerstattungskonto, wie z. B. ein IRA oder 401k) platziert werden. Anleger von Investmentfonds sind oft verwirrt und überrascht, wenn sie ein 1099-Formular erhalten, das besagt, dass sie Dividendeneinkünfte erzielten oder Kapitalgewinne erzielten.

   Der grundlegende Fehler ist ein einfacher Überblick: Anleger von Investmentfonds übersehen oft, wie ihre Gelder investiert werden. Zum Beispiel investieren Publikumsfonds, die Dividenden zahlen (und damit steuerpflichtige Dividendenerträge für den Anleger generieren) in Unternehmen, die Dividenden zahlen. Wenn der Investmentfondsanleger die zugrunde liegenden Bestände eines Investmentfonds nicht kennt, kann er durch Dividenden oder Kapitalgewinne überrascht werden, die der Investmentfonds an den Anleger weiterleitet. Mit anderen Worten: Der Investmentfonds kann Dividenden und Kapitalgewinne generieren, die ohne Wissen des Anlegers steuerpflichtig sind. Das ist, bis das 1099-DIV in der Post kommt.

   Die grundlegende Lektion besteht darin, Geldmittel, die Steuern generieren, in einem Steuerrückzugskonto zu platzieren, damit Sie mehr von Ihrem Geld wachsen lassen können.Wenn Sie Konten haben, die nicht steuerbegünstigt sind, wie z. B. ein reguläres einzelnes Brokerkonto, sollten Sie Investmentfonds verwenden, die steuerlich effizient sind.

   Ein Investmentfonds gilt als steuerlich effizient, wenn er im Vergleich zu anderen Investmentfonds zu einem niedrigeren Satz besteuert wird. Steuereffiziente Fonds werden niedrigere relative Dividenden- und / oder Kapitalgewinne im Vergleich zum durchschnittlichen Investmentfonds generieren. Umgekehrt generiert ein Fonds, der nicht steuerlich effizient ist, Dividenden und / oder Kapitalgewinne zu einem höheren relativen Kurs als andere Investmentfonds.

   Steuereffiziente Fonds generieren wenig oder keine Dividenden oder Kapitalgewinne. Daher sollten Sie Investmentfonds-Typen finden, die diesem Stil entsprechen, wenn Sie die Steuern in einem regulären Brokerage-Konto minimieren möchten (und wenn Ihr Anlageziel Wachstum und nicht Einkommen ist). Erstens können Sie die Mittel, die in der Regel mindestens effizient sind, eliminieren.

   Investmentfonds, die in große Unternehmen investieren, wie z. B. Large-Cap-Aktienfonds, erzielen in der Regel höhere relative Dividenden, da große Unternehmen häufig einen Teil ihres Gewinns in Form von Dividenden an die Anleger weitergeben. Rentenfonds erzeugen natürlich Erträge aus Zinsen, die sie von den zugrunde liegenden Anleihen erhalten, und sind daher auch nicht steuerlich effizient. Sie müssen auch vorsichtig bei aktiv gemanagten Investmentfonds sein, weil sie versuchen, den Markt zu schlagen, indem sie Aktien oder Anleihen kaufen und verkaufen. So können sie im Vergleich zu passiv verwalteten Fonds übermäßige Kapitalgewinne erzielen.

   Daher handelt es sich bei den steuerlich effizienten Fonds in der Regel um wachstumsorientierte Fonds wie Small-Cap-Aktienfonds und passiv verwaltete Fonds wie Indexfonds und Exchange Traded Funds (ETFs).

   Der einfachste Weg zu wissen, ob ein Fonds steuerlich effizient oder nicht steuereffizient ist, ist die Betrachtung des erklärten Ziels des Fonds. Zum Beispiel impliziert ein "Wachstumsziel", dass der Fonds Aktien von Unternehmen halten wird, die wachsen. Diese Unternehmen investieren ihre Gewinne in der Regel in das Unternehmen zurück, um es zu vermehren. Wenn ein Unternehmen wachsen will, zahlt es keine Dividenden an die Investoren - sie reinvestieren ihre Gewinne in das Unternehmen. Daher ist ein Investmentfonds mit einem Wachstumsziel eher steuerlich effizient, da die Unternehmen, in die der Fonds investiert, keine oder nur geringe Dividenden zahlen.

