Finanzkrise im Vergleich zu Depression, anderen Krisen

Jede Finanzkrise scheint die schlimmste in der Geschichte zu sein, wenn sie eintritt. Das globale Finanzsystem wird immer stärker vernetzt und gibt jeder neuen Finanzkrise das Potenzial, schlimmer zu sein als alle anderen. Der beste Weg, die Auswirkungen einer Finanzkrise auf die Weltwirtschaft zu verstehen, ist der Vergleich der schlimmsten Krisen in der Geschichte.

Finanzkrise von 2008

Zunächst sah es so aus, als ob die Finanzkrise von 2008 der Spar- und Kreditkrise von 1987 ähnelte, mit der Ausnahme, dass sie durch ein Preisproblem und nicht durch Betrug verursacht wurde.

Es stellt sich heraus, dass die Hypothekenfirma Ameriquest $ 20 Millionen Lobbyarbeit in Legislativen in Georgien, New Jersey und anderen Staaten ausgegeben hat. Es versuchte Gesetze zu lockern, die Kreditnehmer vor der Aufnahme von Hypotheken schützten, die sie sich nicht leisten konnten. Ameriquest wurde wegen Hypothekenbetrugs verklagt.

Ameriquest war nicht allein. Mehrere Banken, darunter Citigroup, Countrywide und sogar die Mortgage Bankers Association, waren ebenfalls an Lobbyingbemühungen beteiligt. (Quelle: WSJ Online, Lender Lobbying Blitz Unterstützte Subprime Mortgage Mess, 31.12.07)

Wenn Betrug und möglicherweise illegale Lobbyarbeit bei Regierungsbeamten auftraten, dann wurde die Krise durch mehr als ein Preisproblem verursacht, das leicht lösbar gewesen wäre.

Betrug bedeutet, dass Hypothekenbanken mehr als nur gierig oder sogar fahrlässig waren, sie waren absolut unethisch. Das könnte ein Grund sein, warum sich die Subprime-Hypothekenkrise so weit in die Wirtschaft ausgebreitet hat wie die Spar- und Kreditkrise.

Während der Finanzkrise von 2008 hat die Bundesregierung Billionen in die Wirtschaft gepumpt, um das Bankensystem vor dem Kollaps zu bewahren.

Dazu gehörten das vom Kongress im Jahr 2008 genehmigte Rettungspaket in Höhe von 700 Milliarden US-Dollar, die fast 200 Milliarden US-Dollar, die die US-Notenbank zur Rettung von Bear Stearns und AIG eingesetzt hatte, und die 150 Milliarden US-Dollar, die Fannie Mae und Freddie Mac übernommen hatten.

Langfristige Kapitalmanagementkrise

1997 ist einer der größten Hedgefonds der Welt beinahe zusammengebrochen. Es hatte in Fremdwährungen investiert. Sie stürzten ein, als die Anleger in Panik gerieten und Vermögenswerte in Staatsanleihen umwandelten. LTCM hatte 126 Milliarden Dollar in diesen Vermögenswerten. Die Banken retteten es, nachdem der Vorsitzende der Federal Reserve, Alan Greenspan, ihre Arme verdreht hatte.

Spar- und Kreditkrise

In der Spar- und Kreditkrise wurden fünf US-Senatoren, bekannt als die Keating Five, von der Ethikkommission des Senats wegen unzulässigen Verhaltens ermittelt. Sie hatten $ 1 akzeptiert. 5 Million in den Kampagnenbeiträgen von Charles Keating, Kopf der Lincoln Spar- und Darlehensvereinigung. Sie hatten auch Druck auf das Federal Home Loan Banking Board ausgeübt, das mögliche kriminelle Aktivitäten in Lincoln untersuchte.

In den späten 1980er Jahren scheiterten mehr als 1 000 Banken an der Spar- und Kreditkrise. Die Gesamtkosten zur Bewältigung der Krise betrugen 153 Milliarden US-Dollar, was im Vergleich zur Krise von 2008 nur ein Tropfen auf den heißen Stein war. Davon war der Steuerzahler nur für 124 Milliarden Dollar am Haken. Anstatt sich in Banken zu engagieren, wurden die Mittel verwendet, um sie zu schließen, die FDIC-Versicherung zu bezahlen und andere Schulden zu bezahlen. Davon betrugen die Kosten der Steuerzahler 124 Milliarden US-Dollar.

Große Depression von 1929

In den vier Tagen des Börsencrashs von 1929 fiel der Aktienmarkt um 25%.

Während dieser Zeit ging ein Marktwert von 30 Milliarden Dollar verloren. Das ist heute 396 Milliarden Dollar wert.

In den nächsten zehn Monaten scheiterten 744 Banken. Als die Einleger ihre Ersparnisse herausnahmen, scheiterten weitere Banken. Es gab keine FDIC, um Einlagen zu retten. In nur drei Jahren gingen 140 Milliarden Dollar verloren (heute 2,3 Billionen Dollar).

Der Börsencrash und das Versagen der Banken waren nicht das Schlimmste an der Depression. Die Federal Reserve erhöhte die Zinsen, um den Goldstandard zu verteidigen. Die Goldpreise stiegen, als die Anleger den Aktienmarkt verließen und die Anleger Gold gegen Gold eintauschten.

Durch die Anhebung der Zinssätze verlangsamte die Fed die Wirtschaft. Infolgedessen schlossen die Geschäfte. Die Arbeitslosigkeit stieg auf 25%, die Löhne sanken um 42% und das BIP halbierte sich. Es dauerte zehn Jahre und den Beginn des Zweiten Weltkriegs, bevor die Wirtschaft wieder auf die Beine kam.