Börsencrash: Definition, Beispiele, Ursache, Auswirkungen

Definition: Ein Börsencrash ist, wenn Aktienindizes in ein oder zwei Tagen um mehr als 10 Prozent verlieren. Die breiten Indizes sind der Dow Jones Industrial Average, der S & P 500 und der NASDAQ. Die Schnelligkeit des Rückgangs unterscheidet es von einer Korrektur am Aktienmarkt. Das ist ein Verlust von 10 Prozent über Tage, Wochen oder sogar Monate.

Ursachen

Traditionell verursachten panische Verkäufer einen Absturz. Ein wirtschaftliches Ereignis, eine Katastrophe oder Krise löst die Panik aus.

Deshalb erwarten Investoren keinen Crash und Panik. Es tritt am Ende eines ausgedehnten Bullenmarktes auf. Das ist, wenn irrationaler Überschwang oder Gier die Aktienkurse auf ein neues Niveau getrieben haben. Zu diesem Zeitpunkt liegen die Preise über dem realen Wert der Unternehmen, gemessen am Gewinn. Weitere Informationen finden Sie unter Preis-Gewinn-Verhältnis.

Eine neue Entwicklung namens quantitatives Trading verursachte kürzliche Abstürze. Damals verwendeten Quant-Analysten mathematische Algorithmen in Computerprogrammen, um Aktien zu handeln. Anspruchsvolle Anlage- und Hedgefonds mit Tausenden von Computern wurden programmiert, um zu verkaufen, wenn bestimmte Ereignisse eintraten. Der Programmhandel ist so weit gewachsen, dass er einzelne Anleger, Gier und Panik als Ursachen von Abstürzen ersetzt hat.

Beispiele

Der Börsencrash von 1929 löste die Weltwirtschaftskrise aus. Innerhalb von vier Tagen fielen die Aktienkurse um 25 Prozent. Es begann am 24. Oktober 1929 und heißt heute Schwarzer Donnerstag.

Aktienkurse fielen um 11 Prozent. Diese erholten sich dann auf 12. 9 Millionen Aktien wurden verkauft. Das war das Dreifache der üblichen Menge. Der Handel am Freitag schien wieder normal zu verlaufen. Aber der Markt fiel am Schwarzen Montag um weitere 13 Prozent. Dies geschah trotz der Versuche der Bankiers, die Panik zu stoppen. Am nächsten Tag, Black Tuesday, fiel der Markt noch einmal um 11 Prozent.

Der Verlust des Vertrauens in die Wall Street trug dazu bei, die Große Depression auszulösen. Der Dow hat seinen Pre-Crash-Level erst am 23. November 1954 wiedererlangt.

Der Börsencrash von 2008 wurde durch den Rückgang des Dow-Index um 700 Punkte am 29. September 2008 gekennzeichnet. Geschichte der New York Stock Exchange. Das war der Tag, an dem der Rettungsplan im Senat fehlschlug. Dies führte nach der Insolvenz von Lehman Brothers zu weit verbreiteter Panik. Zwischen seinem Höchststand und seinem Tiefpunkt im März verlor der Dow mehr als 50 Prozent seines Wertes. Erst am 23. November 1954 JG1 KA2 wurde der Pre-Crash-Level wieder erreicht.

Der Schwarze Montag, der Absturz von 1987, ereignete sich am 19. Oktober 1987. Der Dow sackte um 20. 4 Prozent ab. größter eintägiger prozentualer Verlust in der Börsengeschichte. Es dauerte zwei Jahre, bis der Markt auf Pre-Crash-Niveau zurückkehrte. Der Absturz folgte einem Anstieg um 43 Prozent früher in diesem Jahr.Drei Faktoren haben es verursacht. Erstens sorgten sich die Händler über die Anti-Übernahme-Gesetze, die sich durch den Kongress bewegen. Zweitens begannen ausländische Investoren zu verkaufen, als der Finanzminister ankündigte, den Wert des Dollars fallen zu lassen. Drittens verschlechterten quantitative Handelsprogramme die Verluste. Die aggressive Geldpolitik der Federal Reserve verhinderte, dass der Crash eine Rezession verursachte.

(Quelle: "10 Greatest Market Crashes", Marketwatch, 17. Oktober 2012.)

Der Flash Crash ereignete sich am 6. Mai 2010, als der Dow in nur wenigen Minuten fast 1.000 Punkte einbüßte. Es war eine technische Störung, die durch eine unerklärliche Abschaltung von quantitativen Handelsprogrammen verursacht wurde.

Die Dot-Com-Blase stürzte im März 2000 ab. 1999 wurden die Aktienkurse von High-Tech- und Computerfirmen von Anlegern vorangetrieben, die dachten, alle Technologiefirmen seien garantierte Geldmacher. Sie erkannten nicht, dass die Unternehmensgewinne durch die Y2K-Angst verursacht wurden. Unternehmen kauften neue Computersysteme, um sicherzustellen, dass ihre Software den Unterschied zwischen 2000 und 1900 begreifen würde. Damals waren nur zwei Datumsfelder erforderlich und nicht die vier, die erforderlich waren, um die zwei Jahrhunderte zu unterscheiden. Das Buch Irrational Exuberance , wurde berühmt, weil es die Herdenmentalität erklärte, die die Aktien-Tech-Blase im Jahr 2000 hervorbrachte.

Die asiatische Finanzkrise ereignete sich am 27. Oktober 1997. Dow verlor 554. 26 Punkte als Antwort auf einen Rückgang von 6 Prozent in Hongkongs Hang Seng Index. Der Börsensturz hat die Long-Term-Capital-Management-Krise ausgelöst.

Wie es Sie beeinflusst

Abstürze können zu einem Bärenmarkt führen. Das ist ein Kursrückgang von 20 Prozent oder mehr, der 18 Monate dauert. Wenn dies geschieht, kann ein Börsencrash eine Rezession verursachen.

Ein Börsencrash wird dazu führen, dass der einzelne Anleger zu Tiefstpreisen verkauft. Wie können Sie feststellen, wann der Markt abstürzt? Es gibt ein Gefühl von "Ich muss jetzt rein, oder ich werde die Gewinne verpassen", was zu panischen Käufen führt. Der einzelne Anleger kauft direkt am Markt ein. Wenn Anleger von Emotionen getrieben werden, nicht von Finanzwerten, dann kann sich diese Emotion schnell umkehren und in Panik verkaufen. Das ist das Symptom eines Börsencrashs.

Was ist die Lösung? Halten Sie ein gut diversifiziertes Portfolio aus Aktien, Anleihen und Rohstoffen. Rebalance es, wenn sich die Marktbedingungen ändern. Bei einem Crash sollten Aktien weniger aus Ihrem Portfolio machen, während Anleihen und Rohstoffe mehr ausmachen sollten. Verkaufen Sie einige der Anleihen und Rohstoffe, um mehr Aktien zu kaufen, wenn die Kurse fallen. Wenn sie wieder steigen, wie Sie es immer tun, werden Sie von dem Aufschwung der Aktienkurse profitieren. Sie haben einige Ihrer Anleihen und Rohstoffe verkauft, so dass Sie nicht so viel verlieren werden, wenn diese Kurse während der Hausse fallen. Selbst der anspruchsvollste Investor findet es schwierig, einen Börsencrash zu erkennen, bis es zu spät ist.