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Real Estate Investment Trusts (REITs) sind eine großartige Möglichkeit für Anleger, ihre Anlageportfolios zu diversifizieren. Während REITs aus den USA und Australien stammen, sind weltweit internationale REITs entstanden, die Anlegern Zugang zu neuen und aufregenden Märkten bieten. Internationale Anleger, die ihre Aktienportfolios diversifizieren möchten, sollten sich daher diese Wertpapiere ansehen.
In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf internationale REITs und warum Anleger sie möglicherweise für ihre Portfolios in Betracht ziehen möchten, um das Risiko zu diversifizieren und potenziell die Renditen zu steigern.
Was sind REITs?
Real Estate Investment Trusts (REITs) sind Unternehmen, die gewinnbringende Gewerbeimmobilien besitzen und meist aktiv verwalten. Neben dem Besitz dieser Immobilien investieren einige REITs auch in Darlehen und andere Schuldverschreibungen, die mit Sicherheiten für Immobilien besichert sind. Die meisten großen REITs in den USA sind öffentlich gehandelte Unternehmen an Börsen.
Oftmals erhalten REITs spezielle Steuervorteile, die es ihnen ermöglichen, die Körperschaftsteuer zu umgehen, solange sie die überwältigende Mehrheit (90% +) ihres Einkommens an Investoren ausschütten. Es ist erwähnenswert, dass die Struktur trotz der Vermeidung von Doppelbesteuerung nicht bedeutet, dass steuerliche Verluste eines REITs an die Anleger zur Verwendung als Vorschüsse oder zur Verrechnung von Kapitalgewinnen weitergegeben werden.
Warum in REITs investieren?
Es gibt viele Vorteile für eine Investition in REITs im In- und Ausland. Zum Beispiel hat Ibbotson Associates, der Investmentforschungszweig von Morningstar, festgestellt, dass der Besitz von REITs im Laufe der Zeit in der Vergangenheit die Gesamtrendite der Anleger erhöht und / oder das Gesamtrisiko in Aktien- und Rentenportfolios gesenkt hat.
Für US-Investoren bieten internationale REITs in vielen Fällen eine noch stärkere Diversifikation, da die Immobilien nicht an den US-Markt gebunden sind. Für internationale Investoren haben REITs ebenfalls niedrige Korrelationskoeffizienten mit ihrem jeweiligen Heimatmarkt. Zusammengenommen machen diese Attribute internationale REITs zu einer großartigen Diversifizierungsmöglichkeit.
Internationale REITs 101
Internationale REITs machen nach ihrem erfolgreichen Debüt in den USA und Australien nun die Mehrheit der REITs weltweit aus. Diese Wertpapiere bieten zahlreiche Vor- und Nachteile, können aber die meisten diversifizierten internationalen Portfolios ergänzen.
Internationale REITs bieten Anlegern viele Vorteile, darunter:
- Inflation Hedge - Immobilien gelten weithin als Inflationsabsicherung, da sie trotz langfristiger Währungsabwertung im Zeitverlauf tendenziell an Wert gewinnen.
- Starke Dividendenrenditen - Viele REITs bieten attraktive Dividendenrenditen, weil die Steuergesetze verlangen, dass Unternehmen den Großteil ihres Einkommens ausschütten.
- Conservative Management - Da REITs normalerweise ihre Erträge an Investoren ausschütten müssen, hat das Management weniger Geld für kostspielige Haustierprojekte.
- Diversifizierung - REITs sind eine großartige Möglichkeit, ein bestehendes Aktienportfolio sowohl über eine Anlageklasse als auch über geografische Unterschiede zu diversifizieren.
Trotz ihrer positiven Eigenschaften gibt es viele Risiken, in internationale REITs zu investieren, darunter:
- Politisches Risiko - Landrechte und Steuern können in vielen Ländern der Welt, in denen Immobilien weniger entwickelt als in den USA.
- Währungsrisiko - Die Wechselkurse können aufgrund der großen Dividendenausschüttungen, die typischerweise gesehen werden, erhebliche Auswirkungen auf ausländische Aktien haben, insbesondere aber auf REITs.
- Steuerrisiko - REITs im Ausland können extrem steuerlich ineffizient sein, insbesondere wenn der Anleger zu normalen Einkommenssteuern besteuert wird.
- Liquidität und Transparenz - Internationale REITs können sehr illiquide und undurchsichtig sein, was für Anleger, insbesondere solche mit kurzfristigen Zeithorizonten, viele Risiken birgt.
Beste Möglichkeiten, in REITs zu investieren
Der einfachste Weg, in internationale REITs zu investieren, ist der Einsatz von Exchange Traded Funds (ETFs). Insbesondere bieten viele dieser ETFs keine Dividendenrenditen, sondern Kapitalgewinne aus der Wiederanlage von Dividenden. Infolgedessen sind Einkommensinvestoren besser dran, bestimmte REITs zum Kauf auszuwählen, die attraktive Renditen bieten.
Zu den beliebtesten internationalen REIT-ETFs gehören:
- SPDR Dow Jones Global Real Estate (RWO)
- WisdomTree International Real Estate (DRW)
- SPDR Dow Jones International Real Estate (RWX)
- iShares S & P Dev Ex-US-Immobilien (WPS)
- iShares FTSE EPRA / NAREIT Dev Immobilien (IFGL)
Die Bottom Line
Internationale REITs sind eine großartige Möglichkeit, ein Portfolio zu diversifizieren und ein Engagement in Immobilienmärkten rund um die Welt. Der beste Weg, in internationale REITs zu investieren, ist oft der Einsatz von ETFs, da diese an einer US-Börse gehandelt werden und eine höhere Liquidität bieten als einzelne ausländische REITs.
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