Video: Geldanlage: Das sind mögliche Megatrends der Zukunft | Börse Stuttgart | Aktien 2024
Chinas Aktienmarkt wurde Mitte Juni 2015 laut dem World Federation of Exchanges auf über 10 Billionen Dollar geschätzt, aufgeteilt zwischen der Shanghai Stock Exchange und der Shenzhen Stock Exchange. Während diese Zahlen genau zwischen der 20-Billionen-Dollar-Marke der NYSE und der Marktkapitalisierung der NASDAQ liegen, haben Chinas Aktienmärkte im Vergleich zu anderen entwickelten Märkten weltweit eine Reihe von großen Unterschieden.
In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf einige dieser Hauptunterschiede und wie sie eine Rolle in der Aktienperformance des Landes spielen.
Individuelle Spekulanten
Die Mehrheit der US-Aktien befindet sich im Besitz von großen institutionellen Anlegern, die sich auf langfristige Anlagen konzentrieren, obwohl der eigentliche Handel von Hochfrequenzhändlern dominiert wird, die versuchen, von kurzfristigen Ungleichgewichten in der Markt. Auf der ganzen Welt agieren die meisten entwickelten Märkte in der gleichen Weise wie internationale Hedgefonds, Investmentfonds und andere institutionelle Anleger, die Kapital über Vermögenswerte legen, um Diversifikation und Erträge zu maximieren.
Dagegen werden vier Fünftel chinesischer Aktien von Privatanlegern gehalten, davon 112 Millionen in Shanghai und 142 Millionen in Shenzhen. Viele dieser Investoren haben Margen von Maklerfirmen genutzt, um ihre Konten zu nutzen und ihre Gesamtrenditen zu steigern, und das trotz Margenzinsen von bis zu 20%.
Diese Dynamik hat die chinesischen Märkte von Natur aus instabiler gemacht als ihre globalen Pendants in den Industrieländern.
Chinas Aktienmarkt kann weitgehend von Einzelpersonen gehalten werden, aber auf Aktien entfallen weniger als 15% der finanziellen Vermögenswerte der privaten Haushalte und weniger als 5% der Sozialfinanzierung auf Aktien.
Jeder Rückgang des Aktienmarkts würde sicherlich Einzelpersonen treffen, aber es ist unwahrscheinlich, dass der Rückgang katastrophal für die allgemeine Bevölkerung des Landes sein würde. Allerdings könnte eine verstärkte Kreditvergabe durch Makler und andere Parteien diese Dynamik in Zukunft verändern.
Outsider-Beschränkungen
Chinas Aktienmarkt war lange Zeit für viele ausländische Investoren tabu, aber diese Dynamik begann sich 2014 mit einigen neuen Regeln zu ändern. China verschaffte Investoren einen besseren Zugang zu seinem Markt, um ausländisches Kapital anzulocken und seinen Markt von einem primär individuell kontrollierten Markt zu einem Markt zu entwickeln, der mehr langfristige institutionelle Investoren umfasst. Die Hoffnung ist, dass diese Feinheiten den Preisen auf lange Sicht ein Stück Stabilität verleihen, indem sie reine Spekulation vermeiden.
Das Shanghai-Hong Kong Stock Connect-Programm ermöglichte es Investoren, Aktien an der Shanghai Stock Exchange zu kaufen, während es reichen Anlegern auf dem chinesischen Festland den Kauf von Aktien an der Hong Kong Stock Exchange ermöglichte.Während das Programm nur bestimmten chinesischen Unternehmen den Markt eröffnete, besteht die Hoffnung, dass es in den kommenden Jahren um eine größere Anzahl von Unternehmen und Börsen erweitert wird.
Institutionelle Anleger können vor ihrer Anlage auch einige zusätzliche Änderungen verlangen, z. B. größere Transparenz und Buchhaltungskontrollen.
In den letzten Jahren wurden chinesische Aktien von einer Kombination aus Buchhaltungs- und politischen Skandalen geplagt, die diese Investoren von größeren Investitionen in das Land fliehen ließ. Die gute Nachricht ist, dass die Regierung Maßnahmen ergreift, um sich in vielen dieser Hinsichten zu verbessern.
Looking ahead
China hat hart daran gearbeitet, seine Finanzmärkte auf die gleichen Standards zu bringen wie viele Industrieländer auf der ganzen Welt. Aber die Einmischung der Regierung in die Märkte kann sie außerhalb vieler wichtiger Indizes halten, die von Händlern und Anlegern verwendet werden, um ihren Kauf und Verkauf zu steuern.
MSCI Inc. gab im Juni 2016 bekannt, dass Chinas Versuche, die Rückgänge an den Aktienmärkten einzudämmen, ihn aus den globalen Indizes heraushalten könnten. Als einer der größten Indexanbieter der Welt trägt der MSCI viel Gewicht bei der Aufnahme von Ländern und Aktien in seine Referenzindizes.
Viele Investmentfonds verwenden diese Indizes als Grundlage für ihre Strategien. Die Hinzufügung von China zu seinem Index für aufstrebende Märkte könnte einen großen Teil des Kaufs auslösen, da Investmentfonds und börsengehandelte Fonds (ETFs) ein Engagement aufbauen.
Bis jetzt scheinen die großen Indexanbieter darauf zu warten, wie sich weitere Marktreformen entwickeln, bevor sie China zu den Schwellenmarktindizes hinzufügen. Dies bedeutet, dass die Märkte wahrscheinlich weiterhin die Mehrheit der Kapitalbeteiligungen ausmachen werden.
Key Takeaway Points
- Der chinesische Aktienmarkt wurde Mitte Juni 2015 auf über 10 Billionen US-Dollar geschätzt, aufgeteilt zwischen der Shanghai Stock Exchange und der Shenzhen Stock Exchange.
- Die Mehrheit der Industrieländeraktien wird von langfristig orientierten institutionellen Anlegern gehalten, während Chinas Aktien überwiegend von kurzfristigen Personen gehalten werden.
- Chinesische Aktien bleiben für viele ausländische Investoren tabu, trotz einer Reihe von Reformen, die darauf abzielen, den Markt im Laufe der Zeit zu öffnen.
Wie unterscheidet sich die Exekutivvergütung von meiner?
Für die Vergütung von Führungskräften gelten andere Regeln. Informieren Sie sich über die Vergütung von Führungskräften und was ein Executive Manager von seinem Arbeitgeber erwarten kann. Neugierig?
Wie sich ein gemeinnütziger Job von einem gewinnorientierten Job unterscheidet
Verlassen Sie Ihre Firmenkabine und arbeiten Sie für eine gemeinnützige Organisation? Stellen Sie sicher, dass Sie die Kompromisse zuerst verstehen.
Lernen, was PTO ist und wie sie sich von Krankheitsausfällen unterscheidet
Arbeitgeber haben sich bewegt zu bezahlter Freistellung (PTO), anstatt Krankheitsurlaub und Urlaub zu trennen. Lerne den Unterschied.