Erfahren Sie mehr über Insiderhandel und die Implikationen

Insiderhandel ist ein Thema, das historisch viele Neuigkeiten generiert. Der erste Name, an den Sie denken (unter allen Angeklagten und / oder Verurteilten) ist Martha Stewart, die für den Insiderhandel hinter Gittern war.

Wenn Sie mit dieser Welt nicht vertraut sind, handelt es sich bei dem Insiderhandel um den Handel mit einem Wertpapier (Kauf oder Verkauf einer Aktie) auf der Grundlage von wesentlichen Informationen, die der Öffentlichkeit nicht zugänglich sind.

Es ist von der US-Börsenaufsicht SEC verboten, weil es unfair ist und die Wertpapiermärkte zerstören würde, indem es das Vertrauen der Anleger zerstört.

Was einen Insider ausmacht

Ein Insider des Unternehmens ist jemand, der Zugang zu wichtigen Informationen über ein Unternehmen hat, die Einfluss auf Anlegerentscheidungen haben könnten, die sich auf den Aktienkurs oder die Bewertung des Unternehmens auswirken würden. Diese wichtige Information wird oft als wesentliche Information bezeichnet.

Führungskräfte und Geschäftsführer haben wesentliche Informationen. Zum Beispiel weiß der Vice President of Sales, wie viel Produkt das Unternehmen verkauft hat und ob es den Ertragsschätzungen, die es den Anlegern bietet, entsprechen wird. Andere im Unternehmen verfügen über wesentliche Informationen, z. B. den Buchhalter, der die Kalkulationstabelle für die Umsatzprognose erstellt. Der Verwaltungsassistent der Firma hat auch wesentliche Informationen, weil er oder sie die Pressemitteilung vorbereitet und einen Einblick in die Einkommensergebnisse hat.

Andere Insider sind Finanzanalysten; Spitzenverkäufer; Personen in Investor Relations und / oder Public Relations, die öffentliche Bekanntmachungen vorbereiten; Schlüsselpersonen in Forschung und Entwicklung (wenn das Unternehmen ein neues Produkt entwickelt, das ein großer Verkäufer sein könnte); Makler; Banker und Anwälte. Wie Sie sehen können, ist das Potenzial für den internen Handel groß, weshalb öffentlich gehandelte Organisationen klare Verfahren haben, um Personen, die als Insider gelten, zu informieren und ihnen die Regeln, Beschränkungen und möglichen Strafen zu erklären.

Ein vorübergehender Insider

Heißt das also, dass Sie kein Insider sind, es sei denn, Sie sind im Managementteam des Unternehmens, in Finanz- oder Entwicklungsteams oder jemandem, der damit beauftragt ist, die wesentlichen Informationen zu bearbeiten? Mit einem Wort: "Nein."

Die SEC schließt in ihrer Definition von Insidern jene ein, die einen "vorläufigen" oder "konstruktiven" Zugang zu den wesentlichen Informationen haben. Wenn der Präsident eines Unternehmens Ihnen sagt, dass die beste Hoffnung des Unternehmens auf ein bahnbrechendes Produkt keine behördliche Genehmigung erhalten wird, sind Sie jetzt genauso ein Insider wie er. Es ist illegal für ihn, basierend auf diesem Wissen zu handeln, bevor es öffentlich bekannt wird.

Es ist ebenso illegal, dass Sie dies tun, weil Sie jetzt ein "vorübergehender Insider" sind."Dies bleibt unabhängig davon, wie oft die Informationen weitergegeben werden. Wenn der Präsident seinem Friseur erzählt, der seinem Babysitter erzählt, wer sagt seinem Arzt, wer sagt Ihnen, das bedeutet, dass der Barbier, Babysitter, Arzt und Sie alle" vorübergehend sind Insider ".

Jedem, der über wesentliche Informationen verfügt, ist es untersagt, auf der Grundlage dieses Wissens zu handeln, bis die Informationen der Öffentlichkeit zugänglich sind. Der Oberste Gerichtshof der USA entschied, dass dies sogar für jemanden gilt, der nicht mit dem Unternehmen verbunden ist. von materiellen Informationen macht Sie zu einem Insider, auch wenn Sie die Informationen nicht gestohlen haben.

Strafen für die Verletzung von Insiderhandelsregeln

Die Abschnitte 10 (b) und 14 (e) des Securities Exchange Act von 1934 geben die SEC die Behörde, um eine gerichtliche Anordnung zu erwirken, wonach die Verletzer ihre Handelsgewinne zurückgeben müssen Die SEC kann das Gericht auch auffordern, eine Strafe in Höhe des dreifachen Gewinns zu verhängen, den die Verletzer durch ihren Insiderhandel erlitten haben. Es gibt strafrechtliche Sanktionen, wie es bei Martha Stewart der Fall war.

Ihr Unternehmen schützen

Ihre Insider selbst überwachen, keinen Insiderhandel zulassen und sich nicht selbst daran beteiligen. Seien Sie fleißig, wenn Sie keine materiellen Informationen mit jemandem teilen, der kein Insider ist, und stellen Sie sicher, dass alle Insider verstehen, welche Verantwortung sie auf sie richten und unter welchen Umständen sie zu "vorübergehenden Insidern" werden können. Es ist im besten Interesse Ihres Unternehmens, Insiderhandel zu verhindern.

Selbst wenn das Unternehmen und alle seine Angestellten von der SEC irgendwann frei werden, kann die Untersuchung selbst in den Augen der Öffentlichkeit und der Stakeholder nachhaltige nachteilige Auswirkungen auf das Unternehmen haben.