Top Ereignisse, die 2008 die Welt veränderten

Im Jahr 2008 hat sich das Gesicht der Weltwirtschaft für immer verändert. Investmentbanken, der sekundäre Kreditmarkt und ein unregulierter Finanzmarkt verschwanden. Als der freie Markt scheiterte, kaufte die Regierung eine Mehrheitsbeteiligung an Banken und Versicherungen. Die Zentralbanken auf der ganzen Welt stützten das Finanzsystem. Im September dieses Jahres kamen wir dem wirtschaftlichen Zusammenbruch sehr nahe. Es scheint, wir haben uns noch nicht erholt.

Hier sind die Top-Ten-Ereignisse des Jahres 2008.

1. Fed innovierte, um ein fehlgeschlagenes Banking-System zu ersetzen. 2008 nutzte der Vorsitzende der Federal Reserve, Ben Bernanke, Innovationen, um es der Fed zu ermöglichen, das gescheiterte Finanzsystem zu stützen. Im März hat die Fed die Laufzeitauktionsfazilität eingeführt. Sie stellte kurzfristigen Krediten zur Verfügung, an die sich die Banken, die keine Kredite vergeben konnten, zur Wehr setzten. Im Oktober machte die Fed 540 Milliarden Dollar an Krediten, um Geldmarktfonds zu retten. Im November stimmte die Fed dem Kauf von hypothekenbesicherten Wertpapieren in Höhe von 800 Mrd. USD zu, um die Zinsen zu senken. In ihrer Rolle als letzte Bank war die Fed die einzige Bank, die noch Kredite gewährte.

2. Bär Stearns Bailout. Im März hielt die Federal Reserve das erste Notwochenende in 30 Jahren ab, um die Investmentbank Bear Stearns zu retten. Es war in Gefahr, wegen schlechter MBS und anderer Collateralized Debt Obligationen in Konkurs zu gehen. Die Fed hatte Angst, und das zu Recht, dass sich das Scheitern von Bear Stearns auf andere überfinanzierte Investmentbanken ausgebreitet hätte.

Dazu gehörten Merrill Lynch, Lehman und Citigroup. In der Tat geschah dies später mit Lehmans Insolvenz. Bis Ende 2008 brauchte die Citigroup auch eine Rettungsaktion, obwohl es sich um eine vermeintlich weniger riskante Geschäftsbank handelte.

3. Freddie Mac und Fannie Mae Bailout. Im September 2008 wurden die Hypothekenbanken Fannie Mae und Freddie Mac wieder Regierungsbehörden.

Sie hielten oder garantierten mehr als 5 Billionen Dollar oder die Hälfte der Hypotheken der Nation. Das US-Finanzministerium kaufte Vorzugsaktien und MBS in Höhe von 100 Milliarden US-Dollar. Die Aktion kam, nachdem der panische Verkauf der Wall Street die Aktien von Fannie und Freddie zum Sturz gebracht hatte. Das machte es für diese privaten Unternehmen unmöglich, zusätzliches Kapital zu beschaffen. Für mehr lesen Sie Kosten von Fannie und Freddie Bailout.

4. Konkurs von Lehman Brothers löste globale Rezession aus. Wenn Finanzminister Paulson nur gewusst hätte, dass seine Aktion zu einer globalen Rezession führen würde. Im September sagte er nein zum Regierungsschutz für Lehmans $ 60 Milliarde in unsicherem Hypothekenvermögen. Es geschah während einer Wochenendverhandlung mit potenziellen Käufern Barclays und Bank of America. Zu der Zeit dachte er, dass die Menge zu viel war.Er wurde auch unter Druck gesetzt, die Regierung vom Haken zu halten. Jetzt sieht es aus wie kleine Kartoffeln. Die Insolvenz von Lehman Brothers brachte die globalen Banker in Panik. Das hat dazu beigetragen, die Große Rezession zu verursachen.

5. Fed verstaatlichte AIG. Im September kaufte die Federal Reserve Anteile an dem Versicherungsriesen AIG. Warum war AIG es wert, gerettet zu werden? Weil es Credit Default Swaps versichert hat. Sie versicherten Kredite und Hypotheken gegen Verzug.

Wenn AIG unterging, so würden alle diese Kredite. Finanzinstitutionen auf der ganzen Welt besaßen sie. Dazu gehörten Geldmarktfonds, Pensionskassen und Rentenkonten. Im November erhöhte die Fed die Rettungsaktion von 85 Mrd. auf 150 Mrd. US-Dollar.

