Dinge, die jeder neue Investor wissen sollte

Es könnte überwältigend erscheinen, mit dem Erfolg Ihres Investments zu beginnen. Es gibt keinen Grund zur Angst. Millionen und Abermillionen von Menschen haben den gleichen Weg zurückgelegt, den Sie einschlagen werden, indem sie erfolgreich Booms und Büsten, Krieg und Frieden, wichtige Lebensereignisse und jede andere Wendung, die das Leben auf Sie werfen kann, steuern. Mit Geduld, Disziplin und einem ruhigen Temperament können Sie das Gleiche tun. Hier sind ein paar Dinge, die Sie bei Ihren ersten Schritten beachten sollten.

1. Je früher Sie anfangen zu investieren, desto einfacher ist es, dank der Macht des Compoundings Reichtum aufzubauen

Sie haben dies wahrscheinlich bereits eine Million Mal gehört, aber es ist wichtig, dass Sie es auf eine Weise verinnerlichen, die Ihr Verhalten verändert und Ihre Prioritäten: Sie können viel weniger Geld sparen und am Ende viel reicher werden, wenn Sie früh investieren. Die Ergebnisunterschiede sind wirklich atemberaubend. Zum Beispiel würde ein 18-Jähriger, der direkt in die Belegschaft springt und jährlich 5.000 Dollar in einem Steuerheim wie einem Roth IRA spart und langfristig durchschnittliche Renditen erzielt, mit 4.359 Dollar in den Ruhestand gehen. 874. Damit ein 38-Jähriger das Gleiche erreichen kann, müsste er mehr als 36.000 Dollar pro Jahr sparen.

Das ist der Grund, warum ich Artikel schreibe, in denen erklärt wird, wie ein College-Absolvent mit $ 4, 426, 000 am Ende seiner Lebenszeit $ 111 pro Gehaltsscheck sparen kann oder wie er die Qualität seiner Arbeit verbessern kann. Leben mit dem Zeitwert von Geld Formeln.

Es geht zurück auf das alte Sprichwort: Die beste Zeit, einen Baum zu pflanzen, war gestern. Die zweitbeste Zeit ist heute. Beginne mit dem Pflanzen.

2. Egal was irgendjemand anderes Ihnen sagt, es gibt keine Silberkugeln - Ihr Portfolio sollte auf Ihr einzigartiges Leben zugeschnitten sein. Umstände, Ziele, Risikotoleranz und Ziele

Die Menschen neigen dazu, emotional überfordert zu sein, manchmal gehen sie so weit, dass sie alle eine bestimmte rechtliche Struktur, Methodik oder sogar Gesellschaft anbeten.

Ich habe es bereits in einigen meiner anderen Schriften erwähnt, aber Sie neigen dazu, es zu bemerken, wenn sie ständig Refrains wiederholen wie: "Dies ist die einzige Aktie, die Sie jemals kaufen müssen", "Kaufen Sie diese drei Indexfonds und ignoriere alles andere, "oder" Internationale Aktien sind immer besser als inländische Aktien ". Es ist alles Unsinn.

Betrachten Sie es stattdessen so: Ihr Anlageportfolio hat eine Aufgabe zu erledigen. Dieser Job hängt von Ihren persönlichen Zielen, Zielen, Ressourcen, Temperament, Psychologieprofil, Steuerklasse, Bereitschaft, Zeit festzulegen, und sogar von Vorurteilen ab. (Ein berühmter Ökonom bemerkte vor vielen Generationen, dass (und ich schreibe es hier paraphrasieren), gegebene Jahre, ein Portfolio beginnt, den Eindruck der Person zu nehmen, die es konstruiert.

Ein wohlhabender, gut betagter ehemaliger Privatbankier, der eine Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz lesen kann, möchte ein passives Einkommen in sechsstelliger Höhe aus Dividenden, Zinsen und Mieten sammeln, das aus der liebevollen Zusammenstellung einer Reihe von Blue Chips resultiert. , Obligationen mit Goldschnitt und Handelsgebäude mit Trophäen. Ein junger Arbeitnehmer möchte möglicherweise den günstigsten, am stärksten diversifizierten und steuereffizientesten Aktienkorb kaufen, den er in seinem 401 (k) durch einen kostengünstigen Indexfonds erhält.

Eine Witwe, die Angst vor der Börse hat, möchte möglicherweise ein Portfolio von Cash-generierenden Miethäusern erwerben, deren Überschussmittel in Einlagenzertifikaten geparkt sind. Keiner von ihnen ist falsch. Keiner von ihnen ist besser als der andere. Sie sind alle verschieden . Die Frage ist, ob das Portfolio, die Methodik und die Holdingstruktur optimal für jede Aufgabe sind, die Sie zu erreichen versuchen.