   Auch Indexfonds und ETFs sind steuerlich effizient, da der passive Charakter der Fonds so ist, dass es wenig oder keinen Umsatz gibt (Kauf und Verkauf von Aktien), der Steuern für den Anleger generieren kann.

   Ein direkterer und zuverlässigerer Weg zu wissen, ob ein Fonds steuerlich effizient ist, besteht in der Verwendung eines Online-Research-Tools wie Morningstar, das im Vergleich zu anderen Fonds steuerliche Effizienzratings oder "steuerbereinigte Renditen" bietet. Sie werden nach steuerbereinigten Renditen suchen, die nahe an den "Vorsteuerrenditen" liegen. Dies deutet darauf hin, dass die Nettorendite des Anlegers nicht durch Steuern aufgezehrt wurde.

   Das ultimative Ziel für den weisen Anleger ist es, die Steuern so niedrig wie möglich zu halten, da Steuern die Gesamtrenditen des Portfolios der Investmentfonds belasten.Es gibt jedoch einige alternative Ausnahmen von dieser allgemeinen Regel. Wenn der Anleger nur Steuerabgrenzungskonten wie IRAs, 401 (k) s und / oder Annuitäten hat, gibt es keine Bedenken hinsichtlich der Steuereffizienz, da keine laufenden Steuern geschuldet werden, während die Mittel auf einem oder allen diesen Konten gehalten werden. Typen. Wenn der Anleger jedoch nur steuerpflichtige Broker-Konten hat, kann er versuchen, sich darauf zu konzentrieren, nur Indexfonds und ETFs zu halten.

7. Investmentfondskategorie

   Bei der Suche nach Fonds ist es wichtig zu wissen, welchen Fondstyp oder welche Kategorie Sie benötigen, um Ihr Portfolio zu beginnen oder zu vervollständigen.

   Investmentfonds werden nach Anlageklassen (Aktien, Anleihen und Barmittel) in Kategorien unterteilt und anschließend nach Stil, Zielsetzung oder Strategie kategorisiert. Zu erfahren, wie Investmentfonds kategorisiert werden, hilft einem Anleger zu lernen, wie er die besten Fonds für die Asset-Allokation und Diversifikation wählt. Zum Beispiel gibt es Aktienfonds, Anleihefonds und Geldmarktfonds. Aktien- und Obligationenfonds haben als primäre Fondstypen Dutzende von Unterkategorien, die den Anlagestil des Fonds näher beschreiben.

   Aktienfonds werden zuerst nach Stil in Bezug auf die durchschnittliche Marktkapitalisierung (Größe eines Unternehmens oder einer Aktiengesellschaft in Höhe des Aktienkurses multipliziert mit der Anzahl der ausstehenden Aktien) kategorisiert:

   Die Arten von Rentenfonds und wie sie kategorisiert werden kann am besten verstanden werden, indem man die Grundlagen von Anleihen wiederholt. Anleihen sind im Wesentlichen Schuldverschreibungen, die von Unternehmen wie der US-Regierung oder Kapitalgesellschaften begeben werden, und Anleihen-Investmentfonds werden in erster Linie von jenen Unternehmen kategorisiert, die durch die Emission von Anleihen Geld leihen wollen:

8. Style Drift

   Style Drift ist weniger bekannt ein potenzielles Problem für Investmentfonds, insbesondere aktiv gemanagte Fonds, bei denen der Fondsmanager aus einer Art von Wertpapieren verkauft und mehr von einer anderen Art kauft, die möglicherweise nicht zum ursprünglichen Ziel des Fonds gehört hat. Zum Beispiel kann ein Large-Cap-Aktien-Investmentfonds in Richtung des Mid-Cap-Stils "driften", wenn der Manager mehr Möglichkeiten in kleineren Kapitalisierungsbereichen sieht.

   Achten Sie bei Ihrer Recherche auf die Geschichte des Fonds. Morningstar leistet gute Arbeit bei der Bereitstellung dieser Informationen.

