Inverse Beziehung zwischen dem Dollar und Rohstoffen

Typischerweise gibt es eine inverse Beziehung zwischen dem Wert des Dollars und den Rohstoffpreisen. Wenn sich der Dollar gegenüber anderen wichtigen Währungen stärkt, tendieren die Rohstoffpreise dazu, zu fallen. Wenn sich der Wert des Dollars gegenüber anderen Hauptwährungen abschwächt, bewegen sich die Rohstoffpreise im Allgemeinen höher. Dies ist eine allgemeine Regel, die aber im Laufe der Zeit mehr oder weniger gilt.

Wenn Sie sich ein Diagramm des CRB-Index ansehen, das eine unterschiedliche Gruppe von Rohstoffpreisen enthält, und zwar gegen ein Diagramm des Dollar-Index, das die Stärke oder Schwäche der US-Währung gegenüber anderen Deviseninstrumenten darstellt, werden Sie feststellen, dass Eine allgemeine Regel: Wenn sich der Dollar nach oben bewegt, tendieren die Rohstoffe dazu, tiefer zu gehen.

Die Umkehrung erfolgt, wenn sich der Dollar nach unten bewegt. Die Korrelation ist nicht perfekt, aber mit der Zeit gibt es eine signifikante umgekehrte Beziehung.

Es gibt viele Gründe, warum der Wert des Dollars die Rohstoffpreise beeinflusst. Der Hauptgrund ist, dass der Dollar der Referenzpreismechanismus für die meisten Rohstoffe ist, da die US-Währung die Reservewährung der Welt ist. Der Dollar ist tendenziell das stabilste Deviseninstrument, so dass die meisten anderen Nationen Dollar als Währungsreserven halten. Wenn es also um den internationalen Handel mit Rohstoffen geht, ist der Dollar in vielen, wenn nicht den meisten Fällen der Austauschmechanismus. Wenn der Wert des Dollars fällt, kostet es mehr Dollar, um Waren zu kaufen. Gleichzeitig kostet es eine geringere Menge anderer Währungen, wenn der Dollar tiefer fällt.

Ein weiterer Grund ist, dass Rohstoffe globale Vermögenswerte sind, die auf der ganzen Welt gehandelt werden. Ausländische Käufer kaufen US-Rohstoffe wie Mais, Sojabohnen, Weizen, Öl und andere mit Dollar.

Wenn der Wert des Dollars sinkt, werden sie mehr Kaufkraft haben, da sie weniger von ihren Währungen benötigen, um einen Dollar zu kaufen. Die klassische Ökonomie lehrt, dass die Nachfrage typischerweise mit fallenden Preisen steigt.

Rohstoffhändler müssen den Wert des Dollars im Auge behalten. Eine der besten Möglichkeiten, den Dollar zu überwachen, besteht darin, die Kursnotierungen des an der ICE-Terminbörse gehandelten Dollar-Index zu beobachten.

Dieser Futures-Kontrakt ist ein Index, der den Dollar gegenüber einer Gruppe anderer wichtiger Währungen wie dem Euro, dem Yen, dem britischen Pfund und anderen Deviseninstrumenten bewertet. Der Preis des Index wird wie jeder andere Futures-Kontrakt gehandelt und bewegt sich während der Handelszeiten auf und ab.

Rohstoffpreise notieren nicht notwendigerweise für jeden Tick niedriger im Dollar-Index, aber es gibt eine starke inverse Beziehung über die Langstrecke. Einzelne Rohstoffe haben fundamentale Angebots- und Nachfragecharakteristika, so dass sie sich trotz der Richtung der U manchmal bewegen.S. Währung.

Der Dollar ist der Maßstab, weil er stabil ist

Rohstoffpreise werden nicht im Vakuum gehandelt. Commodity-Produktion ist oft eine lokalisierte Angelegenheit. Zum Beispiel stammt die Mehrheit der Mais- und Sojaproduktion in der Welt aus den fruchtbaren Ländern der Vereinigten Staaten. Der mineralreiche Boden Chiles liefert die größte Kupferproduktion auf der Erde und die Hälfte der weltweiten Ölreserven befindet sich im Nahen Osten. Die größten Produzenten von Kakaobohnen befinden sich in Afrika an der Elfenbeinküste und in Ghana. Wie Sie sehen können, hängt die Rohstoffproduktion von Klima und Geologie an bestimmten Standorten ab. Der Verbrauch dieser wichtigen Rohstoffe, die für alle Menschen ein Grundnahrungsmittel sind, tritt jedoch überall auf der Welt auf.

Wenn es um den Preis von Rohstoffen geht, nutzt die überwiegende Mehrheit dieser Rohstoffe den Dollar als Preismechanismus für den Welthandel. Das ist, weil die USA die stärkste und stabilste Wirtschaft der Welt ist. Daher ist der Dollar die Reservewährung der Welt und der Preismechanismus für Rohstoffe. Wenn der Dollar stärker wird, bedeutet das, dass Rohstoffe in anderen Nicht-Dollar-Währungen teurer werden. Dies wirkt sich tendenziell negativ auf die Nachfrage aus. Umgekehrt, wenn der Dollar schwächer wird, bewegen sich die Rohstoffpreise in anderen Währungen, was die Nachfrage erhöht.

Jede Ware hat idiosynkratische Eigenschaften. Der Wert des Dollars hat jedoch direkten Einfluss auf die Preise aller Rohstoffe. Im Mai 2014 begann sich der Dollar zu stärken. Während des Monats wurde der US-Dollar-Index im aktiven Monats-Futures-Kontrakt mit 78.93 gehandelt.

Anfang März 2016 handelte dieser Dollar-Index um die 97-Marke - der Dollar hatte in weniger als zwei Jahren um rund 23% zugelegt. Viele Rohstoffpreise bewegten sich in diesem Zeitraum rückläufig. Dies ist das perfekte Beispiel für die umgekehrte Beziehung zwischen dem Wert des Dollars und den Rohstoffpreisen. Historische Beziehungen dienen als Leitfaden, da sich die Geschichte tendenziell wiederholt. Es gibt jedoch Zeiten, in denen große Unterschiede auftreten, so dass es möglich ist, dass sich Rohstoffpreise und der Dollar zeitweise in die gleiche Richtung bewegen können.