Handel mit europäischen Indexoptionen

Indexoptionen gehören zu den am aktivsten gehandelten Optionen: SPX (Optionen auf den S & P 500 Index, RUT (Russell 2000), NDX (NASDAQ 100), hauptsächlich weil es für Privatanleger komfortabler ist zu investieren in der "ganzen Börse" - oder einem Segment des Marktes - statt einer individuellen Aktie.

Trader, die Indexoptionen verwenden, müssen die gebotene Sorgfalt walten lassen, da diese Welpen sich von normalen amerikanischen Optionen unterscheiden.

Alle Optionen auf Aktien oder ETFs (Exchange Traded Funds) sind Optionen im amerikanischen Stil.Wenn Sie sich dieser Unterschiede nicht bewusst sind, kann dies schädlich für Ihre finanzielle Gesundheit sein

Einige europäische Optionen werden zum Handelsschluss am Donnerstag, einen Tag vor der Festlegung des Indexabrechnungspreises, nicht mehr geführt. Diese werden als AM Settled Optionen bezeichnet. Andere Indexoptionen werden mit gehandelt. > Verfall Freitag und der Abrechnungspreis richtet sich nach dem Schlusskurs des jeweiligen Indexes. werden als PM abgerechnet bezeichnet.

Das Problem ist, dass es keine Warnungen für unerfahrene Händler gibt. Wenn Sie eine Option kaufen oder verkaufen, liegt es in Ihrer Verantwortung zu wissen, was Sie handeln. Das Optionssymbol bietet etwas Hilfe, aber der unerfahrene Händler kann leicht verwirrt werden.

Wenn Sie dazu neigen, Positionen vor Ablauf zu verlassen (ich empfehle dies zu tun), dann glauben Sie vielleicht nicht, dass es wichtig ist, den Unterschied zwischen AM- und PM-basierten Optionen zu kennen.

Dies ist jedoch wichtig, in erster Linie deshalb, weil

dieser zusätzliche Handelstag den Marktpreis der Option beeinflusst

Wenn eine europäische Indexoption am Freitag nicht verfällt, Sie müssen vor Geschäftsschluss am Donnerstag beenden. Wenn Sie dies versäumen, wird es keine Möglichkeit geben, die Position am Freitagmorgen zu schließen, und keine Möglichkeit, das mit
verbundene signifikante Risiko zu vermeiden, das den Abrechnungspreis bestimmt. AM- und PM-Settlement-Optionen

RUT- und NDX-Optionshändlern wird jegliche Verwirrung erspart, da alle Optionen auf AM festgelegt sind. Also:
Die Optionen stoppen den Handel am Marktschluss am Donnerstag vor

Ablauf Freitag . Der Abrechnungspreis errechnet sich aus den
Eröffnungskursen jeder Aktie im Index. Einzelheiten dazu finden Sie im Beitrag zu Abrechnungspreisen . SPX-Optionen sind komplizierter, da es mehr als eine SPX-Option gibt.

Die ursprünglichen

SPX Optionen sind nur am 3. Freitag eines jeden Monats abgelaufen, was (fast) alles gemütlich macht. Heute gibt es nicht nur eine Reihe von Optionen, die jeden Freitag (SPXW) ablaufen, aber es gibt Nach- und Nach-Ablauf-Zeiten. Der Schlussabrechnungspreis (offizieller Schlussindexpreis) für diese Optionen
3. Freitag wird unter Verwendung des Eröffnungskurses für jede einzelne Aktie im Index berechnet.Der Prozess ist identisch mit dem für RUT- und NDX-Optionen und lässt weniger erfahrene Trader manchmal wütend und verwirrt, wenn der Abrechnungspreis von den Erwartungen abweicht. Im Jahr 2011 begannen die am PM notierten, elektronisch gehandelten S & P 500-Indexoptionen mit dem Ticker "SPXpm" zu handeln. Beide Optionen
SPXPM und SPXW werden am Freitag verfallen. Der Ausübungs-Settlement-Wert ist der offizielle Schlusskurs des S & P 500 Index, wie von Standard & Poor's am Verfalltag gemeldet. HINWEIS: SPXpm-Optionen sind nicht identisch mit "Original SPX, 3rd Friday-Optionen", da SPXpm-Optionen einen Tag länger handeln (Ablauf Freitag). SPXW-Optionen werden wöchentlich zum Ablauf von Freitag ausgegeben - aber nie am 3. Freitag. Dieser dritte Freitag ist für "ursprüngliche" SPX-Optionen reserviert. Die Optionen
SPX EOM
(Ende des Monats) wurden Mitte 2014 hinzugefügt. Diese Optionen werden am Verfallstag gehandelt, sind per PM beglichen und verfallen am letzten Geschäftstag des angegebenen Kalendermonats. Diese Optionen werden auch unter dem Symbol SPXW gehandelt. Wenn Sie dies als verwirrend empfinden, sollten Sie SPX-Optionen am besten vermeiden, bis Sie ein klares Verständnis der Unterschiede haben.