Wie funktioniert Global Custody?

Eines der Dinge, die unerfahrene Investoren von denen trennen, die viel Kapital angesammelt und private Portfoliomanager genutzt haben, ist ein Verständnis von globalen Verwahr- und globalen Depotkonten. Wie funktioniert das globale Sorgerecht? Wie viel kostet es? Wer sind die wichtigsten Anbieter von Global Custody Services? Nehmen wir uns ein paar Minuten Zeit, um diese Themen durchzugehen, damit Sie über eine der wichtigsten Entscheidungen Bescheid wissen, die Sie treffen müssen, wenn Sie reich werden.

Was ist Global Custody und warum sollten Anleger darauf achten?

Wenn Sie eine Aktie, eine Anleihe oder eine andere Sicherheit erwerben, führt der Broker Ihrer Wahl den Trade aus. Es kümmert sich um die Formalitäten, zeichnet die zwischen den Parteien vereinbarten Preisangaben auf und veranlasst den Austausch von Bargeld für das Aktienzertifikat (oder, in diesen Tagen, die elektronische Eingabe) in den Büchern des Unternehmens über den Transferagenten. das Kapital. Typischerweise wickeln sich die Geschäfte in drei Geschäftstagen hier in den Vereinigten Staaten ab. Das heißt, bis zur Deadline müssen Sie sich mit Ihrem Teil des Geschäfts zeigen - in diesem Fall Liquid Cash, um den Kauf abzuschließen - und die Gegenpartei muss mit ihrem Teil des Deals auftauchen - das Asset, das auf deinen Namen übertragen werden. Wenn Sie nicht liefern oder abrechnen, kann dies zu Strafen, Gebühren und Problemen mit Aufsichtsbehörden führen.

Kleinanleger geben diesem Prozess wenig Beachtung, da die Börsenmakler fast alle, ohne Ausnahme, das Sorgerecht für die Zwangsvollstreckung übernehmen.

Wenn Sie $ 10, 000 auf ein Konto bei einem Discount-Broker wie E-Trade legen, hinterlegen Sie Bargeld auf Ihrem Brokerage-Konto, geben das Geschäft ein, sehen sofort das Geld und die Aktien werden auf Ihrem Kontoguthaben hinterlegt. Das ist eigentlich nicht das, was passiert. E-Trade nimmt einfach Ihr Geld und hält es bis zum Abrechnungsdatum fest, dann übernimmt es Ihre Aktien für Sie.

In fast allen Fällen werden sie den Bestand nicht einmal direkt in Ihrem Namen registrieren, sondern in ihren Namen eingeben, während Sie als wirtschaftlicher Eigentümer registriert werden. In einer solchen Situation heißt es, dass Ihre Aktie "in einem Straßennamen" gehalten wird, da die Firma, die Sie besitzen, nicht wirklich weiß, wer Sie sind. Sie sehen Ihre Maklerfirma nur auf der Liste der Eigentümer, da sie sie in Ihrem Namen halten.

Das hat alle möglichen Vorteile. Es erleichtert Ihnen, dem Investor, das Leben erheblich. Sie können häufig in einem Herzschlag kaufen und verkaufen. Sie können Margin-Schulden oft sofort gegen Ihre Aktien und Anleihen verpfänden, indem Sie die Wertpapiere als Sicherheiten verwenden, falls Sie schnell Geld aufbringen möchten, ohne Ihre Kapitalgewinne zu realisieren und den Vorteil von latenten Steuern zu verlieren.Sogar besser, die meisten Nachteile werden für Kleinanleger gesorgt, denn wenn Ihr Maklerunternehmen in Konkurs geht und es ein Mitglied von SIPC ist, gibt es in den meisten Fällen keinen Grund, sich Sorgen zu machen, da Kontoguthaben von bis zu $ 500, 000 sind gegen Firmenfehlschlag versichert (die Barkomponente ist niedriger, also seien Sie vorsichtig). Dieses System wurde in den 1970er Jahren nach einer Flut von Brokerhausfehlern gegründet, die Anleger verunsicherten und Schockwellen durch die Finanzgemeinde schickten.

Damals war es so schlimm, dass der Vater des Wertinvestments und Mentor von Warren Buffett, Benjamin Graham, in seinem klassischen Buch The Intelligent Investor schrieb, dass jeder einzelne Anleger ein Depot bei eine lokale Bank, um sich selbst zu schützen.

