Wie die Income Investing Strategie funktioniert

Wenn Sie Ihr Anlageportfolio einrichten, werden Sie von Ihrem Broker, Global Custody Agent, registrierten Anlageberater, Vermögensverwaltungsgesellschaft, Finanzplaner oder Investmentfonds gebeten, die von Ihnen geplante Anlagestrategie zu identifizieren. nutzen, um Ihr Geld zu verwalten. Die meiste Zeit tun sie es auf dem Konto-Formular, wenn Sie aus einer bereits vorhandenen Checkliste auswählen, die Dinge wie "Kapitalerhaltung", "Wachstum", "Spekulation" und "Einkommen" beinhalten kann.

Diese sind als Investitionsmandate bekannt. Es ist die letzte - Einkommensinvestition - mit der ich in diesem Artikel sprechen möchte.

Was ist eine Strategie für Einkommensinvestitionen? Wie funktioniert es? Was sind ihre Vorteile und Unzulänglichkeiten? Warum sollte jemand es über die Alternativen wählen? Große Fragen, alle. Lassen Sie uns in sie eintauchen, damit Sie mit einem besseren Verständnis der Arten von Investitionen, die in einem Ertragsstrategie-Portfolio gehalten werden könnten, sowie den Opportunitätskosten, die Ihnen entstehen, wenn Sie sich nicht für einen der anderen gängigen Ansätze entscheiden, auftauchen.

1. Was ist eine Income-Investing-Strategie?

Der Ausdruck "Strategie für ein Einkommenswachstum" bezieht sich auf die Zusammenstellung eines Vermögensportfolios, das speziell auf die Maximierung des jährlichen passiven Einkommens aus den Beständen zugeschnitten ist. In geringerem Maße ist die Aufrechterhaltung der Kaufkraft nach Inflationsanpassungen wichtig. Ein drittes Problem ist das Wachstum, so dass die tatsächlichen realen Dividenden, Zinsen und Mieten schneller steigen als die Inflationsrate.

2. Was ist das Ziel der Income Investing Strategie?

Der Grund, warum Anleger ein Ertragsportfolio zusammenstellen, besteht darin, einen konstanten Geldstrom zu produzieren, der heute ausgegeben werden kann und aus einer Sammlung von überdurchschnittlich rentablen Vermögenswerten herausgepumpt werden kann; Bargeld, das verwendet werden kann, um Rechnungen zu bezahlen, Lebensmittel einzukaufen, Medikamente zu kaufen, gemeinnützige Zwecke zu unterstützen, Studiengebühren für Familienmitglieder zu decken oder andere Zwecke zu verfolgen.

3. Welche Arten von Investitionen werden verwendet, um ein Income Strategy Portfolio aufzubauen?

Die spezifische Asset-Allokation zwischen den verschiedenen Anlageklassen hängt von der Größe des Portfolios, den zum Zeitpunkt der Erstellung des Portfolios verfügbaren Zinssätzen und einer Vielzahl anderer Faktoren ab. Generell erfordert eine Ertragsstrategie jedoch eine gewisse Mischung. of:

• Sichere, sichere Dividenden ausschüttende Blue-Chip-Aktien mit konservativen Bilanzen, die eine lange Tradition in der Aufrechterhaltung oder Erhöhung der Dividende pro Aktie haben, selbst während schrecklicher Rezessionen und Börsencrashs
• Anleihen und andere festverzinsliche Wertpapiere einschließlich US-Staatsanleihen, Unternehmensanleihen und Kommunalobligationen, die aufgrund der steuerlichen Merkmale des Kontos angemessen sein können (e.G. Sie würden niemals steuerfreie Kommunalobligationen in einer Roth IRA oder einer anderen Steueroase unter fast allen erdenklichen Umständen halten.
• Immobilien, die sowohl direkten Besitz von Eigentum (etwa durch eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung) als auch durch Immobilieninvestitionen umfassen vertraut, bekannt als REITs. Letztere weisen deutlich unterschiedliche Risikoprofile auf und der Investor kann aus seinem Eigenkapital verwässert werden, wenn das Managementteam nicht konservativ genug ist, aber ein gut gekaufter REIT zu substanzieller Wertschöpfung führen kann. Beispielsweise verloren einige REITs während des letzten Markteinbruchs 2008-2009 60%, 70%, 80% ihres Marktwerts, da die Mietdividenden gekürzt wurden. Anleger, die diese Wertpapiere im Zuge des Zusammenbruchs der Welt gekauft haben, haben in einigen Fällen bereits ihren gesamten Kaufpreis in Form von Bardividenden ausgeschöpft (das Management hat sie schnell wieder aufgestockt, wenn sich die Bedingungen verbesserten, da sie gesetzlich verpflichtet sind, 90% der ihre Nettoeinkünfte für die Befreiung von der Unternehmensbesteuerung) und sammeln jetzt 15% oder 20% + Dividendenertrag auf Kosten
• Master Limited Partnership, MLPs. Hierbei handelt es sich um spezielle börsennotierte Kommanditgesellschaften, die aus steuerlicher Sicht außerordentlich komplex sein können und die Möglichkeit bieten, die Ausschüttungen von Steuern aufgrund von Abschreibungen oder Erschöpfungspauschalen abzuschirmen. MLPs sind vor allem, aber nicht ausschließlich, in der Hard-Asset-Industrie zu finden, insbesondere in und um Energiequellen wie Pipelines und Raffinerien. Income-Investoren sollten äußerst vorsichtig mit dem Halten von MLPs in einem Brokerage-Konto sein, das Margin-Fähigkeit aufgrund einer Situation hat, in der Sie Ihre Beteiligungen nicht verkaufen können, aber aus steuerlichen Gründen als verkauft gelten und Kapitalertragssteuern und -zwänge auslösen. Sie Geld zu sammeln. Die Details gehen weit über den Rahmen dieses Artikels hinaus, aber wenn Sie MLPs halten, erstellen Sie ein getrenntes Bargeld-Brokerage- oder Depotkonto. (Wenn Sie ein angemessenes Nettovermögen haben und extrem risikoscheu sind, können Sie sie sogar über eine eigens gegründete Gesellschaft mit beschränkter Haftung halten.)
• Royalty-Unit vertraut. Hierbei handelt es sich um börsennotierte Treuhandfonds (die sich von den Basisanlagestiftungen unterscheiden), die in vielen Fällen nicht zum Wachstum berechtigt sind, sondern eine Sammlung von Vermögenswerten halten, die verwaltet werden müssen und die vom Treuhänder, häufig eine Bank, verteilt werden. Diese Trusts haben in der Regel das Recht auf Tantiemen auf Öl- und Erdgasbohrlöcher, was sie extrem volatil macht. Außerdem haben sie endliche Leben. Es wird einen Punkt geben, an dem sie auslaufen und verschwinden, also müssen Sie absolut sicher sein, dass Sie einen vernünftigen Preis im Verhältnis zu den nachgewiesenen Reserven zahlen, bei einer konservativen Schätzung des Wertes, der für die Ware, wenn sie verkauft wird, wahrscheinlich ist. Dies ist ein Bereich, wo es am besten ist, nicht zu treten, es sei denn, Sie sind ein Experte, weil Sie höchstwahrscheinlich Geld verlieren werden. Dennoch können sie unter den richtigen Umständen, zum richtigen Preis, wunderbare Werkzeuge für jemanden sein, der ein tiefes Verständnis der Energie-, Mineral- oder Rohstoffmärkte hat.
• Geldmarktkonten, Geldmarktfonds und ihre Alternativen. Obwohl sie nicht das Gleiche sind - ein Geldmarktkonto ist eine Art von FDIC-versichertem Produkt, das von einer Bank angeboten wird, während ein Geldmarktfonds ein speziell strukturierter Investmentfonds ist, der in bestimmte Arten von Vermögenswerten investiert und an den der Aktienkurs gebunden ist. zu 1 $. 00 - wenn die Zinssätze im Verhältnis zur Inflation groß sind, können diese beiden Bargeldalternativen ein großartiger Weg sein, überschüssige Gelder zu parken. In den 90er Jahren zum Beispiel könnten Sie leicht 10%, 20%, 30% Ihres Portfolios in Geldmarktfonds investieren und 4% oder 5% + auf Ihr Geld aufbringen, ohne die Risiken einzugehen, denen Sie in Aktien begegnen. Immobilien oder die meisten anderen Anlageklassen.
• Exotische oder nicht standardisierte Vermögenswerte wie Steuererleichterungszertifikate oder geistiges Eigentum (Urheberrechte, Marken, Patente und Lizenzverträge) können eine Goldgrube für die richtige Person sein, die versteht, was sie tut. Ich habe vor kurzem eine Fallstudie auf meinem persönlichen Blog von Songwriter Dolly Parton gemacht, die ein Vermögen von schätzungsweise 450 bis 900 Millionen Dollar angehäuft hat, hauptsächlich auf der Grundlage eines Portfolios von 3.000 Lied-Copyrights, mit denen sie einen Themenpark finanzierte. Ein Imperium, das jetzt Geld aus Ticketverkäufen, Hotelunterkünften, Restaurants, Lizenzrechten und Souvenirs in seine Taschen pumpt. Treten Sie nicht hierher, es sei denn Sie wissen, was Sie tun, weil es katastrophal sein könnte.
• Barreserven, oft bestehend aus FDIC-versicherten Kontroll- und Sparkonten und / oder US-Schatzwechseln, die die einzigen akzeptablen großvolumigen Barmittel darstellen, wenn die absolute Sicherheit des Kapitals nicht verhandelbar ist. Idealerweise verfügt ein Ertragsstrategienportfolio über genügend Barmittel, um Auszahlungen von mindestens drei Jahren aufrechtzuerhalten, wenn die anderen Vermögenswerte keine Dividenden, Zinsen, Mieten, Lizenzgebühren, Lizenzerträge oder andere Ausschüttungen mehr erzielen.

