Eisenerz erzählt uns eine Geschichte über die chinesische Wirtschaft

Eisenerz ist der Schlüssel für die Stahlproduktion. Stahl ist ein Grundbaustein für die Infrastruktur. In den aufregenden Tagen, als die chinesische Wirtschaft boomte, stieg der Preis für Eisenerz. Im Februar 2011 erreichte der Preis ein Hoch von 187 Dollar. 18 pro Tonne.

Die Eisenwirtschaft erklärt

Brasilien und Australien sind beide Hauptproduzenten von Eisenerz. Im Jahr 2011 spiegelten die Volkswirtschaften und Währungen dieser Länder das starke Niveau der Eisenerzpreise und anderer Rohstoffpreise wider.

Dieses Jahr markierte die Hochs für viele Rohstoffmärkte. Seitdem sind Rohstoffe in einen säkularen Bärenmarkt eingetreten, der zu einer Reihe niedrigerer Hochs und tieferer Tiefs für Rohstoffpreise geführt hat, und Eisenerz ist keine Ausnahme. Anfang 2016 lag der Preis für Eisenerz bei rund 39 Dollar pro Tonne, ein Rückgang von 79 Prozent gegenüber dem Hoch von 2011. Der niedrigere Preis dieses wichtigen Rohstoffs ist einer der Faktoren, die zu einem Rückgang der Einnahmen und des Wertes der Währungen für die wichtigsten Erzeugerländer wie Brasilien und Australien führen. Neben dem Eisenerzpreis haben sowohl der brasilianische Real als auch der australische Dollar seit 2011 dramatisch an Wert verloren.

Die Aussichten für den Preis von Eisenerz sind für 2016 weiterhin negativ. Am Dienstag, den 22. Dezember kommentierte die National Bank of Australia den aktuellen Stand des Eisenerzmarktes und sagte: "Risiko bleibt bei einem hartnäckigen Überangebot und schwachen Nachfragebedingungen nach unten benotet ".

Die Bank sagte weiter, dass der Preis des Rohstoffs 2016 auf 30 USD pro Tonne fallen könnte. Anfang 2016 sagte die Citigroup, dass der Bärenpreis für den Preis bei 28 USD pro Tonne lag. Der Hauptgrund für die rückläufigen Aussichten für die Schlüsselkomponente im Stahlsektor ist der Zustand der chinesischen Wirtschaft.

China ist immer noch eine wachsende Nation.

Die fantastischen Wachstumsraten, die in den vergangenen Jahren in der Nation beobachtet wurden, können jedoch aus zwei wichtigen Gründen zu einer fernen Erinnerung werden. Erstens wandelt sich die chinesische Wirtschaft von einer schweren herstellenden zu einer konsumorientierten Wirtschaft. Zweitens macht die schiere Größe der chinesischen Wirtschaft die in der Vergangenheit beobachteten Wachstumsraten schwieriger zu erreichen. Betrachten Sie es in dieser Hinsicht, es ist einfacher, eine 7% Rendite auf eine kleinere Menge an Kapital als eine große Rendite zu machen. Die chinesische Wirtschaft ist auf ein Niveau angewachsen, auf dem die Aufrechterhaltung zweistelliger Wachstumsraten praktisch unmöglich geworden wäre.

Das offizielle Wachstumsziel für die chinesische Regierung lag 2015 bei 7%. Da im Laufe des Jahres deutlich wurde, dass das erhabene Ziel schwer zu erreichen sein würde, unternahm die Regierung Schritte zur Stimulierung der Wirtschaft. Die Chinesen senkten die Zinssätze im Laufe des Jahres 2015 um das Sechsfache. Sie werteten ihre Währung, den Yuan, in einer schockierenden Bewegung ab, die die Märkte Ende August erschütterte.Als der chinesische Aktienmarkt im Sommer 2015 stürzte, trat die Regierung mit neuen Regeln und Regulierungen ein, die den Verkauf hemmten und ermutigten oder fast notwendig kauften, um die inländischen Aktienkurse zu stabilisieren. Trotz dieser Maßnahmen blieb China im Jahr 2015 weiterhin unter der angestrebten Wachstumsrate.

Da China in vielen Rohstoffmärkten zur Nachfrageseite geworden ist, führte dies zu einem Anstieg der Rohstoffvorräte und fallenden Preisen. Anfang 2016 stürzte der chinesische Aktienmarkt erneut ab.

Die Senkung des Eisenerzpreises spiegelt direkt die Konjunkturabschwächung in China wider. Da sich die Wirtschaft der asiatischen Nation von der verarbeitenden Industrie in eine konsumbasierte Wirtschaft verlagert, dürfte sich der Trend einer geringeren Nachfrage nach Rohstoffen wie Eisenerz fortsetzen. Eisenerz wird irgendwann einen Boden finden; dieser Boden dürfte jedoch eher von der Angebotsseite als von der Nachfrageseite der fundamentalen Gleichung kommen. Eisenerz nähert sich einem Preisniveau, auf dem die Produktion unwirtschaftlich wird. Auf dieser Ebene wird der Output zum Stillstand kommen und die Lagerbestände werden abnehmen. An diesem Punkt sagt uns die klassische Wirtschaftstheorie, dass die belagerte Ware wieder aus der Asche aufsteigen wird.

Während 2016 das fünfte Jahr eines säkularen Bärenmarktes bei den Rohstoffpreisen ist, bleibt Eisenerz weiterhin ein Markt, der unter Überangebot leidet und die Nachfrage seines größten Verbrauchers, Chinas, abnimmt. Die Preisbewegung in Eisenerz sagt uns, dass China Anfang 2016 mit einer Vielzahl von wirtschaftlichen Problemen konfrontiert ist.