Einsparungen und Kredite: Definition, Geschichte, Heute

Definition: Savings and Loans (S & Ls) sind spezialisierte Banken, die gegründet wurden, um erschwinglichen Wohneigentum zu fördern. Sie verwenden Einsparungen, die von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) versichert sind, um Hypotheken zu finanzieren. Die Einleger waren bereit, niedrigere Zinssätze für ihre Ersparnisse zu akzeptieren, weil sie versichert waren. Dies erlaubte den Banken, niedrigere Zinssätze für die Hypotheken zu verlangen und dennoch profitabel zu sein.

S & Ls machen Wohneigentum erschwinglicher, indem sie die Laufzeit des Darlehens auf 30 Jahre verlängern. Dies senkt die monatlichen Zahlungen, macht die Refinanzierung überflüssig und ermöglicht es Familien, sich größere Häuser leisten zu können. ..

Geschichte

Vor der Weltwirtschaftskrise waren Hypotheken 5 - 10-jährige Kredite, die refinanziert oder mit einer hohen Zahlung bezahlt werden mussten. Bis 1935 waren 10% aller US-Häuser aufgrund dieser harten Bedingungen und fallenden Immobilienpreise in Zwangsvollstreckung. Um das Gemetzel zu stoppen, hat der New Deal diese drei Dinge getan:

1. Die Home Owner's Loan Corporation (HOLC) kaufte eine Million ausgefallener Hypotheken von Banken, wandelte sie in die langfristige, festverzinsliche Hypothek um, die wir heute kennen, und setzte sie wieder ein.
2. Die Federal Housing Administration (FHA) hat eine Hypothekenversicherung abgeschlossen.
3. Der Bundesnationale Hypothekenverband (FNMA) hat einen Zweitmarkt für Hypotheken geschaffen.

Es wurden auch Spareinlagen und Darlehen geschaffen, um diese Hypotheken auszugeben. Diese Veränderungen waren eine Reaktion auf eine wirtschaftliche Katastrophe, aber sie haben den Eigenheimbesitz in den Vereinigten Staaten erheblich gestärkt.

1944 schuf die Veteranenverwaltung ein Hypothekenversicherungsprogramm, das die Zahlungen senkte. Das ermutigte Kriegsveteranen, Häuser in den Vorstädten zu kaufen. Das spornte die Wirtschaftstätigkeit in der Wohnungsbauindustrie an.

In den 60er und 70er Jahren wurden fast alle Hypotheken über S & Ls ausgegeben.

Dank all dieser föderalen Programme stieg der Eigenheimbesitz von 43,6% im Jahr 1940 auf 64% bis 1980.

Im Jahr 1973 verursachte Präsident Nixon eine zügellose Inflation, indem er den US-Dollar vom Goldstandard entfernte. S & Ls konnten keine Zinsen zahlen, um mit der Inflation Schritt zu halten, also verloren sie ihre Einlagen an Geldmarktkonten, die das konnten. Das erodierte das Kapital, das sie brauchten, um günstige Hypotheken zu schaffen. Die S & Ls forderten den Kongress auf, Beschränkungen zu entfernen.

1982 verabschiedete die Reagan-Administration die Garn-St. Germain Hinterlegungsstellengesetz. Sie ermöglichte es den Banken, die Zinssätze für Spareinlagen anzuheben, Geschäfts- und Konsumentenkredite zu vergeben und die Beleihungsquote zu senken. S & Ls investierte in spekulative Immobilien- und Geschäftskredite. Zwischen 1982 und 1985 stiegen diese Vermögenswerte um 56%.

Der Zusammenbruch dieser Investitionen führte zum Scheitern der Hälfte der nationalen Banken.Als die Banken untergingen, begannen die staatlichen und staatlichen Versicherungen, das für die Erstattung von Einlegern erforderliche Geld auszugeben. (Quelle: Richard K. Green und Susan M. Wachter, "Die amerikanische Hypothek im historischen und internationalen Kontext", University of Pennsylvania, 21. September 2005)

Im Jahr 1989 rettete die erste Bush-Regierung die Industrie mit der Finanziellen Reform-, Sanierungs- und Vollstreckungsgesetz der Institutionen (FIRREA).

Es stellte 50 Milliarden Dollar bereit, um gescheiterte Banken zu schließen. Sie gründete die Resolution Trust Corporation (RTC), um Bankguthaben weiterzuverkaufen und den Erlös zu verwenden, um die Einleger zu rehabilitieren. FIRREA untersagte S & Ls riskantere Kredite. Weitere Informationen finden Sie unter Einsparungen und Kreditkrise.

Einsparungen und Kredite und die Finanzkrise

Wie andere Banken war es auch nach dem Glass-Steagall-Gesetz verboten, Spareinlagen in die Börse zu investieren und risikoreiche Unternehmen höhere Renditen zu erzielen. Die Clinton-Regierung hob Glass-Steagall auf, um US-Banken zu erlauben, mit locker regulierten internationalen Banken zu konkurrieren. Dies ermöglichte es den Banken, FDIC-versicherte Einlagen zu verwenden, um in riskante Derivate zu investieren.

Das beliebteste davon war die hypothekenbesicherte Sicherheit. Die Banken verkauften Hypotheken an Fannie Mae oder Freddie Mac, die sie dann bündelten und an andere Investoren auf dem Sekundärmarkt verkauften.

Viele Hedgefonds und große Banken haben sie neu verpackt und mit Subprime-Hypotheken weiterverkauft. Sie waren durch Credit Default Swaps gegen Ausfall versichert. Die Nachfrage nach diesen Wertpapieren war so groß, dass die Banken anfingen, Hypotheken an jedermann zu verkaufen.

Alles verlief gut, bis die Preise für Wohnimmobilien 2006 sanken. Genau wie in der Weltwirtschaftskrise begannen Hausbesitzer, ihre Hypotheken ausfallen zu lassen, und der gesamte Derivatemarkt brach zusammen. Weitere Informationen finden Sie unter Finanzkrise 2008.

Einsparungen und Kredite heute

Im Jahr 2013 gab es laut FDIC nur 936 Einsparungen und Kredite. Die Agentur beaufsichtigte fast die Hälfte von ihnen. Heute sind S & Ls wie jede andere Bank dank FIRREA.

Washington Mutual war die größte Spar- und Darlehensbank im Jahr 2008. Während der Finanzkrise hatte sie kein Geld mehr, als sie ihre Hypotheken auf dem zusammengebrochenen Sekundärmarkt nicht weiterverkaufen konnte. Als Lehman Brothers in Konkurs ging, gerieten die WaMu-Einleger in Panik. Sie zogen 16 Dollar ab. 7 Milliarde in den folgenden 10 Tagen. Die FDIC übernahm WaMu und verkaufte sie für 1 US-Dollar an JPMorgan Chase. 9 Milliarden.