Anleihen: Bullet Strategy Definition

Eine Aufzählungsstrategie ist einer von drei Ansätzen, um ein Portfolio von einzelnen Anleihen zu erstellen, wobei die anderen beiden die Leiter- und Barbellstrategien sind. Alle drei Strategien versuchen, die Volatilität und das Risiko der Rendite jeweils auf ihre eigene Weise zu reduzieren. Alle drei hängen von der strategischen Wiederanlage der Erlöse aus fälligen Anleihen ab. Während alle zwangsläufig ein Risiko darstellen - alle Investitionen tun dies -, vermeiden alle drei eine der Fallen von Rentenfonds, was bedeutet, dass die zugrunde liegende Strategie der meisten Rentenfonds eine konsequente alltägliche Reinvestition von ausgereiften Anleihen ist (und oft der Verkauf von anderen). vor der Fälligkeit).

In der Tat bieten Rentenfonds den einzelnen Anlegern niemals bekannte Fälligkeiten an, bei denen der Anleger selbst im schlimmsten Fall zumindest seinen Kapitalbetrag zurückerhält. Wie jeder andere Fonds kann ein Rentenfonds das investierte Geld verlieren.

Einzelne Anleihenstrategien hingegen halten eine endliche Anzahl von Anleihen, von denen jede ein bekanntes Fälligkeitsdatum hat. Folglich können Sie in den meisten Fällen, selbst wenn sich das wirtschaftliche Umfeld gegen Anleihen richtet, Ihre Anleihen bis zur Fälligkeit halten und schließlich Ihre Kapitalrückzahlung erhalten.

Bond Bullet Strategy

Ein Investor, der eine Bullet-Strategie verwendet, kauft mehrere Anleihen, die gleichzeitig fällig werden. Durch die Ausrichtung auf diese spezifische Laufzeit möchte der Anleger in ein bestimmtes Segment der Zinsstrukturkurve investieren - daher der Begriff "bullet. "

Obwohl alle Anleihen, die in einem Bullet-Strategie-Portfolio-Bullet gehalten werden, gleichzeitig reifen, werden sie alle zu verschiedenen -Zeiten erworben - wie die beiden anderen Strategien, Leiter und Barbell, die bullet-Strategie. reduziert die Auswirkungen von Zinsschwankungen durch Diversifizierung.

Zum Beispiel kauft ein Investor eine 10-jährige Anleihe in einem bestimmten Jahr und macht dann den nächsten Kauf drei Jahre später (diesmal ist eine Anleihe in sieben Jahren fällig). Wenn die Zinsen in der Zwischenzeit steigen, wird der Investor eine höhere Rate verdienen, als wenn er das gesamte Portfolio im ersten Jahr investiert hätte.

Natürlich könnten die Zinssätze während dieses Zeitraums von zwei Jahren fallen, was bedeutet, dass der Investor eine niedrigere Rate verdient und mit einem anderen Ansatz besser dran gewesen wäre. Das primäre Ziel der Staffelung der Käufe ist jedoch die "Absicherung" oder Absicherung gegen die Möglichkeit, dass die Zinsen während des Intervalls, in dem die Aufzählungsstrategie wirksam ist, stark ansteigen könnten. Als Strategie ist es im Falle eines Verstoßes nicht außergewöhnlich - es wird nicht unbedingt den Kauf einer einzelnen Anleihe überbieten -, aber es ist eine großartige Verteidigung und sichert sowohl die Kapitalrückzahlung als auch einen gewissen Schutz vor Zinsrisiken.

Ein weiteres Beispiel: Ein Investor weiß, dass seine Tochter 2024 aufs College geht. Ihr Vater, der das Kapital sicher aufbewahren will, entscheidet sich eher für Anleihen als für Aktien und entscheidet sich für eine Strategie.In diesem Szenario investiert der Vater zu fünf verschiedenen Zeitpunkten: 2014, 2016, 2018, 2020 und 2022, wobei er jeweils eine oder mehrere Anleihen kauft, die 2024 fällig werden. Zwei Vorteile:

• Der Vater des Schülers muss nicht mit allen Mitteln zur gleichen Zeit aufkommen, um die Kugel-Strategie zur Arbeit zu bringen. Die Anleihekäufe erfolgen über einen Zeitraum von sechs Jahren.
• Da die Fälligkeitsdaten bekannt sind und in der Tat so gewählt werden, dass sie mit den Bedürfnissen seiner Tochter übereinstimmen, erhält der Vater den Schulbesitz zurück, wenn er ihn braucht, und hält ihn dabei sicher, während sich die Aufzählungsstrategie bis zur Fälligkeit der Anleihen entfaltet. ..

Anleger, die wissen, dass sie das Geld zu einem bestimmten Zeitpunkt benötigen (wie im Studiengebührenbeispiel oder für den Ruhestand) und die das Geld bis zu diesem Zeitpunkt nicht benötigen, verwenden häufig die Aufzählungsstrategie.

Bedenken Sie jedoch, dass eine Aufzählungsstrategie keinen Schutz vor Kreditrisiken bietet. Wie immer kann das Risiko einer Anlage in Unternehmensanleihen niedrigerer Bonität Ihre Rendite erhöhen, aber auch Ihr Ausfallrisiko.

Informieren Sie sich hier über zusätzliche Anleihenstrategien.