Für Anleger mit deutlich mehr als 500.000 US-Dollar, die wollen, dass ihr gesamtes Vermögen am selben Ort gehalten wird, mit einer einzigen Erklärung; die die Freiheit haben wollen, einen registrierten Anlageberater einzustellen, in Kommanditgesellschaften zu investieren, US-Staatsanleihen zu halten und eine Menge anderer wertvoller Immobilien, während sie sich nicht um die Versicherungssumme von 500.000 $ sorgen; eine globale Verwahrungsvereinbarung, vorzugsweise mit einer Bank Trust-Abteilung (es hat strengere Regeln als Broker-Dealer, die Sie im Falle eines institutionellen Versagens schützen), ist der Weg zu gehen.

Sie können sogar dafür bezahlen, dass jede einzelne Position direkt in Ihrem Namen über das DRS oder Direct Registration System registriert wird. Sie weisen Bargeld, Geldmarkt oder andere Liquiditätskonten zu, um alle Ihre Einkäufe zu finanzieren oder alle Ihre Einkommensverteilungen zu erhalten, und Sie beauftragen Ihren globalen Verwahrer, alle eingehenden Kauf- oder Verkaufsaufträge von zuvor zugelassenen Brokern anzunehmen, mit denen Sie zusammenarbeiten. Der Broker führt alle Kauf- oder Verkaufsaufträge aus, die Sie ihm zur Ausführung vorlegen (vorausgesetzt er glaubt, dass Sie für den Handel gut sind - denken Sie daran, dass er die Wertpapiere nicht mehr hält, also muss er beim Depotverwalter nachfragen, um sicherzustellen, dass Sie Ihr End-of-the-Schnäppchen) und der Verwahrer schickt das Geld oder erhält den Vermögenswert.

Zu ​​diesem Zeitpunkt übernimmt der Verwahrer seine anderen wichtigen Aufgaben, die als "Asset-Service" bezeichnet werden. Diese Zuständigkeiten umfassen häufig, sind jedoch nicht beschränkt auf:

• Bereitstellung einer täglichen oder monatlichen Vermögenspreisentwicklung, damit Sie den Wert Ihrer Bestände im Laufe der Zeit auf Ihren Kontoauszügen sehen können.
• Stellen Sie sicher, dass Ihre Dividenden und Zinsen gemäß den veröffentlichten Unternehmensinformationen eingehen.
• Informiert Sie über Kapitalmaßnahmen und erledigt alle erforderlichen Formalitäten (z. B. Aktiensplits, Tender-Angebote, Fusionsvorschläge).
• Tracking-Kosten für Ihre verschiedenen Konten.
• Bereitstellung von Momentaufnahmen von Liquidität, damit Sie wissen, wie viel freies, unbegrenztes Bargeld zu einem bestimmten Zeitpunkt verfügbar ist.
• Erstellen eines Prüfpfads, um Betrug zu verhindern oder Ihre Wertpapiere zu stehlen.
• Erleichterung der Wertpapierleihe, wenn Sie zusätzliches Geld verdienen wollen, indem Sie Leerverkäufern Ihre Aktien leihen.
• Messen Sie die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten im Laufe der Zeit, damit Sie sehen können, wie gut Ihre Bestände sind.

Der "globale" Teil der globalen Verwahrung fügt einige Vorteile für Anleger hinzu, die Vermögenswerte außerhalb der Vereinigten Staaten halten möchten.

• Barguthaben können in mehreren globalen Währungen an mehreren globalen Börsen verfolgt und abgewickelt werden.
• Einkünfte in anderen Währungen sammeln, z. B. Zinsen für ausländische Anleihen.
• Die Einrichtung einer Berichtswährung ermöglicht es Ihnen, den Gegenwert Ihrer ausländischen Bestände und Währungen jederzeit zu übersetzen, damit Sie die Kaufkraft in Ihrem Heimatland kennen.
• Handhabung von Steuerabkommensfragen bei Erhalt internationaler Dividenden. Zum Beispiel haben amerikanische Anleger einen niedrigen Quellensteuersatz von 15% auf Dividenden, die von Schweizer Unternehmen wie Nestlé bezahlt werden. Wenn Sie Aktien des Lebensmittelkonzerns direkt in der Schweiz und nicht über das ADR halten würden, würden Sie nicht wollen, dass die Schweizer Regierung mehr Geld behält, als sie hätte behalten dürfen, auch nicht vorübergehend (Sie könnten mehr passives Einkommen erzielen). auf diese Fonds!). Der Global Custodian ermittelt Ihre Auslandssteuerberichterstattung, um Ihrem Steuerberater zu geben, wenn es Zeit ist, Ihre Rücksendungen beim IRS einzureichen, damit Sie die Überzahlung oder Abmachungen mit den Schweizer Steuerbehörden beantragen können, so dass der niedrigere Satz von 15% im ersten Ort.

