Der gehandelten Rohstoffe nach Liquidität

Liquidität ist einer der wichtigsten Faktoren für aktive Rohstoffhändler. Je höher das Volumen eines Futures-Kontrakts auf eine Ware ist, desto einfacher ist es, Märkte mit engen Geld- / Brief-Spannen zu kaufen und zu verkaufen, wodurch weniger Schlupf entsteht. Slippage ist ein Verlust aufgrund von Illiquidität und Problemen, die bei der Ausführung von Trades auftreten. Rohstoffe mit hohem Volumen sind oft die Märkte der Wahl für Day Trader und viele große Trader.

Rohstoffmärkte mit niedrigem Volumen neigen häufig zu wilden Preisschwankungen.

Finanzterminkontrakte sind als Rohstoffe konzipiert, da sie unter dem regulatorischen Dach der CFTC stehen. Die E-mini S & P 500 und Eurodollars Märkte gehören zu den volumenstärksten Futures-Märkten, aber für die Zwecke dieses Artikels werden wir uns nur auf Rohstoffe für diese Rankings konzentrieren.

Nachfolgend finden Sie die Rangliste der liquidesten Rohstoffmärkte, die in den USA gehandelt werden - von einem hohen zu einem niedrigeren Volumen. Es wird davon ausgegangen, dass die nicht börsennotierten Rohstoffe ein wesentlich niedrigeres durchschnittliches Handelsvolumen aufweisen.

• Rohöl
• Erdgas
• Heizöl
• Zucker - Welt # 11
• RBOB Benzin
• Gold
• Mais
• Weizen
• Sojabohnen
• Kupfer > Sojaöl
• Silber
• Baumwolle
• Kakao

Worauf Sie bei der Liquiditätsbetrachtung achten müssen

Wenn es um die Auswahl von Rohstoffmärkten für den Handel geht, gibt es eine Reihe von Metriken, die uns dabei helfen können, die besten Entscheidungen zu treffen. Liquidität ist eine wichtige Überlegung. Es ist wichtig, Positionen ohne großen Schlupf ein- und ausfahren zu können.

Slippage ist der Verlust, der durch breite Geld-Brief-Spannen oder Preisunterschiede entsteht, die bei Rohstoffen mit einem niedrigen Liquiditätsgrad auftreten können. Hoch liquide Rohstoffe haben ein geringeres Risiko des Verrutschens, nicht weil sie mehr oder weniger volatil sind, einfach weil mehr Menschen mit ihnen handeln.

Bei der Bewertung einer Ware für die Handelbarkeit sind wichtige Metriken zu beachten, für die Volumen und offene Zinsen gelten.

Volumen ist die Gesamtanzahl der Kontrakte, die gehandelt werden und Open Interest ist die Gesamtzahl der offenen Long- und Short-Positionen in einem Markt. Je mehr Volumen und offenes Interesse an einer Ware, desto weniger Schlupf. Volumen- und Open Interest-Zahlen werden von Terminbörsen wie der Chicago Mercantile Exchange (CME) und der Intercontinental Exchange (ICE) unter anderem weltweit veröffentlicht.

Denken Sie daran, dass die am meisten gehandelten Rohstoffe von heute nicht notwendigerweise die gleichen sind wie morgen. Aktion erzeugt Aktion in Märkten. Wenn der Ölmarkt sehr volatil wird, zieht er mehr Preisspekulanten an, die sowohl das Volumen als auch das Open Interest erhöhen werden. Wenn ein Rohstoffpreis ruhig bleibt und die Handelsspanne sich verengt, wird das fallende Gewinnpotenzial die Spekulation abschrecken, was natürlich zu einem Rückgang des Volumens und des offenen Interesses an diesem Markt führen wird.Achten Sie daher immer darauf, ob ein Markt über ausreichend Liquidität und Interesse verfügt, bevor Sie den Sprung wagen und handeln oder in diesen Vermögenswert investieren.

Liquidität und Aktivität ist eine Funktion von Preisaktionen. Während einige Märkte wie Gold und Rohöl immer eine hohe Anzahl von Marktteilnehmern anziehen, leiden Holz- und tiefgefrorene konzentrierte Orangensaft-Futures immer unter Liquiditätsproblemen.

Andere Waren kommen und fallen mit der Zeit aus der Mode. Die Fundamentaldaten von Angebot und Nachfrage für Rohstoffe können die Liquidität verändern. Wenn es zum Beispiel zu einer plötzlichen Verknappung einer Ware kommt und der Preis sich zu erhöhen beginnt, wird dies spekulative Käufe anziehen. Auf der anderen Seite, wenn ein Markt plötzlich von einem riesigen Angebot getroffen wird, kommt es häufig zu spekulativen Verkäufen. In beiden Fällen dürften Volumen und Open Interest steigen.

In der Welt des Rohstoffhandels und -investments spielen auch makroökonomische Kräfte eine Rolle bei der Liquidität. Der große Bullenmarkt für Rohstoffe, der 2002 begann und bis 2012 andauerte, stieß auf großes Interesse an allen Rohstoffmärkten. Darüber hinaus brachten neue Produkte, ETFs und ETNs neue Marktteilnehmer auf den Markt. Vor der Einführung dieser Marktinstrumente bestand das einzige Potenzial für Handel und Investitionen in den physischen oder Terminmärkten.

ETF- und ETN-Produkte erhöhten Volumina und Open Interest an den Terminmärkten, da Verwalter, Manager und Emittenten dieser Produkte häufig die Terminbörsen nutzen, um Risiken im Zusammenhang mit den neuen Produkten, die an traditionellen Börsen gehandelt werden, abzusichern. Zusätzlich schaffen die ETF- und ETN-Produkte die Fähigkeit zur Arbitrage oder zur Aufteilung von Futures auf die ETF / ETN-Vehikel, um Preisdifferenzen auszunutzen.

Der Vergleich des aktuellen Volumens und der Open Interest-Zahlen mit historischen Werten wird Ihnen helfen zu verstehen, ob ein Markt sowohl das Potenzial als auch die Liquidität bietet, die erforderlich sind, um ein Kandidat für Ihr Trading und Ihre Investitionstätigkeit zu werden.