4. Was sind die Vor- und Nachteile eines Income Investing Strategy Portfolio?

Der größte Vorteil bei der Entscheidung für eine Einkommensstrategie ist, dass Sie mehr Geld im Voraus erhalten. Der größte Nachteil ist, dass Sie auf viel zukünftigen Reichtum verzichten, da Ihre Bestände Ihnen das überschüssige Geld schicken und es nicht für das Wachstum reinvestieren. Es ist sehr schwierig für ein Unternehmen wie AT & T oder Verizon, die den Großteil des Gewinns aus der Tür in einer Bardividende liefern, so dick ist es mehr als das Doppelte, dass auf der Börse als Ganzes angeboten wird, so schnell wie ein Geschäft zu wachsen wie Chipotle Mexican Grill, der wesentlich kleiner ist und seine Einnahmen behält, um neue Standorte zu eröffnen.

Darüber hinaus ist es für einen Investor mit Ertragsstrategien viel schwieriger, Dinge wie latente Steuerverschuldung zu nutzen, da der Großteil des Einkommens heute in Form von Barzahlungen anfällt, was Steuerzahlungen im Jahr bedeutet.

5. Welche Arten von Investoren würden sich für ein Ertragsstrategien-Portfolio entscheiden?

Mit überwältigender Mehrheit fallen diejenigen, die den Ansatz der Einkommensstrategie bevorzugen, in eines von zwei Lagern. Der erste ist jemand, der in den Ruhestand getreten ist und sein Geld so weit wie möglich von seinem Geld leben will, ohne zu viel Kapital einzunehmen.Indem er sich für langsamer wachsende, höher auszahlende Aktien, Anleihen, Immobilien und andere Vermögenswerte entscheidet, kann er dies erreichen.

Der zweite ist eine Person, die viel Geld in einer Art von Glücksfall erhält - ein Geschäft verkaufen, eine Lotterie gewinnen, von einem Verwandten erben, was auch immer. Wenn das Geld einen großen Unterschied in ihrem Lebensstandard machen könnte, aber sie wollen sicherstellen, dass es für den Rest ihres Lebens dort ist, könnten sie für die Einkommensstrategie entscheiden, um als eine Art zweiter oder dritter Take-Home-Gehaltsscheck zu dienen. Stellen Sie sich einen Lehrer vor, der $ 40.000 verdient und mit einem Büromanager verheiratet ist, der $ 45.000 verdient. Zusammen machen sie 95.000 $ vor Steuern. Jetzt stellen Sie sich vor, sie kommen irgendwie in $ 1, 000, 000. Indem sie mit einer Einkommensstrategie gehen, die, sagen wir, 4% jährliche Auszahlungen produziert, können sie einen $ 40, 000 Scheck aus ihrem Portfolio-Jahr nehmen und ihr Haushaltseinkommen auf $ 135, 000 erhöhen. oder mehr als 42%. Das wird einen großen Unterschied zu ihrem Lebensstandard machen und sie glauben, dass sie es mehr genießen werden, als wenn sie noch älter sind, wenn sie noch mehr Kapital haben. Die $ 1, 000, 000 dienen als eine Art Familienausstattung, ähnlich wie ein College oder eine Universität; Geld, das niemals ausgegeben wird, sondern ausschließlich dem Zweck dient, überschüssige Mittel für andere Zwecke zu verwenden.