Warenproduktion

Die Produktion von Rohstoffen kann zeitweise ein riskantes Unternehmen sein. Der Erfolg oder Misserfolg von Rohstoffproduzenten hängt oft von der Preisökonomie ab. Wenn die Gesamtproduktionskosten niedriger sind als die Marktpreise, sind die Produzenten profitabel. Wenn jedoch der Marktpreis unter die Produktionskosten sinkt, wird er zum Verlustobjekt. Die Rohstoffpreise sind daher zyklisch; die Produzenten müssen ihre Strategie an die Position im Preiszyklus anpassen.

Zum Beispiel, wenn die Rohstoffpreise steigen, werden die Produzenten nach Erzen mit niedrigerer Qualität, jenen mit höheren Produktionskosten, abbauen. Wenn die Preise hoch sind, werden sich die Produzenten darüber hinaus absichern, um den Cashflow für profitable Bergbaubetriebe für die Zukunft zu sichern. Niemand, auch nicht die erfahrensten Bergbauunternehmen, weiß, was die Zukunft bringen kann. Eine Strategie in Zeiten hoher Preise hilft den Bergleuten, die Zukunftsfähigkeit von Bergbauprojekten während unvermeidlicher Abschwünge zu sichern. Wenn die Preise fallen und der Rohstoffkreislauf bearish wird, werden die Produzenten oft nach höherwertigen Erzen forschen, um die Gesamtproduktionskosten zu senken, als eine Strategie, um niedrigere Preise zu bekämpfen und für bessere Zeiten zu überleben. Bei dominanten Rohstoffproduzenten mit gesunden Reserven sowohl in Bargeld als auch in Rohstoffen können niedrigere Preise eine Chance darstellen. Diese Spieler können niedrigere Preise zu ihrem Vorteil verwenden. Niedrigere Preise führen häufig dazu, dass Hersteller mit hohen Kosten aus dem Geschäft ausscheiden, da ihre Unternehmen unwirtschaftlich werden.

Dies bietet den marktbeherrschenden Herstellern die Möglichkeit, mehr zu niedrigeren Preisen zu verkaufen, um einen größeren Marktanteil zu sichern. Da die Preise zyklisch sind, können steigende Marktanteile in schwierigen Zeiten Früchte tragen, sobald die Preise wieder anziehen.

Es gibt zwei Arten der Warenproduktion. In der Primärproduktion produziert der Produzent eine bestimmte Ware.

Sekundärproduktion tritt auf, wenn ein Produzent eine andere Ware als Nebenprodukt der Primärproduktion eines anderen extrahiert. Ein gutes Beispiel für Primär- und Sekundärproduktion liegt im Metallsektor. Oft ist der Goldabbau die Primärproduktion. Unternehmen in diesem Geschäft investieren enorme Summen, um Goldminenprojekte zu erforschen und zu entwickeln. Sobald eine Goldlagerstätte gefunden ist, wird der Bergmann Gold gewinnen, wenn der Marktpreis die Produktionskosten übersteigt. In Zeiten mit steigenden Goldpreisen gehen mehr Unternehmen in dieses Geschäft ein. Wenn der Goldpreis fällt, sehen wir häufig eine starke Konsolidierung in der Branche. Die größeren, stärkeren und besser kapitalisierten Bergbauunternehmen verschlingen die schwächeren unrentablen Unternehmen und schaffen Größenvorteile. Während der Abbau von Gold oder anderen Metallen ein kompliziertes Geschäft mit vielen Risiken ist, ist die Wirtschaftlichkeit einfach. Wer profitabel produziert, überlebt jene, die nicht untergehen.Die überwiegende Mehrheit dieser Unternehmen beschäftigt sich mit der Herstellung spezifischer Rohstoffe, für die sie über spezifische Fachkenntnisse verfügen.

Der Silberbergbau ist ein bisschen anders. Während es Produzenten gibt, die direkt mit der Exploration und Gewinnung von Silber beschäftigt sind, ist ein großer Prozentsatz der Silberproduktion Nebenproduktproduktion.

Dies bedeutet, dass die Gewinnung von Silber fast ein nachträglicher Einfall ist, es existiert in Erzen und Produzenten erhalten das Edelmetall als einen Bonus auf das spezifische Metall, das sie produzieren. Silber ist ein Nebenprodukt des Gold-, Kupfer-, Zink- und Bleimetallabbaus. Die Erze und Konzentrate dieser Metalle sind niemals rein, sondern enthalten eine Vielzahl anderer Elemente. Eine enorme Menge an Silber entsteht durch den Abbau anderer Metalle.

Ein weiteres Beispiel für die Produktion von Nebenprodukten ist Erdgas. Während des Bohrvorgangs für Erdöl kann Erdgas als Nebenprodukt der Ölförderung anfallen. Platin und Palladium können Nebenprodukte der Nickelproduktion sein. Einige der größten Platin- und Palladiumvorkommen der Welt befinden sich in Sibirien in den Norilsk Nickel-Minen.

Rohstoffproduzenten neigen dazu, ihre Aktivitäten auf bestimmte Rohstoffe zu konzentrieren.

Bei der Fundamentalanalyse auf Rohstoffmärkten ist es relativ einfach, die Primärproduktion in den Griff zu bekommen. Sekundärproduktion ist oft ein anderes Thema.

Aktualisierung der Rohstoffproduktion

Eines der größten Probleme, das die Rohstoffproduktion betrifft, da der Bärenmarkt bei den Rohstoffpreisen in sein fünftes Jahr eintritt, ist die Preisbewegung eines sehr einflussreichen Rohstoffsektors. Der Preis des aktiven Monats NYMEX Rohöl ist von über $ 107 pro Barrel im Juni 2014 auf unter $ 36 Anfang Januar 2016 gesunken. Der Rückgang von über 66% hatte enorme Auswirkungen auf die Preise vieler Rohstoffe. Auch die Preise für andere Energierohstoffe wie Erdgas, Kohle und Strom sind in den letzten Monaten gesunken.

Tatsache ist, dass Energie ein wesentlicher Kostenfaktor bei der Produktion von fast allen Rohstoffen ist. Die Produktion von Metallen, Mineralien und sogar Agrarrohstoffen hängt vom Energieeinsatz im Produktionsprozess ab. Wenn also der Preis für Öl und andere Energierohstoffe sinkt, steigen auch die Produktionskosten für andere Rohstoffe. In einem Bärenmarkt für Rohstoffpreise sinken die Produzentenmargen. Die Differenz zwischen Produktionskosten und Marktpreis verringert sich. Da jedoch die Energiekosten sinken, sinkt die Messlatte für die Produzenten, da sie mit fallenden Preisen weiter verkaufen können. Der aktuelle Bärenmarkt bei vielen Rohstoffpreisen ist das Ergebnis von riesigen Lagerbeständen und einer stagnierenden Nachfrage. Ein niedrigerer Energiepreis ermöglicht es den Produzenten, zu niedrigeren Preisen zu verkaufen und dennoch Gewinne zu erzielen.

Die Produktionskosten für Rohstoffe haben sich aufgrund der rückläufigen Energiepreise seit Juni 2014 verringert, und dies hat einen Teufelskreis des Verkaufs über viele Rohstoffmärkte hinweg verursacht.