9. R-Squared

   R-Quadrat (R2) ist eine fortgeschrittene statistische Kennzahl, mit der Anleger die Korrelation einer bestimmten Anlage mit (einer ähnlichen Benchmark) bestimmen können. Anfänger müssen das zunächst nicht wissen, aber es ist gut zu wissen. R2 spiegelt den Prozentsatz der Bewegungen eines Fonds wider, der durch Bewegungen seines Referenzindex erklärt werden kann. Zum Beispiel zeigt ein R-Quadrat von 100 an, dass alle Bewegungen eines Fonds durch Bewegungen im Index erklärt werden können.

   Anders ausgedrückt ist der Referenzindex ein Index wie der S & P 500, der einen Wert von 100 erhält. Das R-Quadrat eines bestimmten Fonds kann als Vergleich betrachtet werden, der zeigt, wie ähnlich sich der Fonds mit dem Index verhält. Wenn zum Beispiel das R-Quadrat des Fonds 97 beträgt, bedeutet dies, dass 97% der Bewegungen des Fonds (Höhen und Tiefen der Wertentwicklung) durch Bewegungen im Index erklärt werden.

   R-squared kann Investoren bei der Auswahl der besten Fonds helfen, indem sie die Diversifizierung ihres Fondsportfolios plant. Zum Beispiel wird ein Anleger, der bereits einen S & P 500 Indexfonds oder einen anderen Fonds mit einem hohen R-Quadrat zum S & P 500 hält, einen Fonds mit einer niedrigeren Korrelation (niedrigeres R-Quadrat) suchen, um sicherzustellen, dass Portfolio diversifizierter Investmentfonds.

   R-squared kann auch nützlich sein, um bestehende Fonds in einem Portfolio zu überprüfen, um sicher zu sein, dass ihr Stil nicht in Richtung des Referenzwerts "abgewichen" ist. Zum Beispiel kann ein Mid-Cap-Aktienfonds an Größe gewinnen und der Fondsmanager kann im Laufe der Zeit zunehmend Large-Cap-Aktien kaufen. Was ursprünglich ein Mid-Cap-Aktienfonds war, als Sie ihn kauften, ist nun ein Fonds, der Ihrem S & P 500 Indexfonds ähnelt.

10. Fondsüberlappung

    Achten Sie beim Hinzufügen neuer Fonds darauf, nicht in einen Bereich zu investieren, den Sie bereits in Ihrem Portfolio haben. Überschneidung tritt auf, wenn ein Anleger zwei oder mehr Investmentfonds besitzt, die ähnliche Wertpapiere halten. Für ein einfaches Beispiel: Wenn ein Anleger zwei Aktien-Investmentfonds besitzt und beide in viele der gleichen Aktien investieren, bewirken die Ähnlichkeiten einen Effekt der Reduzierung der Vorteile der Diversifizierung durch eine Erhöhung des Engagements in denselben Aktien - eine unerwünschte Erhöhung des Marktrisikos ..

    Stellen Sie sich ein Venn-Diagramm mit zwei Kreisen vor, die jeweils einen Investmentfonds darstellen und sich in der Mitte überlappen. Als Investor möchten Sie nicht zu viele Kreuzungspunkte zwischen den Kreisen haben - Sie möchten möglichst wenig Überschneidungen. Versuchen Sie zum Beispiel nicht, mehr als einen Large-Cap-Aktien- oder Indexfonds, einen ausländischen Aktienfonds, einen Small-Cap-Aktienfonds, einen Rentenfonds und so weiter zu haben.

    Wenn Sie mehrere Fonds bevorzugen oder einen 401 (k) -Plan mit begrenzten Auswahlmöglichkeiten haben, können Sie Fondsüberschneidungen feststellen, indem Sie auf eine der besten Research-Sites zur Analyse von Investmentfonds schauen und sich R-squared ansehen (R2). ).

Haftungsausschluss: Die Informationen auf dieser Website werden nur zu Diskussionszwecken zur Verfügung gestellt und sollten nicht als Anlageberatung missverstanden werden. Unter keinen Umständen sind diese Informationen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.

