Können Investoren einen positiven Einfluss haben?

Mit Rekordniveaus von Interesse tauchen neue Bemühungen auf, um zu versuchen, Investoren zu helfen, einen positiven Einfluss auf die Gesellschaft mit ihren Investitionsdollar zu haben, aber wie ist dieser Bereich der Arbeit, und wie kann es wirklich effektiv werden?

Zuvor hatten wir bereits im letzten Jahr einen Artikel von einem Gastautor zu diesem Thema veröffentlicht, aber was ist seitdem passiert?

BlackRock, der weltweit größte Investor mit einem verwalteten Vermögen von 5 Billionen US-Dollar, ist einer von vielen mit brandneuen "Impact" -Angeboten, hat aber nur 20 Millionen Dollar an Vermögenswerten erhalten. 0004 Prozent ihres Vermögens.

JP Morgans Bericht "Eyes on the Horizon" vom Mai 2015 sah weniger als 100 Milliarden Dollar in Impact Investing investiert, wobei die meisten Zuweisungen für den Zugang zu Gesundheitsversorgung, Bildung und Finanzdienstleistungen gut. Noble Ursachen sicher zu sein, aber wenn Ihr Interesse in der Umwelt ist, dann wird eine Schlüsselfrage ist Impact Investing für alle, und was ist das und was ist es nicht?

Zu ​​den Definitionen von Impact Investing zählen unter anderem erneuerbare Energien und andere kohlenstoffarme Lösungen, aber Bloomberg New Energy Finance verzeichnete 2014 mit 318 Milliarden (und etwas mehr als das, wenn man M & A-Aktivitäten einbezieht), dass ist eindeutig eine viel größere Zahl als die JPMorgan oben, aber einige Definitionen von Impact Investing beinhalten Umweltlösungen.

Dies führt zu großer Verwirrung auf dem Markt, weshalb unsere Empfehlung lautet, zu klären, dass Impact Investing wirklich soziale Auswirkungen hat, aber das funktioniert auch aus folgenden Gründen nicht:

1) Ein klassisches Beispiel für Impact Investing wäre eine First Nation in Kanada, die einen Windpark für den eigenen Energieverbrauch finanziert. Dies würde zu dem idealen Triple-Play einer lokalen Leistung, eines Umweltnutzens und einer finanziellen Rendite führen. Und so kann Impact Investing zumindest in einigen Fällen ökologische, soziale und finanzielle Bereiche überbrücken.

2) Dann gibt es noch die Ford Foundation. Dieser exzellente Artikel hebt das neue Engagement der Ford Foundation hervor, Ungleichheit zu lösen, da der gesamte neue Aufgabenbereich der Stiftung durch Präsident Darrell Walker gelöst wurde.

Ist es sinnvoll, das Impact Investing auf soziale Bereiche zu begrenzen, insbesondere wenn wie im obigen Beispiel 1) aus einer einzelnen Investition ökologische und soziale Vorteile resultieren?

Dennoch sind die bisherigen Praktiken insgesamt nur ein Tropfen auf den heißen Stein der Investition. Daher wird die Erfahrung von Ford sehr wichtig sein.

All dies besagt, dass ein Problem, auf das sich Impact Investing noch konzentrieren muss, die Tatsache ist, dass jede Investition sowohl positive als auch negative Auswirkungen haben kann, sicherlich aus ökologischer Sicht.

Wir loben das Experimentieren mit sozialen Konstrukten von B Corporations und dem zugehörigen Benefit Corp Konstrukt sowie anderen Formen von Sozialkapital und Umweltinvestitionsversuchen wie Climate Bonds.

Da jedoch alle Investitionen negative Auswirkungen wie Kohlendioxid und andere Treibhausgasemissionen haben können, ist es für alle Investoren wichtig, dass die Nettoauswirkungen einer Investition verstanden werden .

Auf diese Weise können Umweltinvestitionen Vertrauen und Integrität schaffen, im Gegensatz zu Ethanol auf Maisbasis, das viele negative Auswirkungen hat, wie höhere Lebensmittelpreise oder Wasserkraftanlagen, die sich für die Umwelt als nicht vorteilhaft erweisen.

Nur durch das Verständnis und den Nachweis eines echten Nettonutzens werden Investitionsexperimente bei einer größeren Gruppe öffentlicher Investoren an Bedeutung gewinnen. Dies ist nach wie vor eine enorme Chance für den Finanzsektor, das in der letzten Finanzkrise verloren gegangene Vertrauen wiederzuerlangen und noch nicht vollständig wiederhergestellt zu haben.

Und es umfasst auch Anlageklassen wie Infrastruktur, wo Standards für Nachhaltigkeit immer noch in Arbeit sind und neue Koalitionen entstehen, ein neuer Standard mit eingebetteten Nettowirkungen wäre ein notwendiges Ergebnis für den Erfolg.

Goldman Sachs hat die Wichtigkeit dieses Trends erkannt und letztes Jahr kürzlich Imprint Capital erworben und ich persönlich erkenne diesen Lloyd Blankfein nicht.

Aber wenn es Geld zu verdienen gibt, wird Goldman all-in sein, und das wäre eine gute Sache, wenn bessere Netto-Auswirkungen auf die Gesellschaft das Endergebnis wären.

Für Investoren, die an allem interessiert sind, was sie tun können, würde man sich auf die jüngsten Arbeiten der PRI beziehen, in denen ein Aktionsrahmen entstanden ist. Dies beinhaltet eine bewusste Auswahl von Impact-Investment-Lösungen in Bezug auf ökologische und / oder soziale Kriterien, verbunden mit der Zusammenarbeit mit Unternehmen, politischen Entscheidungsträgern und ausgelagerten Fondsmanagern und dem Verkauf von Positionen nur nach einem sorgfältigen Prozess.

(Verbraucher können auch eine Stimme haben, indem sie sich mehr darum kümmern, wo und wie die Produkte, die sie kaufen, und die Lebensmittel, die sie konsumieren, hergestellt werden.)

Dieses neue PRI-Rahmenwerk richtet sich zwar an Großinvestoren, kann aber auch auf einzelne Anleger Anwendung finden. von:

A) Machen Sie vorsätzliche Investitionsentscheidungen und lassen Sie Ihre Broker und Investmentfonds wissen, was Sie wollen und warum

B) Stimmen Sie Ihre Proxy-Statements ab und verwenden Sie anderweitig Ihre Stimme als Aktionär, und

C) Positionen verkaufen die nicht mehr Ihren persönlichen Werten entsprechen und keinen Business Case haben, und vielleicht mehr Unternehmen kaufen, die beide Funktionen haben.

Dann gehören Sie zu den großen, nachdenklichen Investoren wie AXA in Europa, sowie zur Norges Bank und den großen niederländischen Pensionsfonds, die solche Schritte unternommen haben.

Sie können eine positive Wirkung als Anleger haben, solange Sie nachdenklich sind und gleichzeitig eine Outperformance erzielen.