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Viele Anleger sind für Nervenkitzel auf Aktien gelockt. Sie haben eine Geschichte von einem Nachbarn, Freund oder Kollegen gehört, der Amazon gekauft hat. com 1997 und ritt ihren Weg zu Reichtum. Während diese Geschichten existieren, haben nur wenige Aktien das Spiel verändernde Potenzial, das Amazon im Jahr 1997 hatte. In den meisten Fällen basieren erfolgreiche Investitionen weitgehend auf dem Kauf einer Aktie zum richtigen Preis.
Letztlich sollte es Ihr Ziel sein, Aktien wie eine Waschmaschine zu kaufen. Führen Sie eine angemessene Menge an Forschung und suchen Sie den besten Wert für Ihr Geld.
Das mag zwar nicht aufregend klingen, aber Value Investing hat sich als sehr profitabel erwiesen. Während es viele Möglichkeiten gibt, eine Aktie zu bewerten, sind einige grundlegende Werkzeuge universell. Heute werden wir uns mit dem universellsten Bewertungsinstrument, dem KGV, befassen und darüber, wie nützlich es für Einzelhandelsaktien ist.
EPS und P / E verstehen
Leider ist eine "Value" Aktie nicht einfach die preiswerteste Aktie, die Sie finden können. Eine Aktie von $ 2 kann und ist oft viel teurer als eine Aktie von $ 200. Um zu verstehen, warum, müssen Sie zuerst verstehen, welcher Gewinn pro Aktie (EPS) ist.
Jede Aktie ist eine Aktie oder Teilbesitz in einem echten Geschäft. Wofür dieser Anteil Sie berechtigt, ist ein kleiner Prozentsatz der Gewinne eines Unternehmens oder des "Gewinns". Indem wir den Nettogewinn eines Unternehmens durch die Anzahl seiner ausstehenden Aktien dividieren, erhalten wir seine EPS. Jetzt wird Ihnen das Unternehmen nicht einmal vierteljährlich einen Scheck für diesen ganzen Betrag schreiben, obwohl Sie möglicherweise einen Teil in Form einer Dividendenzahlung erhalten, aber der Gewinn pro Aktie repräsentiert Ihre Gewinnkürzung für jede Aktie, die Sie besitzen. ..
Eine wichtige Sache, die man sich merken muss, ist, dass höhere EPS nicht zwangsläufig höhere Gewinne bedeuten, ein Unternehmen nur weniger Aktien im Umlauf haben kann. Hier ein Beispiel: Wenn der Einzelhändler "X" einen jährlichen Nettogewinn von 1B hat und 1B-Aktien ausgibt, beträgt sein jährlicher Gewinn pro Aktie 1 USD. Wenn der Einzelhändler "Z" ebenfalls einen Jahresüberschuss von 1 Mrd. USD hat, aber 2B-Anteile im Umlauf hat, wird sein jährlicher EPS 0 USD betragen. 50 / Aktie.
Der Gewinn je Aktie ist die wichtigste Variable bei der Bestimmung eines Aktienwerts. Wenn wir es mit Bewertungsinstrumenten wie dem berühmten "P / E" kombinieren, verstehen wir, warum eine $ 2-Aktie vielleicht nicht so billig ist.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis, allgemein als "das Mehrfache", das "KGV" oder das "Kurs-Gewinn-Verhältnis" bezeichnet, ist das am häufigsten verwendete Bewertungsinstrument für Aktien. Einfach ausgedrückt ist das KGV ein Vielfaches, das auf den aktuellen Gewinnen eines Unternehmens basiert und ausdrückt, was Investoren bereit sind, für diese Gewinne zu zahlen. Während ein Aktien "P / E" in der Regel neben seinem Ticker auf Websites wie Yahoo! Finance oder The Motley Fool, können Sie es auch ganz einfach selbst berechnen, indem Sie den Aktienkurs durch seine EPS dividieren.Wenn beispielsweise der Aktienkurs von Best Buy $ 80 beträgt und sein EPS (TTM) $ 8 beträgt, beträgt sein P / E-Verhältnis 10; 80, geteilt durch 8, ist 10.
Je niedriger das KGV, desto weniger zahlen Sie für ein Unternehmensergebnis. Doch selbst dann bedeutet ein niedrigeres KGV nicht immer eine günstigere Aktie im Handel.
Beschränkungen des KGV bei Privatanlegern
Das KGV ist ein wichtiges, wenn auch etwas eingeschränktes Bewertungsinstrument bei Einzelhandelsaktien. Für den Anfang zeichnet das allgemeine P / E ein Unternehmen nach, das zwölf Monate des Einkommens (TTM) folgt, aber es berücksichtigt nicht die Zukunft.
Da sich der Einzelhandel ständig verändert und die Einzelhändler schnell in Ungnade gefallen sind, kann es problematisch sein, die Bewertung auf der Grundlage des letzten Jahres vorzunehmen. RadioShack zum Beispiel erzielte erst 2012 einen Gewinn, aber der sich schnell verändernde Konsumentengeschmack hat es in den Bankrott getrieben. Was nun passiert, ist für den Handel genauso wichtig wie das, was zuletzt passiert ist.
Zweitens kann ein Einzelhandelsbestand aufgrund eines einmaligen Ereignisses oder einer zyklischen Periode auch ungewöhnlich hohe EPS aufweisen. Dies könnte, weil es ein Hit-Produkt veröffentlicht, eine Reihe von Standorten geschlossen, oder erhielt eine einmalige günstige Steuerregelung. Alle diese Faktoren werden dazu führen, dass die Aktie über das KGV billig erscheint, aber wenn sich die folgenden Jahre nicht messen lassen, wird das KGV in Eile springen.
Historisch gesehen liegt das Median-KGV für alle S & P-Aktien bei etwa 14, aber Einzelhandelsaktien werden häufig mit höheren Multiples gehandelt.
Die Gründe, warum ein hoher P / E-Einzelhandelsbestand günstiger als ein niedrigerer P / E-Kurs sein kann, haben mit den Wachstumserwartungen zu tun. Im nächsten Artikel dieser Serie werden wir darlegen, wie Wachstum im KGV eine Rolle spielt und warum einige gängige Bewertungsinstrumente bei Einzelhandelsaktien nicht funktionieren.
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Bedeutet ein hohes KGV-Verhältnis, dass ein Aktienbestand überbewertet ist?
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