Was bedeutet "Fight die Fed nicht"?

Vielleicht haben Sie das alte Investitionsmantra gehört: "Kämpft nicht gegen die Fed." Aber was heißt das? Ist das generell ein guter Rat für alle Investoren?

Wie bei den meisten investierenden Mantras und Phrasen gibt es einige Anwendungen dieses Spruches über die Politik des Federal Reserve Board, aber die meisten Investoren sind klug, alle ihre Anlageentscheidungen auf ihre eigenen finanziellen Ziele zu gründen.

Aber für diejenigen, die neugierig auf das Sprichwort sind, hier ist was zu wissen über die Bekämpfung der Fed:

"Fight die Fed nicht" Definition und Beispiel

Dies bedeutet, dass Anleger auf der Grundlage historischer Durchschnitte gut daran tun können, in einer Weise zu investieren, die der aktuellen Geldpolitik der die Federal Reserve, anstatt gegen sie.

Zum Beispiel deutet das Sprichwort darauf hin, dass ein Anleger voll investiert bleiben sollte (bis zu seiner jeweiligen Risikobereitschaft, natürlich), wenn die Fed die Zinsen aktiv senkt oder niedrig hält. So kann ein Anleger mit einer hohen Risikotoleranz bequem sein, 100% seines Portfolios Aktienfonds zuzuweisen, wenn die Fed-Geldpolitik "locker" oder "akkommodierend" ist.

Die Begründung lautet, dass Unternehmen in einer Niedrigzinsumgebung Geld billiger aufnehmen können, was sich oft in mehr Gewinn ausdrückt, wenn sie das geliehene Geld investieren, um ihr Unternehmen zu vergrößern (dh Prozesse verbessern und Produktivität steigern). durch den Kauf von Technologie), oder einfach um Schulden von höheren Raten zu niedrigeren Raten zu refinanzieren, wodurch die Einnahmen durch die Senkung der Ausgaben.

Daher schneiden Unternehmensaktien gut ab, wenn ihre Fed-induzierten Bilanzen stark sind.

Wenn die Fed beginnt, die Leitzinsen anzuheben, verhindert sie damit eine Überhitzung der Wirtschaft, was wiederum zu höheren Inflationsraten führen könnte. Steigende Zinsen fallen auch mit der späten Phase des Konjunkturzyklus zusammen, die einem Bärenmarkt und einer Rezession unmittelbar vorausgeht.

eines Wachstumszyklus (und damit näher an einem Bärenmarkt und einer Rezession). Daher erreicht ein Bullenmarkt für Aktien typischerweise einen Höhepunkt , bevor die Spitzen der Wirtschaft erreicht. Der Grund dafür ist, dass der Aktienmarkt ein zukunftsweisender Mechanismus oder "Diskontierungsmechanismus" ist.

Zusammenfassend würden Sie die Fed sozusagen "bekämpfen", wenn Sie voll investiert sind, wenn die Federal Reserve die Zinsen anhebt. oder wenn Sie konservativ investiert sind, wenn sie die Zinsen senken oder niedrig halten. Aber die Idee ist NICHT, die Fed zu bekämpfen! Bleiben Sie deshalb bei den Aktien, wenn die Fed die Zinsen senkt und sich von ihnen entfernt, wenn die Zinsen wieder steigen.

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Im Gegensatz zum Markt und zu den Anlegern blicken die Wirtschaft oder genauer gesagt die Fed und andere Ökonomen zurück. Sie betrachten historische Daten, in der Regel vor ein bis drei Monaten, um die wirtschaftliche Gesundheit zu messen.Wenn beispielsweise heute eine wirtschaftliche Rezession einsetzte, würde dies von Wirtschaftsexperten nicht für mindestens einen Monat (oder sogar drei Monate oder mehr, wenn man ihre Revisionen berücksichtigt) mit Sicherheit gemeldet.

Nehmen Sie jetzt an, dass die durchschnittliche Dauer (Länge) eines Bärenmarktes für Aktien ein Jahr beträgt. Zu der Zeit, als Ökonomen die Nachricht ankündigen, dass eine Rezession begonnen hat, könnte der Bärenmarkt bereits seit drei oder vier Monaten bestehen, und wenn er unter der durchschnittlichen Duration liegt, könnte es an der Zeit sein, wieder Aktien zu kaufen.

Deshalb wurde der Aktienmarkt als "führender Wirtschaftsindikator" bezeichnet, weil er die kurzfristige zukünftige Richtung der Wirtschaft (aber nicht immer) vorhersagen kann. Dies führt zurück zum ursprünglichen Thema dieses Artikels: "Kämpft nicht gegen die Fed". Obwohl die Wirtschaft und der Aktienmarkt weiter wachsen und sich höher bewegen können, wenn die Federal Reserve beginnt, die Zinsen anzuheben, blicken die Anleger oft in die nächste Phase. In diesem Fall besteht die nächste Phase in einer Rezession, und die Anleger möchten nicht in einer Rezessionsphase riskanteren Anlagen ausgesetzt werden. Zum Beispiel gibt es bestimmte Rentenfonds, die gut laufen, wenn die Zinssätze steigen, und einige Anleger möchten vielleicht die schlimmsten Rentenfonds für steigende Zinssätze vermeiden.

Wenn die Fed die Zinsen senkt, kann sich die Wirtschaft ebenfalls in einer Rezession befinden und die Aktienkurse können weiter fallen.

Eine Wachstumsphase und ein Bullenmarkt stehen jedoch vor der Tür. Mit anderen Worten, ein neuer Bärenmarkt für Aktien kann beginnen, selbst wenn die Wirtschaft weiter wächst. Wenn die Federal Reserve offiziell bekannt gibt, dass eine Rezession begonnen hat, könnte es ein guter Zeitpunkt sein, um aggressiver zu werden und mehr von Ihren Anlagegeldern in Aktien zu investieren.

Zusammenfassung und Vorsicht bei der Bekämpfung der Fed (oder Nicht)

Zusammenfassend und um zu wiederholen, dass es nicht gelingt, die Fed nicht zu bekämpfen, investieren Sie aggressiver, wenn sie die Zinssätze senken und Sie investieren konservativer, wenn sie erhöhen die Zinsen.

Noch wichtiger ist, dass Anleger klug sind, die Richtung der Aktienkurse oder der Wirtschaft nicht zu erraten, die auf der Politik der Federal Reserve basieren. Ihre Handlungen oder ihr Fehlen von Maßnahmen sind nur einer von vielen Faktoren, die die Aktienkurse beeinflussen.

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