Anleger können sich immer noch auf 7-8% Jahresrenditen verlassen

Die durchschnittliche jährliche inflationsbereinigte Rendite des S & P 500 lag zwischen 1928 und 2015 bei etwa 8,5%, doch - wie das Kleingedruckte immer liest - ist die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für die Zukunft. Performance. Mit anderen Worten: Anleger sollten sich bei der Berechnung, wie viel sie für die Zukunft sparen oder investieren müssen, notwendigerweise auf einen langfristigen Durchschnitt verlassen. In der Tat glauben einige Analysten, dass die Performance in den letzten zwei Jahrzehnten eine Anomalie gewesen sein könnte.

In diesem Artikel werfen wir einen Blick darauf, ob sich Investoren bei der Planung ihrer Zukunft noch auf die häufig zitierten Jahresrenditen von 7% bis 8% verlassen können.

Potenzial für niedrigere Renditen

McKinsey & Company's Verminderte Renditen: Warum Anleger ihre Erwartungen möglicherweise senken müssen behauptet, dass die Kräfte, die in den letzten 30 Jahren außergewöhnliche Anlagerenditen angetrieben haben, schwächer werden und sogar rückläufig sind .. Die Inflation und die Zinssätze fielen stark von ihren Höchstständen; das globale Wirtschaftswachstum war stark; günstige demografische Trends waren vorhanden; und Technologie hat die Produktivität in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften dramatisch gesteigert.

Angesichts des sich langsam verlangsamenden Wachstums und der Zinssätze, die chronisch niedrig sind, deutet der Bericht darauf hin, dass die Aktienrenditen in den USA bis auf 4% fallen könnten; Die US-Staatsanleiherenditen könnten gegen Null gehen; Europäische Aktien konnten durchschnittlich nur 4,5% erreichen. und die Renditen europäischer Staatsanleihen könnten - wie bereits in einigen Regionen - gegen Null gehen.

In einem Szenario mit Wachstumserholung lässt der Bericht vermuten, dass die Renditen leicht höher ausfallen könnten, aber immer noch deutlich unter dem 20-Jahres-Durchschnitt liegen.

Diese niedrigeren Renditen könnten tiefgreifende Auswirkungen auf einzelne und institutionelle Anleger weltweit haben. Zum Beispiel weist der Bericht darauf hin, dass ein durchschnittlicher jährlicher Ertragsrückgang von 2% über einen längeren Zeitraum bedeuten würde, dass ein 30-Jähriger heute sieben Jahre länger arbeiten müsste - oder seine Ersparnisse fast verdoppeln müsste -, um im Ruhestand zu leben. ..

Öffentliche Rentenfonds müssten auch ihre Erwartungen anpassen oder die Auszahlungen reduzieren.

Katalysatoren für höhere Renditen

Der Bericht von McKinsey & Company hebt einige wichtige Risikofaktoren hervor, die sich in den kommenden Jahren auf niedrigere Renditen auswirken könnten, aber es gibt andere Analysten, die glauben, dass die Zukunft viel heller sein könnte. neue Technologien entwickeln sich. Während diese Ansichten oft auf Zukunftserwartungen im Vergleich zur Vergangenheit basieren, waren die Auswirkungen der Technologie in den 2000er Jahren unbestreitbar.

Technologische Störungen, die über das Niveau hinausgehen, das sich jedermann heute vorstellen kann, könnten das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts ("BIP") in der Zukunft beschleunigen. Zum Beispiel könnte die Entwicklung und Anwendung von maschinellem Lernen und künstlicher Intelligenz in einer Vielzahl von Industrien die Arbeiter in fortgeschrittenen Volkswirtschaften wesentlich produktiver machen.Laut Analyse-Gruppe könnte künstliche Intelligenz $ 5 haben. 89 Billionen Auswirkungen auf die Weltwirtschaft in den nächsten 10 Jahren.

Viele Schwellen- und Frontier-Märkte sind auch in den kommenden Jahren reif für überproportionales Wachstum, wenn sie sich modernisieren und auswachsen. Während China in den letzten Jahrzehnten ein klarer Wachstumskatalysator war, könnte die günstige demografische Entwicklung in Indien und Pakistan weiteres Wachstum und Innovation außerhalb der entwickelten Welt vorantreiben.

Nach Angaben von EY könnten die Schwellenländer bis 2020 50% des globalen BIP und 55% der Anlageinvestitionen ausmachen.

Ein Portfolio für die Zukunft sichern

Internationale Investoren berücksichtigen diese beiden Gesichtspunkte beim Bau und behalten ihre Portfolios für die Zukunft bei.

Der erste Schritt ist, dass niedrigere Renditen wahrscheinlich in der Vergangenheit liegen, was bedeutet, dass Anleger ihre Erwartungen mit Sicherheit entsprechend anpassen sollten. Dies könnte bedeuten, dass frühzeitig mehr Kapital investiert werden muss, um später im Leben dieselben Renditen zu erwirtschaften oder den Ruhestand zu verschieben, um mehr Jahre auf dem Markt zu ermöglichen. Während der Umzug auf kurze Sicht schmerzhaft sein kann, ist der potenzielle Vorteil, genug für den Ruhestand zur Verfügung zu haben, die Mühe wert.

Das zweite Ziel ist, dass Anleger über die traditionellen Märkte und Anlageklassen hinaus nach den besten Wachstumsmöglichkeiten suchen müssen.

Beispielsweise könnten internationale Anleger versuchen, ihr Emerging Markets Exposure in den kommenden Jahren zu erhöhen, da sie weniger riskant werden und im Vergleich zu entwickelten Märkten überzeugende Renditen bieten. Es kann auch notwendig sein, das Anleihenengagement zu reduzieren und möglicherweise das Engagement im Technologiesektor zu erhöhen.

Die Schlussfolgerung

Einzelne Investoren wurden angewiesen, jährliche Renditen im Bereich von 7-8% zu planen, wenn sie sich für den Ruhestand entscheiden, aber diese Renditen dürften in den kommenden Jahrzehnten weniger wahrscheinlich sein, so ein Bericht von McKinsey & Company. Während neue technologische Durchbrüche diese Prognosen ändern könnten, sollten Anleger das Schlimmste planen und auf das Beste hoffen, um ihre Finanzen richtig zu managen und einen rechtzeitigen und gut kapitalgedeckten Ruhestand zu gewährleisten.