Reibungsausgaben: Die versteckte Investitionssteuer

Nur wenige Anleger sind sich des enormen Schadens bewußt, den sogenannte Reibungskosten für die Anlageperformance haben. Indem Sie lediglich diese Ausgaben reduzieren, können Sie Ihre langfristige Rendite möglicherweise erheblich steigern, indem Sie Ihre Gesamtkostenbasis senken.

Provisionen und Gebühren

Der häufigste Reibungsaufwand sind Maklerprovisionen und Gebühren. Zum Glück wurden die Kosten für den Kauf und Verkauf von Wertpapieren mit dem Aufkommen des Discount-Brokers in den letzten Jahrzehnten drastisch reduziert.

Bei Commerce Bancorp zahlt beispielsweise ein Anleger, der einen Handel mit höchstens 2 000, - € oder weniger von 1 000 Aktien platziert, eine Provision von 29 $. 95 wenn er die Bestellung online tätigt. Wenn er sich dagegen entscheidet, die Bank anzurufen und einen Broker den Trade ausführen zu lassen, zahlt er $ 31 plus 1. 50% des Kapitalwerts der Investition für insgesamt $ 68. 50. Wenn Sie monatlich einen etablierten Dollar-Kosten-Durchschnittsplan hätten, würden diese zusätzlichen Provisionsaufwendungen 38 Dollar betragen. 55 würde sich auf mehr als 462 $ summieren. 60 pro Jahr. Unter der Annahme, dass die historische Rate der langfristigen Aufwertung von Aktien weiterhin bei zwölf Prozent liegt, würde dies im Verlauf von vierzig Jahren 354.856 Dollar an entgangenem Vermögen betragen!

Vermögensverwaltungsgebühren können die langfristige Vermögensbildung noch stärker behindern. Viele Firmen, die sich auf vermögende Kunden konzentrieren, erheben Gebühren von 1,5% des Vermögens. Eine Familie mit einem Nettowert von 10 Millionen Dollar würde unter dieser Art von Vereinbarung 150.000 Dollar pro Jahr an Gebühren zahlen, selbst wenn sie Geld für ihre Investitionen verloren.

Diese Art von Arrangement scheint kaum fair zu sein. In bestimmten Situationen, wie zum Beispiel Nachlassplanung, Trusts und Stiftungsmanagement, ist die Gebühr jedoch durch die erbrachten Dienstleistungen gerechtfertigt.

Spreads

Beim Kauf oder Verkauf einer Anlage wird ein Teil des Kapitalanteils des Investors an den Market Maker umverteilt.

Diese Neuzuweisung ist der Spread (d. H. Die Differenz) zwischen dem Geldkurs (was der Kauf zu zahlen bereit ist) und dem Briefkurs (was der Verkäufer zu akzeptieren bereit ist). Wie der zusammengesetzte zukünftige Wert der Vermittlungsprovisionen, kann dies zu beträchtlichem entgangenem Wohlstand führen.

Kapitalertragssteuer

Das Einzigartige an der Kapitalertragsteuer ist, dass der Anleger frei entscheiden kann, wann die Steuerschuld durch den Verkauf seiner geschätzten Wertpapiere fällig wird. Jedes Jahr, das ohne Verkauf vergeht, wird der Wert dieser latenten Steuern größer. Zur Veranschaulichung: Nehmen wir an, Adam Smith besitzt 1 000 Aktien von Green Gables Industries, die er vor vier Jahren zu 35 Dollar pro Aktie gekauft hat. Heute wird die Aktie bei 50 Dollar pro Aktie gehandelt. Der Gesamtwert seiner Bestände beträgt $ 35, 000, von denen $ 15, 000 ein Kapitalgewinn ist ($ 50 Verkaufspreis - $ 35 Kosten = $ 15 pro Aktie Kapitalgewinn x 1, 000 Aktien = $ 15, 000 Kapitalgewinn).Würde er die Aktie verkaufen, müsste er zusätzlich zu dem als Maklerprovision ausgezahlten Geld und dem Spread des Market Makers eine Kapitalertragssteuer in Höhe von 3.000 USD zahlen.

Das bedeutet, dass er jetzt 3.000 Dollar weniger an Vermögenswerten hat, die für ihn arbeiten, was zu seinem Vorteil kommt. Daher wäre es nur intelligent, Investitionen zu ändern, wenn Adam glaubte, 1.) Green Gables Industries sei zu teuer, oder 2.) er fand eine attraktivere Anlage mit einer höheren Rendite.

Aus diesem Grund empfahl Benjamin Graham, dass Anleger ihre Positionen nur wechseln, wenn sie sich ziemlich sicher sind, dass die alternative Anlage gegenüber ihrer aktuellen Position einen Vorsprung von zwanzig oder dreißig Prozent hat. Diese Regel muss, obwohl sie notwendigerweise willkürlich ist, dazu beitragen, dass die Refinanzierungskosten gedeckt werden und das Eigenkapital des Anlegers so groß wird, dass der Zeit- und Aufwand für die Entdeckung der Investition und die Änderung gerechtfertigt ist.

Reibungsaufwendungen in den Investmentfonds

Reibungsaufwendungen, einschließlich Verwaltungsgebühren und Verkaufsaufwendungen, sind der Hauptgrund dafür, dass aktiv gemanagte Fonds insgesamt nicht über lange Zeiträume hinweg besser abschneiden als nicht gemanagte Fonds wie Indexfonds. Damit ein aktiv gemanagter Fonds nur mit dem Markt punkten kann, müsste er für die Zahlung der Refinanzierungskosten höhere Renditen erzielen, und zwar um mehrere Prozentpunkte.

Dies gilt insbesondere aufgrund von Kapitalgewinnsteuern, die nicht auf Indexfonds anwendbar sind, die, da es sich um eine Gruppe von nicht-verwalteten Aktien handelt, von denen angenommen wird, dass sie sich selten ändern, keinen häufigen Verkauf von Wertpapieren erfordern.

Weitere Informationen zum Handel mit Aktien

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