1. Nettoinventarwert (NAV)

   Häufige Fehler, die Anleger beginnen, bestehen darin, den Preis mit dem Wert zu verwechseln und den Preis mit dem Nettoinventarwert (NAV) zu verwechseln. Der Nettoinventarwert eines Investmentfonds ist nicht der Preis, sondern der Gesamtwert der Wertpapiere des Fonds abzüglich der Verbindlichkeiten, dividiert durch ausstehende Aktien. Aus praktischen Gründen kann der Nettoinventarwert jedoch als "ein Preis" betrachtet werden. Ein höherer Preis bedeutet jedoch keinen höheren Wert und ein niedrigerer Preis bedeutet keinen schlechten Wert oder ein Schnäppchen. Endergebnis: NAV ignorieren; es hat nichts mit dem Wert oder dem Potenzial des Investmentfonds selbst zu tun.

2. Kurzfristige Performance

   Die meisten Investmentfondsanleger sollten die kurzfristige Wertentwicklung bei ihrer Recherche ignorieren, da sich die meisten Investmentfonds nicht für kurze Anlageperioden eignen; Sie sind für mittel- bis langfristige (3 bis 10 Jahre oder mehr) Anlageziele konzipiert. Kurzfristig bezieht sich die Investition im Allgemeinen auf einen Zeitraum von weniger als 3 Jahren.Dies gilt im Allgemeinen auch für die Kategorisierung von Anlegern und Anleihen. In der Tat sind viele Anlagepapiere, einschließlich Aktien, Investmentfonds und einige Anleihen und Investmentfonds, für Anlagezeiten von weniger als 3 Jahren nicht geeignet.

   Wenn zum Beispiel ein Anlageberater Fragen stellt, um Ihre Risikobereitschaft zu messen, versuchen Sie zu bestimmen, welche Anlagearten für Sie und Ihre Anlageziele geeignet sind. Wenn Sie dem Berater sagen, dass Ihr Anlageziel darin besteht, für einen Urlaub zu sparen, den Sie in zwei Jahren planen, würden Sie als kurzfristiger Anleger eingestuft. Daher wären kurzfristige Anlagetypen ideal für dieses Einsparziel.

   Anleihen und Rentenfonds werden als kurzfristig kategorisiert, wenn die jeweilige Laufzeit (oder genauer gesagt die so genannte Duration) zwischen 1 und 3,5 Jahren liegt.

   Bei der Untersuchung und Analyse von Anlagen, insbesondere von aktiv verwalteten Investmentfonds, liefert ein Zeitraum von einem Jahr keinen zuverlässigen Einblick in die Aussichten eines bestimmten Fonds, in der Zukunft gut abzuschneiden. Dies liegt daran, dass 1-Jahres-Zeiträume nicht genügend Informationen über die Fähigkeit eines Fondsmanagers liefern, ein Anlageportfolio über einen vollständigen Marktzyklus zu verwalten, der sowohl Rezessionsphasen als auch Wachstum umfasst und einen Bullenmarkt und einen Bärenmarkt umfasst.

   Ein vollständiger Marktzyklus beträgt in der Regel 3 bis 5 Jahre. Deshalb ist es wichtig, die Performance für die 3-Jahres-, 5-Jahres- und 10-Jahres-Renditen eines Investmentfonds zu analysieren. Sie möchten wissen, wie sich der Fonds durch die Höhen und Tiefen des Marktes verhalten hat. Daher ist die kurzfristige (weniger als 3 Jahre) keine Überlegung bei der Untersuchung von Investmentfonds für langfristige Investitionen.

3. Manager Tenure (Für Indexfonds)

   Ja, Ihr Gedächtnis ist korrekt: Es ist ratsam, die Manager-Amtszeit zu analysieren, wenn Sie aktiv gemanagte Investmentfonds recherchieren, was absolut sinnvoll ist. Es macht jedoch keinen Sinn, die Managerfunktion für Indexfonds zu analysieren. Lassen Sie mich erklären …

   Indexfonds werden passiv verwaltet, dh sie sind nicht darauf ausgelegt, "den Markt zu schlagen". Sie sind so konzipiert, dass sie einem Referenzindex wie dem S & P 500 entsprechen. Daher ist der Fondsmanager nicht wirklich ein Manager; Sie kaufen und verkaufen einfach Wertpapiere, um etwas zu kopieren, das bereits existiert.

Haftungsausschluss: Die Informationen auf dieser Website werden nur zu Diskussionszwecken zur Verfügung gestellt und sollten nicht als Anlageberatung missverstanden werden. Unter keinen Umständen sind diese Informationen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.