Wer sind einige große Anbieter von Depotkonten und Global Custody Services?

Die Bank von New York, State Street, Fidelity, Charles Schwab, TD Ameritrade, Scottrade, die UMB Bank, US Bancorp, Northern Trust, JP Morgan Chase, Citigroup und Mellon Financial sind nur einige der großen globalen Custody-Anbieter in Die Vereinigten Staaten. In der Schweiz gehören Credit Suisse und UBS zu den grössten Anbietern. An anderer Stelle in Europa ist HSBC ein bedeutender globaler Verwahrer.

Wie viel kosten die globalen Depotkonten?

Wie bei den Vermögensverwaltungsdienstleistungen werden globale Verwahrungsdienste häufig auf einer Verhandlungsbasis abgeschlossen, je nachdem, wie viel Vermögen Sie haben und wie komplex Ihre Bedürfnisse sind. Kommunale Rentenfonds können zum Beispiel häufig Depotdienstleistungen erhalten, die nur einen halben Basispunkt - das entspricht 1/1, 000stel von 1% - pro US-Aktienposition pro Jahr berechnen, plus ein paar Euro am Tag. Zeit der Handelsausführung (höher für ausländische Bestände, abhängig von der Entwicklung der Nation; z. B. werden Sie für einen französischen Bestand weniger zahlen als für einen Drittweltstaat). Andere, kleinere, individuelle globale Depots können eine jährliche Gebühr von einigen hundert oder einigen tausend Dollar pro Jahr plus eine feste Gebühr pro Position plus so viele Basispunkte beinhalten.

Eine der wichtigsten globalen Depotgebühren der Welt, die ich heute gesehen habe, forderte eine jährliche Gebühr von 500 USD pro Konton plus 5 Basispunkte pro Jahr mit einer Mindestgebühr von 6.000 USD pro Jahr für Konten bis zu 50.000 USD. , 000 (alle Gebühren werden auf dieses Minimum angerechnet).Globale Depots von $ 50, 000, 000 bis $ 100, 000, 000 wurden zuzüglich 2 5 Basispunkten pro Jahr zusätzlich zu der Gebühr pro Konto belastet. Für eine erfolgreiche Familie, die mehrere Millionen Dollar angehäuft hat, ist dies ein Rundungsfehler und es ist sicherlich die Ruhe und Bequemlichkeit wert, alles an einem Ort zu haben, da Sie wissen, dass Sie einem institutionellen Versagen weniger ausgesetzt sind. Unabhängig davon, wie viele Vermögensverwalter, Berater oder Broker Sie verwenden, wird Ihr Kapital sicher im Depot geparkt. ein zentraler Schatzhort, von dem alle Aktivitäten fließen.

Persönlich schlage ich vor, nicht auf die billigste Sorgerechtsregelung, sondern auf Service zu gehen. Ein guter Verwalter macht das Leben so viel einfacher, auch für Vermögensverwalter. Stellen Sie sich vor, jemand näherte sich mir morgen und sagte: "Joshua, ich möchte, dass Sie 25.000.000 $ des Vermögens meiner Familie zusammen mit dem Geld Ihrer eigenen Familie verwalten. Ich bezahle Ihnen eine Wohnung 1. 00% pro Jahr, um eine abwechslungsreiche Sammlung zusammenzustellen von globalen Aktien mit Schwerpunkt auf Europa, Nordamerika und Asien, wobei alle Währungsrisiken nicht abgesichert werden sollten, wobei alle Marktkapitalisierungen berücksichtigt werden, im Inland jedoch eine Präferenz für kleinere Unternehmen. " Bei der globalen Depotführung muss ich mich nicht um die Haftung oder Verwahrung des Geldes kümmern oder die Versicherungsbeschränkungen bei unzähligen Brokerfirmen überprüfen. In der Tat kann ich es nicht berühren. Vielmehr habe ich die Möglichkeit, die Anlagen zu leiten und den Broker anzuweisen, Aktien, Anleihen, REITs und andere Vermögenswerte zu kaufen oder zu verkaufen. Der Verwahrer wird nur Gelder freigeben, wenn er eine Bestätigung der von mir platzierten Trades erhält. Während des ganzen Jahres wird meine anteilige Gebühr vom Verwahrungsmittler zurückgenommen und an meine Bank geschickt, wobei ich für meine Dienste bezahlt werde. Der Anleger wird alle Cashflows sehen und weiß genau, was mit seinem Konto passiert. Es ist eine Win-Win-Situation für alle Beteiligten. Es erlaubt allen Parteien nachts besser zu schlafen. Es ist keine Gebühr, die jemand als belastend betrachten sollte.