Konzentrieren sich auf die Gesamtrendite einer Investition, nicht auf Kapitalerträge

Eines der frustrierendsten Dinge, die ich als Profi erfahre, ist das Auftauchen neuer Investoren, die beklagen, dass eine Aktie, die sie besitzt, keine wesentlichen Kapitalgewinne durch die Erhöhung des Marktpreises über mehrere Jahre gebracht hat. Wenn Sie sie jedoch nach der gesamten Bardividende-Rendite befragen, die sie im gleichen Zeitraum verdient haben, ist es wahrscheinlich, dass sie Ihnen einen leeren Blick geben. (Wie Sie bereits im Leitfaden für Dividenden erfahren haben, stellen Dividenden einen Teil des Gewinns eines Unternehmens dar, der an die Aktionäre ausgezahlt wird, die Eigentümer sind.

Sie werden von Der Verwaltungsrat und der Gesamtprozentsatz des ausbezahlten Gewinns werden als Dividendenausschüttungsquote bezeichnet.Firmen, die älter, reifer und nicht so viele Expansionschancen haben, haben wahrscheinlich höhere Dividendenausschüttungsquoten als diejenigen, die sind jung, klein und wachsen schnell.

Eine Illustration unterstreicht meinen Standpunkt. Stellen Sie sich vor, Sie wären ein Partner in einem privaten Produktionsunternehmen und Ihre Aktien wurden mit 500.000 US-Dollar bewertet. Zehn Jahre lang halten Sie an diesem Bestand fest und der Wert steigt nie, aber im selben Zeitraum erhalten Sie 1.500.000 US-Dollar. in Bardividenden. Offensichtlich war dies eine großartige Investition und Sie sollten begeistert sein. Jedes Jahr erhalten Sie umfangreiche Kontrollen in der Post als Ergebnis Ihres Eigentums. Wenn Sie jedoch die Medien hören oder sich ein Kursdiagramm ansehen, würden Sie Ihre Investition als Totalausfall betrachten.

Warum? Die Finanzmedien enthalten nicht die Gesamtdividenden, die bei der Bestimmung der Rendite erzielt wurden, die die Aktionäre durch den Besitz einer Aktie erzielt haben. Tatsächlich würde Ihre Aktienkurve in diesem Fall eine flache Linie zeigen, was dazu führt, dass viele neue Anleger glauben, dass Sie nach der Inflation in den zehn Jahren, in denen Sie Ihre Aktien gehalten haben, tatsächlich Geld verloren haben.

(Auf meinem persönlichen Blog erklärte ich, dass die drei Dinge, die die Aktienchart-Anbieter einbeziehen sollten, ihre Genauigkeit für langfristige Anleger drastisch erhöhen würden, wenn sie dazu geneigt wären.)

Ich glaube, diese Aufsicht ist ein professionelles Fehlverhalten. Können Sie sich vorstellen, zu einem Arzt zu gehen, der nicht wusste, wie man ein Röntgenbild liest? Die Tragödie ist, dass dieses Phänomen relativ neu ist. Bis zu dem großen Bullenmarkt, der in den 1980er Jahren begann, hieß es, der Zweck eines Unternehmens sei es, Dividenden zu zahlen, was einen Fokus auf die Gesamtrendite statt auf Kapitalgewinne allein zwinge. Mit Leuten, die dem Streben nach Übernachtungsreichtum und einer Spielkultur verfallen, wurde es viel einfacher, sich vorzustellen, eine Aktie zu kaufen und sie zum Mond gehen zu sehen, als eine Aktie zu kaufen und langsam Bargeld zusammen mit zugrunde liegender Wertschätzung zu sammeln.

Wenn Sie Beweise brauchen, die diese Denkweise auch in den Finanzmedien durchdringt, denken Sie darüber nach: Ein häufiger Fehler von Journalisten besteht darin, darauf hinzuweisen, dass es mehr als zwanzig Jahre dauerte, bis der Aktienmarkt nach der Großen Depression seinen früheren Höhepunkt erreichte.Dennoch haben mehrere Finanzstudien gezeigt, dass ein Anleger, der disziplinierten Dollar ausnutzte, durchschnittlich kostete und seine Dividenden reinvestierte, sogar in nur 5-7 Jahren brach, und als der Markt wieder auf seinem früheren Niveau war, machte er eine absolute Minze.

Dies liegt an etwas, das Dr. Jeremy Siegel von der Wharton University als den "Bärenmarktbeschleuniger" -Effekt bezeichnete, den ich in einem Beitrag über die Investition in die Ölkonzerne besprochen habe.

Warum dieser Fokus auf die Gesamtrendite und nicht die Kapitalgewinne für Sie von Bedeutung sein sollte

Die meisten der größten Unternehmen der Welt zahlen eine beträchtliche, wenn nicht die Mehrheit des jährlichen Gewinns aus, der in Form von Dividende. Unternehmen wie Johnson & Johnson, Coca-Cola, General Electric, Apple, Exxon Mobil, Nestlé, United Technologies, McDonald's und The Walt Disney Company geben das im Laufe des Jahres verdiente Geld häufig in Form von Bardividenden und Aktienrückkäufen an die Aktionäre zurück. Programme. In Warum Boring fast immer profitabler ist, diskutierte ich die Arbeit des oben erwähnten Dr. Jeremy Siegel, der zeigte, dass 99% der realen, inflationsbereinigten Renditeinvestoren das Ergebnis der Reinvestition ihrer Dividenden sind, insbesondere bei Qualitätsunternehmen wie diese.

Das heißt, wenn Sie Blue-Chip-Aktien besitzen, brauchen Sie die Aktienkurse nicht zu erhöhen, bevor Sie beginnen, reicher zu werden.

Die Implikationen für den durchschnittlichen Anleger sind klar: Wenn Sie einen Indexfonds besitzen, der auf Basis des S & P 500 oder des Dow Jones Industrial Average investiert, wird der Großteil Ihres Geldes in Unternehmen mit erheblichen Dividendenausschüttungen eingesetzt. Das bedeutet, dass ein wesentlicher Prozentsatz Ihrer langfristigen Rendite aus reinvestierten Dividenden und nicht aus Kapitalgewinnen stammen wird. Es kann ungefähr so ​​aufregend sein, wie Farbe trocken zu sehen, aber wenn Sie am Ende reicher werden, sollte es keine Rolle spielen.

Den nächsten Schritt zur Fokussierung auf die Gesamtrendite nehmen

Sobald Sie die Bedeutung der Gesamtrendite verstanden haben, müssen Sie die Berechnung der Gesamtrendite und der CAGR lesen. Es wird erklärt, wie Sie eine einfache Algebra verwenden können, um die Rendite zu bestimmen, die Sie während der Zeit, in der Sie sie besaßen, für eine Anlage verdient haben, einschließlich der Dividenden, die Sie erhalten haben. Vielleicht möchten Sie auch lesen, warum die Gesamtrendite wichtiger ist als die Veränderung der Marktkapitalisierung.

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