Ursachen des Konjunkturzyklus

Der Konjunkturzyklus wird durch die Kräfte von Angebot und Nachfrage, die Verfügbarkeit von Kapital und die Erwartungen an die Zukunft verursacht. Hier ist, was jede der vier Phasen des Booms und der Pleite Zyklus verursacht.

Expansion: Wenn die Konsumenten zuversichtlich sind, kaufen sie jetzt, weil sie wissen, dass es zukünftig Einkommen aus besseren Jobs, höheren Hauswerten und steigenden Aktienkursen geben wird. Wenn die Nachfrage steigt, stellen Unternehmen neue Mitarbeiter ein, was das Einkommen steigert und die Nachfrage weiter stimuliert.

Sogar eine etwas gesunde Inflation kann die Nachfrage auslösen, indem sie die Käufer dazu bringt, jetzt zu kaufen, bevor die Preise steigen.

Zu ​​viel Kapital verwandelt eine gesunde Expansion in einen Höhepunkt. Das ist, weil es zu viel Geld gibt, das zu wenige Waren jagt. Dies verursacht Inflation.

Peak : Wenn die Nachfrage das Angebot übersteigt, kann die Wirtschaft überhitzen. Darüber hinaus konkurrieren Investoren und Unternehmen um eine Outperformance gegenüber dem Markt und gehen ein höheres Risiko ein, um zusätzliche Gewinne zu erzielen. Diese Kombination aus Überschussnachfrage und der Schaffung von riskanten Derivaten hat die Blase für Wohnimmobilien im Jahr 2005 geschaffen.

Einen Peak erkennt man immer an zwei Dingen: Erstens sagt das Medium, dass die Expansion niemals enden wird. Zweitens scheint es so, als ob jeder und sein Bruder jede Menge Geld aus der Blase verdient.

Kontraktion: Eine Kontraktion wird in der Regel durch ein Ereignis ausgelöst, z. B. durch einen schnellen Anstieg der Zinssätze, eine Finanzkrise oder eine außer Kontrolle geratene Inflation.

Angst und Panik ersetzen das Vertrauen. Investoren verkaufen Aktien und kaufen Anleihen, Gold und den US-Dollar. Die Verbraucher verlieren ihre Arbeit, verkaufen ihre Häuser und hören auf, alles andere als Notwendigkeiten zu kaufen. Unternehmen entlassen Arbeiter und horten Bargeld. Weitere Informationen finden Sie unter Ursachen der Rezession.

Trog: Das Vertrauen muss wiederhergestellt werden, bevor die Wirtschaft in eine neue Expansionsphase eintreten kann.

Das erfordert oft ein Eingreifen in die Geld- oder Fiskalpolitik. In einer idealen Welt arbeiten sie zusammen. Leider kommt das nicht oft genug vor.

Wie die Geldpolitik den Konjunkturzyklus verändert

Geldpolitik ist die Art und Weise, wie die Zentralbank ihre Instrumente zur Steuerung des Konjunkturzyklus einsetzt. Das nennt man Liquidität und ist selbst abhängig von Zinssätzen und der Geldmenge.

Expansion: Die Zentralbanken versuchen, die Kerninflationsrate bei rund 2% zu halten, um eine gesunde Inflationserwartung zu schaffen. In den Vereinigten Staaten bedeutet dies, dass die Federal Reserve den Leitzins der Fed bei rund 2% halten wird. Wenn das Wirtschaftswachstum bei der gesunden Wachstumsrate von 2-3% bleibt, wird die Fed keine Veränderungen vornehmen.

Höhepunkt: Die Zentralbanken verwenden während einer Expansion eine kontraktive Geldpolitik, um den irrationalen Überschwang eines Gipfels zu vermeiden. Das heißt, sie erhöhen die Zinsen. Bei Bedarf verkaufen sie Treasuries und andere Vermögenswerte im Rahmen von Offenmarktgeschäften.

Kontraktion: An dieser Stelle kann eine Korrektur des Aktienmarktes darauf hindeuten, dass die Vermögenswerte überbewertet sind. Die Fed kann auf eine expansive Geldpolitik umstellen, wenn sich das Wirtschaftswachstum verlangsamt oder sogar negativ wird. Das bedeutet, dass die Zinsen gesenkt und Treasuries in Offenmarktgeschäften gekauft werden.

Trog: Die Zentralbanken ziehen alle Instrumente heraus, um die Wirtschaft aus einer Talsohle herauszubekommen. Im Jahr 2008 setzte die Fed verschiedene innovative Instrumente ein, um die Banken vor dem Kollaps zu bewahren. Es hat auch seine Offenmarktgeschäfte in einem Programm namens Quantitative Easing erheblich erweitert.

Wie die Finanzpolitik den Geschäftszyklus verändert

Die Haushaltspolitik wird von gewählten Beamten verwendet, um den Geschäftszyklus zu ändern. Obwohl es mächtiger als die Geldpolitik sein kann, wird es selten so effektiv eingesetzt. Das liegt daran, dass die gewählten Beamten unterschiedliche Meinungen darüber haben, wie die Steuerpolitik am besten eingesetzt werden kann.

Expansion: Wenn sich die Wirtschaft in der Expansionsphase befindet, sind Politiker glücklich, weil ihre Wähler glücklich sind. Sie verfolgen andere Ziele wie Außenpolitik, Verteidigung oder Einwanderung.

Höhepunkt: Während der irrationalen Überschwengungsphase wird die Politik auch die Politik ignorieren.

Allerdings sollten sie eine kontraktive Finanzpolitik verfolgen, um den Höhepunkt zu vermeiden. Das bedeutet eine Erhöhung der Steuern und Ausgabenkürzungen. Da der Budgetzyklus jedoch in der Regel 18 Monate dauert, ist es wahrscheinlich zu spät, wenn die Wirtschaft den Höhepunkt erreicht. Außerdem werden Politiker nicht wiedergewählt, wenn sie eines dieser Dinge tun.

Kontraktion: Dies ist, wenn eine expansive Finanzpolitik dringend benötigt wird. Das bedeutet, Steuern zu senken und Ausgaben zu erhöhen, um Arbeitsplätze, Nachfrage und Vertrauen zu schaffen. Finden Sie heraus, was die besten Lösungen für Arbeitslosigkeit sind.

Trog: An diesem Punkt gibt es so viel Aufschrei unter den Wählern, dass die gewählten Beamten etwas tun werden, um die Dinge umzudrehen. Das wurde 2009 erfolgreich mit dem Konjunkturprogramm erreicht, das die Große Rezession beendete.

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