Säkularer Bullen- und Weltbärenmarkt

Haben Sie sich jemals über den Unterschied zwischen einem regulären Bullenmarkt und einem säkularen Bullenmarkt gewundert - oder, was das betrifft, einen regelmäßigen Bärenmarkt und einen säkularen Bärenmarkt? In nur wenigen Augenblicken erfahren Sie den Unterschied zwischen jedem und was sie für Ihr Portfolio bedeuten können.

Die Grundlagen von Bullenmärkten und Bärenmärkten

Wie im Sonderartikel Understanding Bear Markets erläutert, haben Sie festgestellt, dass ein Bärenmarkt ist, wenn das Gesamtaktienniveau mit 20% Verlusten deutlich gesunken ist. gekreuzt werden.

Die Bullenmärkte hingegen bestanden aus einem Anstieg der Aktienkurse um mehr als 20%. Wenn wir über den Aktienmarkt sprechen, beziehen wir uns typischerweise auf einen der wichtigsten Indizes wie den Dow Jones Industrial Average oder den S & P 500.

Im Gegensatz dazu besteht ein säkularer Bullenmarkt oder ein säkularer Bärenmarkt aus einem langfristigen Markt. Aktienmarkttrend, der mehrere Bullenmarkt- / Bärenmarktzyklen umfassen kann. An der Wall Street wird allgemein angenommen, dass sowohl säkulare Bullenmärkte als auch säkulare Bärenmärkte zwischen 5 und 25 Jahren tendieren, wobei die durchschnittliche Länge von 17 Jahren laut einem Blick auf ein in der Nähe befindliches langfristiges Chart der Aktienkurse liegt. Betrachten wir sie einzeln:

• Weltliche Bullenmärkte - In weltlichen Bullenmärkten tendieren Aktien dazu, stärker zu steigen, als sie fallen, wobei Rückschläge durch den anschließenden Anstieg der Aktienkurse überkompensiert werden. Der jüngste und bekannteste weltliche Bullenmarkt besteht aus der Zeit zwischen 1983 und 2000, als die Vereinigten Staaten die größte wirtschaftliche Expansion in der Geschichte der Menschheit einläuteten, nachdem der Vorsitzende der Federal Reserve, Paul Volker, ein metaphorisches 2x4 hinter die Inflation brachte. von der Inflation-induzierten Malaise der 1970er Jahre. Obwohl es in dieser Zeit sicherlich Bärenmärkte gab, wie zum Beispiel der Absturz am schwarzen Montag im Oktober 1987, als die Aktien den größten eintägigen Rückgang in der Geschichte und den Dotcom-Zusammenbruch von 2000 erlitten hatten, war der allgemeine Trend so groß, dass ein Investor kaufte. und Aktien gehalten hätten viel Geld gemacht, seine reale Kaufkraft drastisch erhöht und so ein besseres Leben möglich gemacht. Denken Sie an säkulare Bullenmärkte als Zwei-Schritte-Vorwärts-Ein-Schritt-zurück in dem, obwohl es Rückschläge während eines säkularen Bullenmarkts gibt, gehen Sie immer vorwärts.

• Weltliche Bärenmärkte - In weltlichen Bärenmärkten hingegen ist der allgemeine Trend der Wohlstandszerstörung, da die reale Kaufkraft der Aktien stärker zurückgeht als sie steigen. Der jüngste säkulare Bärenmarkt war von 1966 bis 1982. Obwohl die Aktienkurse stark schwankten, beendeten sie den Zeitraum etwa dort, wo sie anfingen.Der Schaden wurde durch die Inflation verursacht, die zu einem drastischen Rückgang der Investitionswerte bei der Kaufkraft führte. Das heißt, Sie haben es in einigen Fällen besser, materielle Güter wie Immobilien oder Metalle zu kaufen. In der Tat beklagte Warren Buffett in einem Brief an die Aktionäre, dass in einem Zeitraum von zehn Jahren während dieses säkularen Bärenmarktes die gesamte Arbeit der Managementteams, die Berkshire bauten, jeder Aktie erlaubt hatte, lediglich die Kaufkraft von einer Unze Gold aufrechtzuerhalten. .. Nichtsdestotrotz können säkulare Bärenmärkte große Chancen darstellen, da Sie oft Geschäfte und Aktien für viel weniger erwerben können, als sie in besseren Zeiten wert wären. Buffetts Investition in Höhe von 10 Millionen US-Dollar in der Washington Post war während dieser Zeit auf einen Verlust von 50% für drei Jahre gesunken, trotz seiner Schätzung, dass er nur $ 0 gezahlt hatte. 25 auf den $ 1. 00 für den tatsächlichen oder intrinsischen Wert des Unternehmens. Heute ist derselbe Anteil nördlich von 2 Milliarden Dollar wert - ein Anstieg um 2 000 Prozent.

Lassen Sie sich nicht auf weltliche Bullenmärkte oder weltliche Bärenmärkte festlegen, wenn Sie Investitionsentscheidungen treffen

Es ist ein großer Fehler, sich auf weltliche Bullenmärkte oder säkulare Bärenmärkte einzulassen, weil Sie nicht kontrollieren können, wann Sie geboren werden. oder in welche Art von Markt Sie sich während der ersten Verdienstjahre Ihrer Karriere befinden. Zurück zu unserem früheren Beispiel, haben Männer wie Warren Buffett und Charlie Munger ihr ganzes Vermögen während eines säkularen Bärenmarktes gemacht, was beweist, dass, wenn Sie intelligente Dinge tun, sich darauf konzentrieren, Wert für Ihr Geld zu bekommen, sich ständig weiterzubilden und Ausrottung zu vermeiden. Risiko, haben Sie eine sehr gute Chance, den Lebensstandard Ihrer Familie zu erhöhen. Werden Sie kein Opfer der Märkte. Es gibt immer intelligente Dinge zu tun.