Börsencrash von 1929: Fakten, Ursachen, Auswirkungen

Definition: Der Börsencrash von 1929 ist ein viertägiger Zusammenbruch der Aktienkurse, der am 24. Oktober 1929 begann. Es war der schlimmste Rückgang in der Geschichte der USA. Der Dow Jones Industrial Average fiel um 25 Prozent. Es verlor 30 Milliarden Dollar an Marktwert. Das entspricht heute 396 Milliarden US-Dollar. Es war mehr als die Gesamtkosten des Ersten Weltkriegs. Es zerstörte das Vertrauen in die Wall Street-Märkte und führte zur Großen Depression.

Weitere Informationen finden Sie unter Wann begann die große Depression?

Was ist passiert?

Der erste Tag des Absturzes war der Schwarze Donnerstag. Der Dow eröffnete um 305. 85. Er fiel sofort um 11 Prozent und signalisierte eine Korrektur am Aktienmarkt. Der Handel war dreimal so groß wie das normale Volumen. Wall Street Banker kauften fieberhaft Aktien, um sie zu stützen. Die Strategie hat funktioniert. Am Ende des Tages war der Dow nur um 2 Prozent gefallen.

Am Freitag setzte sich das positive Momentum fort. Der Dow stieg um 1 Prozent auf 301. 22. Ein kurzer Handelstag am Samstag beseitigte diesen Gewinn. Der Dow schloss bei 298. 97.

Am Schwarzen Montag, dem 28. Oktober, fiel der Dow um 13 Prozent auf 260. 64.

Der nächste Tag war der Schwarze Dienstag. Der Dow fiel um 12 Prozent auf 230. 07. Panische Anleger verkauften 16, 410, 310 Aktien. (Quelle: Samuel H. Williamson, "Täglicher Schlusswert des Dow Jones Average, 1885 bis heute", MeasuringWorth, 2016. "Börsencrash von 1929", History.com, 25. November 2016)

Was hat den Absturz verursacht?

Die Woche des Börsencrashs begann mit einem weiteren Ausfalltag.

Die Schlagzeilen der New York Times belebten am Dienstag die Panik mit Artikeln über Margin-Verkäufer, Leerverkäufe und dem Ausstieg ausländischer Investoren.

Der Dow war bereits um 20 Prozent unter seinem Hoch vom 3. September. Das signalisierte einen Bärenmarkt. Ende September hatten sich die Anleger Sorgen über massive Rückgänge am britischen Aktienmarkt gemacht.

Investoren in Clarence Hatrys Unternehmen verloren Milliarden, als sie entdeckten, dass er betrügerische Sicherheiten verwendet hatte, um United Steel zu kaufen. Ein paar Tage später beschrieb der britische Schatzkanzler Philip Snowden den amerikanischen Aktienmarkt als "eine perfekte Spekulationsorgie". Am nächsten Tag stimmten die Zeitungen der Vereinigten Staaten zu. Sie zitierten den US-Finanzminister Andrew Mellon, der sagte, die Anleger "handelten, als würde der Kurs der Wertpapiere unendlich steigen".

Daraufhin fiel der Dow an beiden Tagen deutlich und am 16. Oktober. 20., Die Washington Post berichtete über einen Rückgang bei ultrasicheren Versorgungsunternehmen. (Quelle: "Der Börsencrash 1929.")

Am Tag vor dem Schwarzen Donnerstag brachen die Schlagzeilen der Washington Post lautstark auf: "Riesige Verkaufswelle erzeugt Panikmache als Aktienzusammenbruch", während die Times schrie: "Kursnotierungen stürzen in Liquidation."Am Schwarzen Donnerstag hatte Panik den schlimmsten Börsencrash der Geschichte ausgelöst.

Der Absturz folgte einer Vermögensblase. Seit 1922 war die Börse um fast 20 Prozent pro Jahr gestiegen. Jeder investierte, dank einer Finanzerfindung nannte den Kauf "on Margin". Es erlaubte den Leuten, Geld von ihrem Broker zu leihen, um Aktien zu kaufen. Sie mussten nur 10-20 Prozent absetzen.

Investieren auf diese Weise trug zum irrationalen Überschwang der Roaring Twenties bei. Quelle: Dow-Zahlen aus Yahoo Finance DJIA Historische Kurse.)

Auswirkungen des Crashs

Der Absturz löschte die Leute aus. Sie waren gezwungen, Geschäfte zu verkaufen und ihre Lebensersparnisse in bar zu kassieren. der Aktienmarkt begann zu fallen, die Leute suchten nach genug Geld, um ihre Margen zu bezahlen, sie verloren das Vertrauen in die Wall Street, und man konnte keine gesunde Wirtschaft ohne Vertrauen in den Markt haben.

Bis zum 8. Juli war der Dow leer bis 41. 22. Das war ein 90 wahr Verlust von seinem rekordhohen Schluss von 381. 2 am 3. September. Es war der schlechteste Bärenmarkt in Bezug auf prozentualen Verlust in der modernen US-Geschichte. Es dauerte 25 Jahre, bis der Dow sein Hoch vom 3. September wiedererlangte. Weitere Informationen finden Sie unter Zeitachse der Großen Depression.

Die nachfolgende Depression verwüstete die US-Wirtschaft. Die Arbeitslosigkeit stieg auf 25 Prozent, während die Löhne um 42 Prozent fielen. Das Wirtschaftswachstum in den USA sank um 50 Prozent und der Welthandel fiel um 65 Prozent. Das liegt daran, dass die Preise dank Deflation um 10 Prozent pro Jahr fielen. Weitere Informationen finden Sie unter Auswirkungen der Großen Depression.

Börsencrash von 1929 Fakten

• März 1929 - Der Dow sank, aber Banker beruhigten Anleger.
• 8. August - Die Federal Reserve Bank von New York hat den Diskontsatz auf 6 Prozent angehoben.
• 3. September - Der Dow erreichte seinen Höchststand bei 381. 17. Das war ein Anstieg von 27 Prozent gegenüber dem Vorjahr.
• 26. September - Die Bank von England erhöhte auch ihre Rate, um den Goldstandard zu schützen.
• 29. September 1929 - Der Hatry-Fall hat die britischen Märkte in Panik versetzt.
• 3. Oktober - Der britische Schatzkanzler Phillip Snowden bezeichnete den US-Aktienmarkt als "spekulative Orgie".
• 4. Oktober - Das Wall Street Journal und die New York Times stimmten Snowden zu.
• 24. Oktober - Schwarzer Donnerstag.
• 28. Oktober - Schwarzer Montag.
• 29. Oktober - Schwarzer Dienstag.
• 1933 - Präsident Roosevelt gründete die Federal Deposit Insurance Corporation, um Bankguthaben zu versichern. Nach dem Crash hatten die Banken nur genug, um für jeden Dollar zehn Cent zu bezahlen. Das ist, weil sie die Ersparnisse ihrer Einleger ohne ihr Wissen verwendet hatten, um Aktien zu kaufen.
• 23. November 1954 - Der Tag, an dem der Dow endlich sein Hoch vom 3. September 1929 wiedererlangte.