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Kurs-Gewinn- (KGV) -Kennziffern können bei der Betrachtung des Gesamtmarktes oder bei der Betrachtung einer einzelnen Aktie von mäßigem Nutzen sein. Aber seien Sie vorsichtig, wenn Sie P / E verwenden, um eine endgültige Entscheidung über den Wert eines Unternehmens zu treffen. Die Warnung stammt aus der unbekannten Zukunft von "E".
- Das "P" ist der Aktienkurs. Diese Figur kann leicht online gefunden werden.
- Das "E" im KGV steht für "Ertrag".
Das "E" ist jedoch schwierig, da es sich um vergangene Einnahmen handeln kann, die eine bekannte Sache sind, oder das "E" kann eine Schätzung sein, die auf dem erwarteten Gewinn basiert, was eine unbekannte Sache ist. ..
Wir alle wissen, dass die Realität nicht immer so verläuft, wie wir sie projizieren.
Bei jedem dieser beiden P / E-Modelle gibt es einen Grund, vorsichtig zu sein.
Zwei Dinge, die man beachten muss, wenn man ein KGV
betrachtet Hier sind zwei Dinge, die vorsichtig sein müssen, wenn es um den Ertragsteil der Formel geht.
1. Kurs-Gewinn-Verhältnis basierend auf früheren Daten . Es gibt keine Garantie dafür, dass die Produkte des Unternehmens auch in Zukunft so gut verkauft werden wie in der Vergangenheit. Das Ergebnis kann sich ändern. Das vergangene Ergebnis ist nicht immer ein zuverlässiger Indikator für künftige Erträge.
2. Kurs-Gewinn-Verhältnis basierend auf den erwarteten Ergebnissen. Analysten analysieren vergangene Daten, um Verbrauchertrends zu erkennen und Prognosen zu erstellen, aber die Verbraucher sind unbeständig, und neue Produkte können die Kaufgewohnheiten leicht ändern. Zukünftige Erträge sind nicht vorhersehbar.
Die folgenden Beispiele zeigen Ihnen, wie Sie mithilfe des Kurs-Gewinn-Verhältnisses zur Bestimmung des erwarteten Werts einer einzelnen Aktie zu einer schlechten Investitionsentscheidung führen können.
Berechnen der Kurs-Gewinn-Verhältnisse (KGV)
WIDGET Company
Hier sind die Fakten:
- Die Aktie wird zu 20 USD pro Aktie verkauft.
- Im letzten Jahr hatte WIDGET einen Gewinn von 1 US-Dollar pro Aktie.
- Analysten schätzen, dass das Unternehmen in diesem Jahr 2 US-Dollar pro Aktie verdienen wird.
- Das P / E-Verhältnis basierend auf dem früheren Gewinn ist 20. Berechnung: $ 20 / $ 1 = 20.
- Das P / E-Verhältnis basierend auf dem projizierten Gewinn ist 10. Berechnung: $ 20 / $ 2 = 10.
Dies bedeutet, dass Sie bereit sind, 10 US-Dollar für jeden Dollar an erwarteten Einnahmen zu zahlen. Dies wird auch als Zahlung von "10x" -Erträgen bezeichnet, oder die Aktie soll "ein Gewinn-Vielfaches von 10" haben.
GZMO Company
Hier sind die Fakten:
- GZMO wird mit 10 USD pro Aktie gehandelt.
- Letztes Jahr hatte GZMO Einnahmen von $. 50 pro Aktie.
- Analysten schätzen, dass das Unternehmen $ verdienen wird. 60 pro Aktie in diesem Jahr.
- P / E-Ratio basierend auf dem früheren Gewinn ist 20. Berechnung: $ 10 / $. 50 = 20.
- Das P / E-Verhältnis basiert auf dem prognostizierten Gewinn von 16. 67. Berechnung: 10 $ / $. 60 = 16. 67.
Das bedeutet, dass Sie bereit sind, 16 $ zu zahlen. 67 für jeden Dollar der geplanten Einnahmen. Dies wird auch als Bezahlen bezeichnet "16. 67x "Verdienst, oder der Bestand soll" ein Verdienstmultiplikator von 16 haben.67 ".
P / E-Verhältnisse vergleichen
Im Vergleich zu WDGT scheint GZMO teurer zu sein, da Sie heute mehr für die gleiche Menge erwarteter künftiger Einnahmen zahlen müssen.
Sie kaufen WDGT. Ein paar Monate nachdem Sie WDGT gekauft haben, stellt jemand eine Klage ein, in der eines der bekannten Produkte von WDGT als Problem genannt wird: Die Leute hören auf, dieses Produkt zu kaufen, und die Einnahmen von WDGT sinken.
GZMO, on Auf der anderen Seite veröffentlicht ein neues Produkt, das wie warme Semmeln zu verkaufen beginnt. GZMO's Gewinn steigt, und damit auch der Aktienkurs.
Jetzt ist WDGT bei 15 Dollar pro Aktie mit einem Gewinn von 1,50 Dollar pro Aktie. / E von 10.
GZMO verkauft zu $ 15 pro Aktie mit $ 75 des Gewinns pro Aktie und hat jetzt ein P / E von 20.
Sie entscheiden, dass GZMO schneller wächst, also verkaufen Sie WDGT, verwirklichen Sie Ihren Verlust von 5 $ pro Aktie und kaufen Sie GZMO.
Ein Jahr später wird die Klage von WDGT abgewiesen. Das Produkt von GZMO, obwohl populär, war eine schnelle Modeerscheinung, und sie hatten keine neuen Produkte in der Produktionslinie. 99> Die WDGT-Aktie steigt stetig auf 25 USD pro Aktie. Ihre Einnahmen steigen auf 2 Dollar. 25.
Die GZMO-Aktie fällt auf 9 USD pro Aktie. Ihre Einnahmen gehen zurück auf $. 50.
Die Quintessenz
Aufgrund konstanter Veränderungen, wie in den obigen Beispielen beschrieben, sollten die KGVs nicht als einziger Faktor verwendet werden, um zu bestimmen, ob eine einzelne Aktie angemessen bewertet ist. Niemand kennt die Zukunft, und eine Ration kann Ihnen nicht sagen, was die Zukunft bringt.
Es gibt viele andere Faktoren, die in die Auswahl einer Aktie für die Investition eingehen sollten.
Seien Sie vorsichtig, was Sie in Social Media
Posten Social Media Zeit: Wissen Sie, was Sie posten? Es ist erstaunlich, wie viel Details über Menschen & rsquo; s Privatleben posten sie in den sozialen Medien.
Gründe, zwei Wochen nicht zu kündigen.
Es ist üblich, zwei Wochen im Voraus zu benachrichtigen, wenn Sie Beenden, aber es gibt Umstände, unter denen Sie vielleicht nicht in der Lage sind. Hier sind Gründe, nicht zu kündigen.
Vorsichtig in Emerging Bond Markets
Schwellenmarktanleihen sind in den letzten Jahren immer beliebter geworden, aber das Potenzial für Höhere US-Zinsen könnten die Rallye bedrohen.