Wie Arbitrage in der Welt der ETFs funktioniert

ar • bi • trage (är b -träzh) n. - Der Kauf von Wertpapieren auf einem Markt zum sofortigen Weiterverkauf an einem anderen Markt, um von einer Preisdiskrepanz zu profitieren.

Im Falle von ETFs gibt es Arbitragemöglichkeiten, aber wenn Sie kein institutioneller Anleger sind, werden Sie wahrscheinlich nicht die Chance haben, einen Vorteil daraus zu ziehen. Es ist jedoch wichtig zu verstehen, wie Arbitrage dazu beiträgt, die ETF-Preise mit ihren korrelierenden Indizes und den Aktien im Fonds in Einklang zu bringen.

ETF-Vermögenswerte und zugehörige Indizes sind Indikatoren für die Wertentwicklung einer ETF und sollten sich gleichzeitig bewegen. Wenn nicht, herrscht Chaos.

Ein Beispiel

Als einfaches Beispiel verwenden wir einen ETF, der aus vier Aktien besteht. Jede Aktie wird mit 25 USD gehandelt und der eigentliche ETF mit 100 USD. Der ETF verfolgt einen Index, der für Aktien gleich ist, aber zwei Aktien jeder Aktie sind im Index enthalten. Daher wird der Index bei 200 $ gehandelt. Alles ist in Balance und soweit so gut.

Wenn also die zugrundeliegenden Aktien nach oben gehen, sollten die ETF und der Index eine direkte Korrelation aufweisen. Und umgekehrt, wenn die Aktien gefallen sind. Aber was passiert, wenn sich die Aktien schneller bewegen als der ETF und der Index?

Sagen wir, dass die Aktien jeweils 5 $ fallen und jetzt bei 20 $ gehandelt werden. Daher sollte der Index bei 160 USD gehandelt werden und der ETF bei 80 USD, oder? Es kann jedoch der Fall eintreten, dass die ETF oder der Index lag und möglicherweise bei 81 oder 161 USD gehandelt werden könnte.

Nicht alles bewegt sich im Einklang. Oh, oh.

Die Rolle von Arbitragern

An dieser Stelle treten die Arbitragenden ein. Bevor Sie blinzeln können, verkaufen sie den überteuerten Index und den ETF und kaufen die zugrunde liegenden Aktien, um diesen zusätzlichen risikofreien Dollar zu erhalten. Irgendwann (und ziemlich schnell) drängen die Arbitrage-Trades die Aktien, Indizes und ETFs wieder in eine Linie, so dass sich alle drei Anlagen wieder im Gleichgewicht befinden.

Und die Arbitrage-Gelegenheit ist vorbei (und kurzlebig)

Während dies ein extremes Beispiel ist, haben Statistiken gezeigt, dass die meisten Arbitrage-Situationen Pennys näher sind als Dollars, aber das Handelsvolumen macht es eine Arbitrage-Weile wert. Wichtiger ist jedoch, dass Arbitrage-Trades in der Welt der ETFs eine wichtige Rolle spielen. Sie halten Ihre Investitionen richtig bewertet … zumindest nach dem Markt.

So funktioniert Arbitrage, aber wie ich oben erwähnt habe, werden die meisten dieser seltenen Instanzen zu schnell weg sein, außer wenn Sie ein institutioneller Trader sind (oder wirklich auf Ihrem Spiel), damit Sie kapitalisieren können. Und sie sind Pennies auf den Dollar, also müssten Sie es in großem Umfang tun. Aber das Konzept ist wichtig zu verstehen.

Ein Wort der Vorsicht

Und während ETFs attraktiv sein mögen, achten Sie darauf, gründliche Recherchen durchzuführen, bevor Sie Trades abschließen.Überprüfen Sie die Geschichte des ETF, verstehen Sie die Risiken, beobachten Sie den Fonds in Aktion und sehen Sie, wie er auf unterschiedliche Marktbedingungen reagiert. Schauen Sie sich auch an, was in der Fonds ist, da viele ETFs Derivate wie Futures und Optionen enthalten können. Wenn Sie Fragen oder Bedenken haben, wenden Sie sich an einen Finanzfachmann, z. B. einen Broker oder Berater.

Sobald Sie jedoch mit ETFs vertraut sind, können Sie nur noch Ihren Broker anrufen (es sei denn, Sie handeln online).

Und sobald du deine Wahl getroffen hast, dann viel Glück mit all deinen Trades.