Moderne Portfolio-Theorie Definition: Was ist MPT?

Selbst wenn Sie der Ansicht sind, dass Sie mit der Idee der modernen Portfoliotheorie nicht einverstanden sind, können Sie durch das Erlernen der Grundlagen von MPT zu einem besseren Investor werden.

Moderne Portfolio-Theorie: MPT-Definition

Moderne Portfolio-Theorie (MPT) ist ein Anlagemodell, bei dem der Anleger versucht, ein minimales Marktrisiko einzugehen, um maximale Renditen für ein bestimmtes Anlageportfolio zu erzielen. Obwohl es in der Finanzindustrie weit verbreitet ist, gibt es in letzter Zeit Kritik und Stilvariationen, bevor Sie MPT auf Ihr eigenes Anlageportfolio und Ihre eigene Strategie anwenden.

Anlagestrategien und MPT-Beispiele

Im Kern der Anlagephilosophie möchte jeder Anleger die größtmöglichen langfristigen Erträge erzielen, ohne extrem kurzfristige Marktrisiken eingehen zu müssen. Aber wie kann das gemacht werden? Die kurze Antwort ist Diversifikation. Laut MPT kann ein Anleger einen bestimmten Vermögenswert, einen Investmentfonds oder ein Wertpapier mit hohem Risiko einzeln halten, aber in Kombination mit mehreren anderen Vermögenswerten oder Anlagen kann das gesamte Portfolio so ausbalanciert werden, dass sein Risiko niedriger als einige der zugrunde liegenden Vermögenswerte oder Anlagen.

Zum Beispiel haben Aktien als Anlageklasse generell ein höheres Marktrisiko als Anleihen. Ein Portfolio aus Aktien und kann jedoch bei relativ geringerem Risiko eine angemessene Rendite erzielen. Auf der Investitionsebene sind ausländische Aktien (auch als internationale Aktien bezeichnet) und Small-Cap-Aktien im Allgemeinen risikoreicher als Large-Cap-Aktien, aber alle drei können überdurchschnittliche Renditen für ein durchschnittliches Risiko im Vergleich zu einer Benchmark wie dem S & P 500 kombinieren. über lange Zeiträume hinweg.

Ein typisches Beispiel könnte dieses moderate Portfolio von Investmentfondsarten sein:

40% Large-Cap-Aktie (Index)
10% Small-Cap-Aktie
15% Ausländische Aktien
30% Intermediate Term Bond
05% Cash / Money Market

Viele Anleger und Anlageberater verwenden einen differenzierten MPT-Anlagestil namens Tactical Asset Allocation, der Elemente der Modern Portfolio Theory anwendet.

Mit Tactical Asset Allocation kann der Anleger die drei primären Anlageklassen (Aktien, Anleihen und Barmittel) nutzen und die Gewichte (Prozentsätze) des Portfolios aktiv ausbalancieren und anpassen, mit dem Ziel, die Portfolioerträge zu maximieren und das Risiko zu minimieren. Benchmark, wie ein Index.

Kritik an MPT

Einige Kritiker von MPT schließen Investoren ein, die technische Analyse bevorzugen und sich eher auf Trends und Psychologie als auf die einfache Kauf-und-Halten-Natur von MPT verlassen. Es kann immer argumentiert werden, dass ein Verständnis von Verhalten und Preisvolatilität in den Märkten und damit die Fähigkeit, rechtzeitige Anlageentscheidungen zu treffen, dem Anleger besser dienen kann als ein ausgewogener Anlageansatz.Viele Investoren scheitern jedoch zum Marktzeitpunkt, und die meisten haben nicht die Zeit, das Wissen oder die psychologische Disposition, um erfolgreich zu sein. Daher können die meisten Anleger davon profitieren, MPT zu folgen oder zumindest ihre Schlüsselideen in einen taktischen Asset-Allokationsansatz zu integrieren.

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