6. Kreditmärkte frieren. Im September zogen Banken 160 Milliarden Dollar aus ultrasicheren Geldmarktkonten ab. Banken horten Bargeld, um schlechte Hypotheken und Abhebungen in Bankläufen abzuschreiben. Bis Ende der Woche hielten Banken 190 Milliarden Dollar in bar. Das war gegen eine Reserve von 2 Milliarden Dollar. Horten führte zu einer Erhöhung des Benchmark-LIBOR. Das erhöhte den Preis für Kredite und Kreditkartenvermögen auf 360 Billionen Dollar. Der Kreditstopp führte zu einer Liquiditätsknappheit für viele Unternehmen, wie Circuit City und die Big 3 Auto-Unternehmen. Als Reaktion senkte die Federal Reserve die Zinsen auf Null und reduzierte den LIBOR.

Aber Banken horten weiterhin Bargeld.

7. Ende des Investmentbankings. Im November wurden Goldman Sachs und Morgan Stanley zu regulären Geschäftsbanken. Sie waren zwei der erfolgreichsten Investmentbanken an der Wall Street gewesen. Das beendete eine Ära der Deregulierung und des hohen Risikos.

8. Börsencrash. Bis Ende 2008 sank der Dow um 34 Prozent und schloss bei 8 816. 62. Andere Indizes schnitten schlechter ab. Der S & P 500 schloss bei 907. 22 (ein Rückgang von 38 Prozent), der MSCI Europe Index um 45 Prozent und der MSCI Asia Pacific Index um 43 Prozent. Der Dow fiel allein im Oktober um 25 Prozent von 10,831 am 1. Oktober auf 8,175 am 27. Oktober. Am 20. November erreichte er sein Tief von 7 552 Punkten, ein Rückgang um 46 Prozent gegenüber seinem Oktoberhoch von 14.164.

9. 700 Milliarden Rettungspaket. Am 3. Oktober verabschiedete der Senat den 700-Milliarden-Dollar-Rettungsplan, der jetzt als TARP-Programm bezeichnet wird. Das Programm war ursprünglich dazu gedacht, toxische Hypotheken von Banken zu kaufen, um mehr Geld für mehr Kredite freizugeben. Aber es hat zu lange gedauert. Am 14. Oktober verwendete das Finanzministerium 350 Milliarden Dollar für das Kapitalrückkaufprogramm. Sie kaufte Vorzugsaktien bei Großbanken. Das gab der Regierung Eigentum. Bis November wurden die Mittel auch verwendet, um Kreditkartenunternehmen im Geschäft zu halten. Bis Ende November trat Citigroup ebenfalls in die Rettungsliste ein. Die Autoindustrie erhielt nur einen Teil dessen, was sie verlangten.

10. Obama hat Präsidentschaft gewonnen. Am 3. November 2008 gewann Barack Obama die Präsidentschaft. Er versprach, dringend benötigte Hoffnung zu geben, um die ins Stocken geratene Wirtschaft anzukurbeln. Seine Vorschläge trugen dazu bei, das Vertrauen in die Finanzmärkte wiederherzustellen. Er rationalisierte Regulierungsbehörden, verbesserte die Transparenz bei der Offenlegung von Finanzinformationen und strengte manipulative Handelstätigkeiten an.Seine erste Priorität war es, durch Steuererleichterungen und Arbeitsprogramme bis zu 800 Milliarden Dollar in die Wirtschaft zu pumpen. Als die Krise gelöst war, setzte Obama einen Großteil seines 10-Punkte-Programms um. Dazu gehörten mehr Arbeits- und Umweltkontrollen bei Freihandelsabkommen und Gesundheitsreformen.

Obama umgab sich mit hochkarätigen, angesehenen und erfahrenen Wirtschaftsangestellten. Er stellte einen Wirtschaftsbeirat zusammen, der vom ehemaligen Vorsitzenden der Federal Reserve, Paul Volcker, geleitet wurde. Er ernannte Mary Schapiro zum Chef der Securities and Exchange Commission. Als Finanzminister brachte Tim Geithner Erfahrungen sowohl bei der New York Fed als auch beim Internationalen Währungsfonds ein. Obamas Vizepräsident Joe Biden brachte dem Team viel fiskalpolitische Erfahrung bei.