3. Sie werden mehrere 50 Prozent Verluste im Marktwert Ihres Portfolios über eine gewöhnliche Anlage Lifetime erleben. Du kannst sie nicht vermeiden. Lerne, damit umzugehen.

Die Preise für Vermögenswerte schwanken ständig. Manchmal sind diese Fluktuationen irrational (z. B. Tulpenzwiebeln in Holland). Manchmal werden diese Schwankungen durch makroökonomische Ereignisse verursacht (z. B. Massenabschläge auf Wertpapiere aufgrund von Insolvenz von Investmentbanken, die alles und jeden liquidieren müssen, um so schnell wie möglich Geld zu beschaffen, selbst wenn sie wussten, dass die Vermögenswerte spottbillig waren).

Immobilienpreise kollabieren dann wieder. Solange das von Ihnen aufgebaute Portfolio intelligent aufgebaut ist und die zugrunde liegenden Bestände mit realer Ertragskraft und zu vernünftigen Preisen erworbenen Vermögenswerten unterlegt sind, sollte es am Ende in Ordnung sein. So ist das Leben.

Betrachten Sie die Börse. Zwischen April 1973 und Oktober 1974 sanken die Bestände um 48 Prozent; zwischen August 1987 und Dezember 1987 waren es 33,5 Prozent; von März 2000 bis Oktober 2002 waren es 49,1 Prozent; Von Oktober 2007 bis März 2009 war der Kursrückgang der Aktien um atemberaubende 56,8 Prozent gestiegen. Wenn Sie ein langfristiger Anleger mit einer angemessenen Lebenserwartung sind, werden Sie dies mehr als einmal erleben. Sie werden sehen, wie Ihr Portfolio im Wert von $ 500, 000 auf $ 250, 000 sinkt, auch wenn es mit den sichersten, am stärksten diversifizierten Aktien und Anleihen gefüllt ist, die Sie finden können. Reife heißt, das zu akzeptieren. Es werden viele Fehler gemacht, um es zu vermeiden.

4. Die Beweise sind reichlich, überwältigend und kristallklar: Die meisten von Ihnen werden viel bessere Real-World-Renditen erleben, indem sie einen qualifizierten Berater für die Zusammenarbeit mit Ihnen bei der Verwaltung Ihrer Finanzangelegenheiten bezahlen, selbst wenn er Ihre Kostenquoten erhöht. In der Verhaltensökonomie wurde allgemein angenommen - fälschlicherweise, wie sich herausstellte -, dass die meisten Menschen bei finanziellen Entscheidungen rational waren. Studien aus den akademischen, wirtschaftlichen und Investitionsbereichen der letzten Jahrzehnte haben gezeigt, wie katastrophal diese Annahme in Bezug auf die realen Ergebnisse für die Investoren ausfiel.Tragischerweise, wenn eine Person das Wissen, die Erfahrung, das Interesse, das Temperament und die Spock-ähnliche Fähigkeit hatte, die eben diskutierten Marktschwankungen zu ignorieren, neigen sie dazu, außergewöhnlich dumme Dinge zu tun, wie: Preisanstieg) oder den Verkauf sonst hochwertiger Bestände zu Tiefstpreisen in Zeiten wirtschaftlicher Not; e. G. und verkaufte Anteile von gut geführten, finanziell gesunden Banken, als sie vor einigen Jahren um 80 Prozent an Wert verloren, bevor sie sich in den folgenden Jahren erholten.

Ein jetzt berühmtes Papier des Investmentfonds-Riesen Morningstar zeigte, dass die Fondsinvestoren in Zeiten, in denen der Aktienmarkt 9 Prozent, 10 Prozent oder 11 Prozent zurückgab, 2 Prozent, 3 Prozent und 4 Prozent verdienten, weil sie keine Idee, was sie taten; ständig kaufen und verkaufen, von diesem Fonds zu diesem Fonds wechseln und nicht von intelligenten Steuerstrategien profitieren, da sie eine Menge anderer Übertretungen begangen haben. Dies führte zu einem fast paradoxen Ergebnis: Diejenigen Investoren, die einem Berater angemessene Honorare zahlten, so dass eine Person die eigentliche Arbeit für sie erledigte, einschließlich der Handhaltung und der Professionalisierung einer Aufgabe, die sie forderte, erlebten eine viel bessere Realität. Ergebnisse trotz mehr zu bezahlen.

