Ist jetzt (endlich) die Zeit, in Japan zu investieren?

Es besteht eine sehr gute Chance, dass Sie derzeit keinen Zugang zu einem der heißesten Aktienmärkte der Welt haben. Nein, es ist nicht der US-Aktienmarkt, wo der S & P 500 seit Jahresbeginn nur um 4% gestiegen ist. Noch ist es der chinesische Aktienmarkt, der dieses Jahr eine wahnsinnige Achterbahnfahrt hatte. Es ist der japanische Aktienmarkt, der gemessen am Nikkei 225 in diesem Jahr bisher 19% erreicht hat.

Für die meisten Amerikaner kann es nervenaufreibend sein, außerhalb der guten alten USA zu investieren - und dies ist aus verschiedenen Gründen verständlich.

Zusätzlich zu den kulturellen Unterschieden in Bezug auf die Art und Weise, wie Aktien betrachtet werden, gibt es unterschiedliche Berichterstattungs- und Regulierungsprobleme, die fremdartig erscheinen - kein Wortspiel beabsichtigt - im Gegensatz dazu, wie Dinge hier zu Hause gemacht werden.

Aber vielleicht ist der wichtigste Grund, warum amerikanische Investoren ausländische Aktienmärkte wie Japan scheuen, dass ihre Aktien generell nicht anfällig für die explosiven Bewegungen sind, die man täglich in den USA beobachten kann. Um es ganz offen zu sagen: Ausländische Aktien sind für US-Investoren exotisch, aber nicht sexy.

Aber das könnte sich ändern.

Die Auswirkungen der Finanzkrise von 2008 haben viele japanische Unternehmen gezwungen, ihre Geschäftstätigkeit neu zu bewerten. Zum Beispiel haben japanische Unternehmen traditionell sehr wenig Schulden in ihren Büchern im Vergleich zu ihren Pendants in den USA und Europa. Obwohl diese Eigenschaft ihnen geholfen hat, den fiskalischen Sturm zu überstehen, ist ihre Leistung nach der Krise dramatisch hinter den Übersee-Pendants zurückgeblieben.

Warum? Weil niedrige Schulden ein zweischneidiges Schwert sind. Eine effektive Verwendung von Schulden kann das Wachstum ankurbeln und den ROI steigern, was wiederum Gewinne und Aktienkurse antreibt. Japanische Unternehmen haben in den letzten Jahren signalisiert, dass sie jetzt eher bereit sind, Schulden in Anspruch zu nehmen.

Ein weiterer Katalysator ist eine neue Reihe von Vorschriften, die im letzten Jahr im Zusammenhang mit der Unternehmensführung eingeführt wurden und darauf abzielen, Aktionären öffentlicher Unternehmen mehr Mitspracherecht zu verschaffen.

Die neuen Regeln werden von Japans großen Pensionsfonds, die ihre Anleihebestände abstoßen und aggressiver in Aktien investieren, positiv bewertet. Diese Art der steigenden Flut kann viele Boote schwimmen.

Schließlich haben viele japanische Unternehmen ein Durchschnittsalter für die Altersgruppe der Arbeitnehmer, südlich von 60 Jahren, dem Rentenalter in Japan. Wenn diese Arbeitnehmer in den Ruhestand treten, sollten die Kosten sinken und die Zahl der Beschäftigten sinken, was eine effizientere Nutzung ihrer Arbeitskräfte dank neuerer technologischer Innovationen ermöglicht. Zum ersten Mal in der Geschichte Japans kann "running lean" ein Standardverfahren für ihre traditionell aufgeblähten Unternehmen sein.

Wie können Sie davon profitieren? Nun, es gibt eine Reihe von verschiedenen Möglichkeiten.

Der einfachste und sicherlich der makroökonomischste Weg wäre der Kauf des iShares Japan ETF (EWJ), mit dem die Performance des MSCI-Index verfolgt werden soll. Der Fonds besteht hauptsächlich aus Aktien, die an der Tokioter Börse gehandelt werden, und umfasst Large-, Mid- und Small-Cap-Aktien.

Ein anderer Weg wäre, den American Depository Receipt (ADR) von japanischen Aktien zu kaufen. Dazu gehören einige der bekanntesten Unternehmen der Welt wie Toyota Motor Corporation (TM), Sony (SNE), Mitsubishi Financial (MTU) und Canon (CAJ).

Diese ADRs sind börsennotiert und werden wie andere Aktien gehandelt.

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