Jahresberichte: Was sie sind und warum Anleger sich umsorgen

Viele Anleger wissen, dass sie den Geschäftsbericht eines Unternehmens anfordern müssen, um das Geschäft zu verstehen, aber sie wissen nicht wirklich, was es ist oder warum es wichtig ist. Ich möchte mir etwas Zeit nehmen, um es Ihnen zu erklären, sowie erklären, wie Sie den Jahresbericht eines Unternehmens bekommen können, an dem Sie interessiert sind, eine Investition zu tätigen, ob dieses Interesse mehr in Richtung eines Besitzers durch den Kauf fällt Aktien oder Darlehen an das Unternehmen durch Kauf von Anleihen.

Was ist ein Geschäftsbericht?

Der Jahresbericht ist ein Dokument, das vom Management eines Unternehmens an die Aktionäre und Stakeholder, einschließlich Mitarbeiter, Gewerkschaften, Lieferanten und Aufsichtsbehörden, vorbereitet wird, um zu erläutern, was in diesem Jahr passiert ist. Es gibt keine wirklichen Regeln für das, was ein Jahresbericht enthält, und manche Unternehmen bereiten nicht einmal einen vor. Häufig wird jedoch viel Zeit und Mühe in dieses spezielle Dokument gesteckt, was zu wertvollen Informationen führt, die Sie sonst nirgendwo leicht finden können.

Die meisten Jahresberichte beginnen mit einem Aktionärsbrief des Chief Executive Officer. Während einige Unternehmen dies nicht mehr als eine Gelegenheit nutzen, um eine ghost-written Marketing-Botschaft an ein großes Publikum zu pushen, arbeiten viele CEOs lange und hart an ihrem Brief und nutzen ihn als Chance, einen Einblick in den Zustand der Sektoren zu geben. Branchen, in denen das Unternehmen tätig ist, die Art der Konkurrenz, mit der das Unternehmen konfrontiert ist, Herausforderungen oder Chancen, die sich präsentiert haben, eine Erklärung einiger Ursachen für die Zahlen im Finanzteil, Einblicke in die Zukunft der Führung im Unternehmen (insbesondere in Fällen, in denen der CEO plant, in den Ruhestand zu gehen), Änderungen bei der Ausschüttungspolitik und vieles mehr.

Auch wenn Sie niemals eine Investition tätigen möchten, die auf dem "Ton" eines Jahresberichts basiert, kann es Ihnen wichtige Hinweise auf die Art von Personen geben, denen Sie Ihr wertvolles Kapital anvertrauen. Es gibt gewisse Anzeichen für ein aktionärsfreundliches Management, das dazu tendiert, sich so zu verhalten, dass Sie wissen, dass Sie es mit Menschen zu tun haben, die daran interessiert sind, Ihr Vermögen zu schützen.

Wenn Sie Erfahrung sammeln, werden Sie auch andere Zeichen erkennen, die Sie mit jemandem zu tun haben, dem Sie nicht vertrauen sollten oder der nicht kompetent ist. Ich kann eine Hand voll Managementteams für Firmen im S & P 500 nennen, denen ich nicht vertraue. Infolgedessen werde ich entweder nicht in das Geschäft investieren oder eine viel größere Sicherheitsmarge benötigen als sonst, wenn ich es mit jemandem zu tun hätte, von dem ich glaubte, dass er sowohl ehrlich als auch fähig ist.

Wie unterscheidet sich der Jahresbericht von der SEC-Form 10-K-Einreichung?

Wenn es sich bei der Form 10-K Filing regelmäßig um Coca-Cola handelt, ist der Jahresbericht Diet Coke. Es ist eine weichere, leichter zugängliche, leicht verständliche Version der Finanz-, Geschäfts- und Managementphilosophie des Unternehmens. Das Formular 10-K besteht oft aus Hunderten von Textseiten, Abschlüssen einschließlich der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz sowie rechtlichen Offenlegungen. Der Jahresbericht hingegen hat oft Daten mit vielen Bildern, bunten Grafiken und Bildern von lächelnden Mitarbeitern gekürzt. Es gibt natürlich immer Ausnahmen. Jedes Geschäft ist einzigartig und der Jahresbericht kann sogar von Jahr zu Jahr variieren. Einige Unternehmen zeichnen sich durch die Qualität ihrer Geschäftsberichte aus. Etwas, das Sie schätzen werden, wenn Sie Ihr Brokerage-Konto und Portfolio erweitern.

Einige Unternehmen erstellen überhaupt keinen Jahresbericht, sondern veröffentlichen alles im Formular 10-K. Andere Unternehmen kombinieren einen kurzen Jahresbericht mit dem Formular 10-K. Wieder andere haben einen sehr, sehr langen Jahresbericht, und ihre 10-K-Erklärung besteht nur aus dem Sprichwort "durch Verweis aus dem Jahresbericht des Unternehmens aufgenommen. "

Die Quintessenz ist, dass Sie sowohl den 10-K- als auch den Jahresbericht lesen müssen, um ein umfassendes Verständnis für ein Unternehmen zu erlangen. Es ist erstaunlich, dass die Leute mehr Zeit damit verbringen werden, zwei Kühlschranktypen zu investieren und zu vergleichen, als dass sie zwei verschiedene Unternehmen in derselben Branche untersuchen und ihre Lebensersparnisse in ein Unternehmen stecken, das ausschließlich auf Emotionen basiert. Es ist eine Tragödie, weil die Macht der Compoundierung bedeutet, dass jeder verlorene Dollar eine Menge zukünftigen Reichtums darstellt, der die sprichwörtliche Toilette hinuntergespült wird.

Wie bestelle ich einen Jahresbericht eines Unternehmens?

Die meisten Unternehmen veröffentlichen ihren Jahresbericht auf ihrer Website als kostenlosen Download, oft in den Formaten Adobe PDF, Microsoft Word und / oder HTML. Wenn nicht, können Sie die Abteilung für Investor Relations anrufen oder eine E-Mail schreiben, um gedruckte Exemplare an Sie zu senden, was die meisten Firmen immer noch tun. Diese sollten immer kostenlos sein.

Erfahren Sie mehr über Jahresberichte

Nehmen Sie sich ein paar Minuten Zeit, um zu lesen, was ist ein Formular 10-K-Einreichung und warum sollte ein Investor es lesen? .. Es wird Ihnen viel mehr über das, was Sie suchen, als der Jahresbericht erzählen. Sie können auch meinen Leitfaden für Finanzberichte lesen.