Commodities - Die Series 3 Exam

Die National Futures Association (NFA) ist die Selbstregulierungsorganisation für die US-Derivativindustrie. Die NFA arbeitet Hand in Hand mit der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) in den USA, um die Aktivitäten auf den Terminmärkten zu regulieren und zu kontrollieren. Wer an den US-Terminbörsen oder an den Devisenmärkten des Einzelhandels Geschäfte mit der Öffentlichkeit tätigen möchte, muss sich bei der NFA anmelden.

Personen, die sich bei der NFA anmelden, müssen bestimmte Befähigungsanforderungen erfüllen. Eine dieser Anforderungen besteht darin, die National Commodities Futures Examination oder die Series 3-Prüfung zu bestehen. Die NFA verwaltet diese Prüfung. Die Prüfung ist ein zweiteiliger Test, der im Allgemeinen aus 125 Multiple-Choice- und True / False-Fragen besteht, die allgemeine Kenntnisse und Fähigkeiten in der Welt des Futures-Handels in den Vereinigten Staaten testen. Die Kandidaten haben zweieinhalb Stunden Zeit, um alle Fragen zu beantworten. Es gibt zwei Teile der Prüfung und die bestandene Note an jedem Teil beträgt 70%.

Der erste Teil der Prüfung gliedert sich in die folgenden Abschnitte:

• Futures-Handelstheorie und Grundfunktionen Terminologie

Fragen sind über Kenntnisse der allgemeinen Theorie, den Futures-Kontrakt, die Struktur von Futures-Märkten, Hedging-Theorie, Spekulative Theorie und allgemeine Termin- und Terminologie.

• Futures-Margen, Optionsprämien, Preislimits, Futures-Settlements, Lieferung und Ausübung und Zuordnung

Fragen betreffen die Kenntnis von Marginanforderungen, Optionsprämien, Preislimiten, Aufrechnungsverträgen, Abrechnungen und Lieferung sowie Optionsausübung, -zuteilung und -abwicklung.

• Arten von Aufträgen, Kundenkonten und Preisanalysen

Kandidaten müssen alle Arten von Aufträgen zum Kauf und Verkauf von Futures und Optionen sowie technische Preisanalysen, fundamentale Preisanalysen und Zinssätze beweisen. Analyse.

• Grundabsicherung und Basisberechnungen

Diese Fragen konzentrieren sich auf die kurz- und langfristige Absicherung, das Konzept der Basis und müssen zeigen, dass sie die Berechnung der grundlegenden Absicherungsberechnungen verstehen.

• Spreading

Die Kandidaten müssen Fragen beantworten, die sich mit dem allgemeinen Spread-Handel sowie mit gängigen Arten von Spreads an den Terminmärkten befassen.

• Spekulation in Futures

Dieser Abschnitt konzentriert sich auf das Bewusstsein und Wissen über Gewinn- und Verlustrechnungen für spekulative Trades (einschließlich Spreads) und Anträge für den Handel.

• Optionsabsicherung, Spekulation und Streuung

Optionstheorie, Absicherung und spekulative Strategien einschließlich Berechnungen mit Optionen und Optionsspreads stehen im Mittelpunkt dieses Abschnitts.

Im ersten Teil der Serie 3 wird geprüft, ob die Bewerber über die grundlegenden Kenntnisse und Fähigkeiten verfügen, um an Terminmärkten zu handeln und ihre Kunden zu unterstützen, die in diesen Märkten investieren, handeln und spekulieren.

Teil zwei der Prüfung prüft Kandidaten auf ihr Wissen und ihre Kenntnisse im Bereich der Vorschriften und Regeln der Terminmärkte. Dieser Abschnitt enthält Fragen zu folgenden Themen:

• Allgemeine Regulierungsfragen
• Vorschriften des Future Commission Merchant (FCM) und Introducing Broker (IB)
• Commodity Pool Operators (CPO) und Commodity Trading Advisor (CTA) Vorschriften
• Schiedsverfahren
• NFA Disziplinarverfahren
• CFTC Commodity Exchange Act Vollstreckung

In den letzten Jahren hat die regulatorische Aufsicht über Futures zugenommen. Märkte wegen des Dodd-Frank Wall Street Reform- und Verbraucherschutzgesetzes von 2010. Mit der neuen Trump Administration wird sich das regulatorische Umfeld jedoch in den kommenden Monaten und Jahren ändern.

Die Prüfung erfordert eine erhebliche Vorbereitung, insbesondere für diejenigen, die keine große Erfahrung in der Welt der Terminmärkte haben. Die NFA bietet Kandidaten einen Studienführer. Es gibt auch eine Reihe von privaten Unternehmen, die einen Studienkurs und in einigen Fällen einen Unterricht für die Vorbereitung auf die Prüfung anbieten. Denken Sie daran, immer die neuesten Studienleitfäden zu verwenden, da sich das Regelungsumfeld mit der Zeit ändert.

Ein alter Leitfaden könnte Fragen und Antworten enthalten, die nicht mehr anwendbar sind.

Sobald ein Kandidat die Prüfung der Serie 3 bestanden hat, muss er von der NFA weitergebildet werden. Insbesondere erfordert die NFA den Abschluss eines Ethikseminars und anderer beruflicher Bildungsvoraussetzungen wie Kurse zu Geldwäsche, Betrug und anderen aktuellen Themen. Da sich die Regeln und Vorschriften, die Futures-Börsen regeln, ständig ändern, ist das Bestehen der Prüfung der Serie drei der erste Schritt in die aufregende Welt des Futures-Geschäfts.