Wie viel US-Schulden besitzt China? - Anleihen

Chinas große Position in US-Staatsanleihen

Die Schuldenlast der Vereinigten Staaten ist seit Beginn des Jahrtausends erheblich angestiegen, was Bedenken hinsichtlich der langfristigen finanziellen Gesundheit des Landes auslöst. Aber wer besitzt all diese Schulden? Die Verschuldung eines Landes ist schließlich die Summe der Anleihen, die das Land ausgegeben hat. Angesichts der Größe der US-Schulden - $ 17. 6 Billionen zum 30. Juni 2014 - Es dürfte keine Überraschung sein, dass die größten Investoren in US-Treasuries andere Regierungen und Zentralbanken sind.

China, das schätzungsweise 1 Dollar besaß. 268 Billionen in US-Staatsanleihen, ist der Nummer-1-Investor unter den ausländischen Regierungen, nach den Zahlen des US-Schatzamtes vom Juni 2014 veröffentlicht. Dies entspricht mehr als 21% der US-Schulden, die im Ausland gehalten werden, und etwa 7,2% der gesamten Schuldenlast der Vereinigten Staaten.

Erfahren Sie mehr: Nach China, wer sind die größten Investoren in den USA?

Warum diese großen Zahlen nicht unbedingt ein Problem sind

Es gibt zwei Gründe, warum Chinas riesige Investitionen in US-Staatsanleihen in den letzten Jahren Kontroversen ausgelöst haben.

Erstens, wenn das Land aufhört zu kaufen oder sich entscheidet, nur einen kleinen Teil seiner Position zu verkaufen, würden die Treasury-Preise fallen und die Renditen steigen. Das Ergebnis höherer Zinssätze wiederum würde wahrscheinlich ein langsameres Wirtschaftswachstum und höhere Kreditkosten für die US-Regierung zur Folge haben.

Zweitens wird Chinas enorme Position im Finanzministerium als Verlassen der Vereinigten Staaten wirtschaftlich anfällig für die Entscheidungen einer ausländischen Regierung.

Das mag eine potenzielle Gefahr sein, bis Sie sich überlegen, warum China so viel US-Schulden kauft. Der Grund ist sehr technischer Natur, aber die kurze Antwort ist, dass China Staatsanleihen kauft, um zu helfen, den Wert seiner Währung (des Yuan) zu drücken. Ein billigerer Yuan macht die Exporte des Landes für ausländische Käufer weniger kostspielig und hält so die exportorientierte Wirtschaft des Landes am Laufen.

Folglich würde die chinesische Wirtschaft ebenso viel, wenn nicht sogar mehr leiden als die der Vereinigten Staaten, wenn China plötzlich aufhören würde, US-Schulden zu kaufen.

Es ist auch wichtig zu bedenken, dass China ein großes Interesse daran hat, die Gesundheit des Finanzmarktes zu erhalten, da China eine so große Position in den USA hält. Dies ist natürlich eine gute Motivation für China, jegliche Maßnahmen zu vermeiden, die zu einem Einbruch der Treasury-Preise führen würden.

Allerdings nutzte China seine große Position in japanischen Staatsanleihen, um die Diskussionen über Japans Kauf umstrittener Inseln im September 2012 zu beeinflussen. Darüber hinaus sah sich die chinesische Regierung gezwungen, sich zur Oktober-Debatte über die Schuldenobergrenze zu äußern. Mit weniger als zwei Wochen, bis die Vereinigten Staaten die Grenze überschritten hätten, was die Möglichkeit eines Zahlungsausfalls erhöhen würde, warnte der stellvertretende Außenminister Chinas, Zhu Guangyao, U.S. Politiker, dass "die Uhr tickt" und sagte: "Wir bitten, dass die Vereinigten Staaten ernsthaft Schritte unternimmt, um die politischen Probleme rund um die Schuldenobergrenze rechtzeitig zu beheben und einen US-Schuldenausfall zu verhindern, um die Sicherheit der chinesischen Investitionen in Die Vereinigten Staaten. "Dies hilft zu demonstrieren, dass China tatsächlich versuchen kann, den Lauf der Ereignisse in den Vereinigten Staaten zu beeinflussen, wenn es glaubt, dass seine Interessen bedroht sind.

Was passiert, wenn China gezwungen wird US-Staatsanleihen zu kaufen?

Ein Aspekt der chinesischen Wirtschaft spricht sich dagegen aus, so viel in Staatsanleihen investieren zu können wie in den 1990er und 2000er Jahren. China erwirtschaftete aufgrund seines Handelsbilanzüberschusses mit den Vereinigten Staaten jahrelang enorme Dollareinnahmen. Diese Dollars müssen irgendwo investiert werden, und der US-Schatzamtmarkt war aufgrund seiner enormen Größe einer der wenigen Orte, an denen China seine überschüssigen Greenbacks recyceln konnte, ohne den Markt zu stören. Heute jedoch schrumpft Chinas Handelsüberschuss - und das bedeutet weniger Dollar in Staatsanleihen zu investieren.

Erfahren Sie in meinem Artikel Warum China in den kommenden Jahren weniger US-Staatsanleihen kaufen wird, mehr über dieses Thema und seine potenziellen Auswirkungen auf den Markt.

Überbetonen Sie nicht die globalen Trends

Das Fazit: Das steigende Niveau der US-Verschuldung ist problematisch, und für viele Bürger ist der hohe Anteil an Staatsanleihen, die derzeit von einem aufstrebenden Wirtschaftsrivalen gehalten werden, noch problematischer.

Es gibt zwar wenig Grund zu der Annahme, dass China sich an Maßnahmen beteiligen wird, die einen wirtschaftlichen Krieg auslösen würden, dennoch kann es aufgrund des rückläufigen Handelsüberschusses gezwungen sein, weniger Staatsanleihen zu kaufen.

Das heißt, den einzelnen Anlegern wird immer besser gedient, wenn sie ihre Anleiheportfolios auf der Grundlage ihrer eigenen spezifischen Situation und nicht anhand von Nachrichtenschlagzeilen oder breiteren globalen Trends aufbauen.