Mit anderen Worten, die klassische Ökonomie hatte etwas falsch gemacht, darunter einige der Hochpriester von Low-Cost-Investments, wie etwa der in Princeton ausgebildete Ökonom John Bogle, der Vanguard gründete: Die Rendite eines Anlegers lag bei

nicht das Ergebnis der Bruttorenditen abzüglich der Kosten mit Finanzberatern und registrierten Anlageberatern, die Wert schöpfen. Stattdessen verdienten sie diese Gebühren, oft in Pik, weil ein typischer Anleger mit viel höheren Renditen enden konnte, weil der Berater die Hand hielt und ihr Verhalten änderte. Menschliche Irrationalität bedeutete, dass das theoretische Perfekt in der Tat schädlich war. Es ist intellektueller Fehlverhalten, darauf zu beharren. Zu ​​ihrem Verdienst hat sich das Unternehmen von Bogle, Vanguard, kürzlich dieser Realität angeschlossen, wenn auch in einer Weise, die unbemerkt geblieben ist (obwohl ich vermute, dass es in einem weiteren Jahrzehnt nicht sein wird). Die bekannte, kostengünstige Vermögensverwaltungsgesellschaft verfügt in aktiv gemanagten Fonds über ein Drittel des Geldes, die restlichen zwei Drittel in passiven Indexfonds. Letztere sind berühmt (oder, wenn Sie glauben, die Whistleblower-Klage von ihrem ehemaligen Steueranwalt in den Nachrichten in letzter Zeit behauptet, das Unternehmen hat etwa $ 3500000000 in Steuern, berüchtigt) für die Aufladung zwischen 0, 05 Prozent und 1 Prozent jährlichen Kosten-Verhältnisse ausgewichen. Sicher, einige von ihnen haben ihre Probleme (die nicht die Schuld von Vanguard sind), wie z. B. leise Änderungen in der Methodik, die vergangene Performance unmöglich zu replizieren vermochten und potenziell schmerzhafte eingebettete Kapitalgewinne, aber insgesamt gehören sie zu den besten in der Branche. Theoretisch sollte es für eine Person, die gewillt war, mit den Trade-offs umzugehen, leicht sein, sie regelmäßig zu kaufen und den Kurs für eine ganze Karriere bis zum Eintritt in den Ruhestand beizubehalten.

Vanguard hat gesehen, wie unfähige Anleger an dieser Aufgabe waren - "den Kurs beizubehalten" - und hat eine eigene Beratungsdienstleistung eingeführt, die das Portfolio der Vanguard-Fonds des Kunden im Austausch gegen zusätzliche 30 Prozent pro Jahr zusätzlich verwaltet. die zugrunde liegenden Fondsausgaben. Das bedeutet, abhängig vom gewählten Fonds können die

effektiven Gebühren auf allen Ebenen zwischen 0,35 Prozent und 1,26 Prozent liegen (Treuhandfondskonten unterscheiden sich ein wenig von den effektiven Gebühren auf ein $ 500, 000-Vertrauen in Höhe von etwa 1,67 Prozent pro Jahr). Laut Vanguards eigenen Veröffentlichungen könnte dies laut Schätzungen des Unternehmens zu einem Anstieg der tatsächlichen Real-World-Compounding-Rate um 3 Prozent pro Jahr führen, wobei die Hälfte davon aus der Tatsache stammt, dass jemand als emotionaler Coach fungiert. wirtschaftliche, politische und finanzielle Ströme. Über 10, 25 oder 50+ Jahre, das ist eine überwältigende Menge an zusätzlichem Vermögen, trotz theoretisch höherer Gebühren, die Hunderttausende oder sogar Millionen von Dollar an verlorenem Compounding "einnahmen"; der mythische Reichtum, der niemals durch Bedienfehler entstanden wäre. 5. Steuer- und Vermögensschutzstrategien können einen enormen Unterschied in Bezug auf Ihr Einkommen, Ihr Nettovermögen und Ihre Zahlungsfähigkeit ausmachen

Es ist durchaus möglich, dass genau derselbe Anleger mit den exakt gleichen Spar- und Ausgabengewohnheiten mit genau dem gleichen Portfolio von Aktien, Anleihen, Investmentfonds, Immobilien und anderen Wertpapieren, um mit völlig unterschiedlichen Endvermögenswerten

zu enden, je nachdem, wie er die Bestände strukturiert hat . Von einfachen Techniken wie Asset-Platzierung und die Nutzung eines traditionellen oder Roth IRA zu fortgeschritteneren Konzepten wie die Verwendung einer Familie Limited Liquidity Discount-Schätzung, um Schenkungen zu reduzieren, lohnt es sich die Zeit, Mühe und Mühe, um sicherzustellen, dass Sie verstehen die Regeln, Vorschriften und Gesetze, um sie zu Ihrem maximalen Nutzen zu nutzen. Wenn Sie beispielsweise extremen finanziellen Belastungen ausgesetzt sind, kann es ein schrecklicher Fehler sein, Ihre Rechnungen in Ihrem Ruhestandsplan mit Geld zu bezahlen. Abhängig von der Art des Kontos, das Sie haben, haben Sie möglicherweise Anspruch auf unbeschränkten Insolvenzschutz der Vermögenswerte innerhalb ihrer Schutzbestimmungen. Die Beratung mit einem Insolvenzverwalter wäre die intelligenteste Vorgehensweise, weil Sie am Ende reicher werden könnten, indem Sie Konkurs anmelden, neu beginnen und aus dem Gerichtsgebäude hinausgehen, während die meisten oder alle Ihrer Vermögenswerte noch intakt sind. Sie pumpt Dividenden, Zinsen und Mieten aus.

6. Es gibt nur drei Ansätze für den Erwerb von Vermögenswerten für Ihr Portfolio

In der letzten Analyse gibt es nur drei Ansätze, die ein Anleger für den Erwerb von Vermögenswerten für sein Portfolio ergreifen kann. Ich habe darüber ausführlich in meinem persönlichen Blog geschrieben, aber die kurze Version ist:

Systematische Käufe:

• Eine Sammlung von Vermögenswerten im Laufe der Zeit regelmäßig zu kaufen oder zu verkaufen, ungeachtet der Bewertung in der Hoffnung, dass die Zeit die guten Zeiten ausgleicht und die schlechten Zeiten.Viele Menschen sind auf diese Weise reich geworden. Dies ist der "Defensive Investor" in der Arbeit von Benjamin Graham; Die Person, die nicht viel über ihr Portfolio nachdenken möchte, sondern Diversifizierung, kostengünstige, langfristige passive Eigentumsrechte und Zeitarbeit mag. Bewertung:
• Kauf oder Verkauf auf der Grundlage des Preises im Verhältnis zum konservativ geschätzten inneren Wert eines Unternehmens. Dies erfordert umfassende Kenntnisse in allen Bereichen, von Wirtschaft und Buchhaltung bis hin zu Finanzen und Wirtschaftlichkeit. Sie veranlassen im Grunde, Vermögenswerte so zu bewerten, als wären Sie ein privater Käufer. Viele Menschen sind auf diese Weise wohlhabend geworden. Das ist der "unternehmungslustige Investor" in Benjamin Grahams Arbeit; die Person, die das Risiko kontrollieren will, eine Sicherheitsspanne genießen möchte und weiß, dass es für jede Position im Portfolio Substanz gibt (reales Einkommen und Vermögen ausreichend im Verhältnis zum bezahlten Preis), wenn wir in eine andere 1929-1933 oder 1973 gehen -1974 können sie gut schlafen, ohne sich Sorgen zu machen. Am Ende des Tages beruht das gesamte Finanzsystem auf dieser Methode, weil die Preise nur so lange von der zugrunde liegenden Realität abweichen können. Fast alle hochkarätigen Investoren, die gute Langzeitaufzeichnungen haben, fallen in dieses Lager, einschließlich jener, die Sprecher für den ersten Ansatz geworden sind; e. G. , da wir bereits erwähnt haben, dass seine Firma, John Bogle, der Gründer Vanguard, während des Dot-Com-Booms leise einen massiven Prozentsatz seiner persönlichen Aktienpositionen liquidierte, weil die Gewinnrenditen der zugrundeliegenden Aktien im Vergleich zu den Renditen von Staatsanleihen erbärmlich waren. damals. Market Timing:
• Kaufen oder verkaufen Sie basierend auf dem, was Sie in absehbarer Zukunft von der Börse oder der Wirtschaft erwarten. Market Timing ist eine Form der Spekulation. Ein paar Leute sind reich geworden, aber es ist nicht nachhaltig. Wenn Sie Laie sind, halten Sie sich an die erste Methode. Wenn Sie ein Experte werden, halten Sie sich an die zweite Methode. Jeder mit gesundem Menschenverstand sollte die dritte Methode weitgehend vermeiden, obwohl er Brunnen verkauft und interessante Cocktailparty-Gespräche ermöglicht.