Bogle für internationale Aktienfonds

Konventionelle Weisheit besagt, einen Teil eines Anlageportfolios internationalen Aktien zuzuordnen. Aber ist dieser Rat wirklich klug? John C. "Jack" Bogle, der Gründer der Vanguard Group, glaubt das nicht.

Bogle ist vielleicht am besten für seine unerbittliche Lehre und seine Predigten über die Vorteile von Index-Investments bekannt. Aber er war nicht einer, der internationale Investments lobte. Warum?

Warum Bogle internationale Aktien nicht mag

Die Anlagephilosophie von Bogle veranlasste ihn, 1976 den ersten Indexfonds für die breite Öffentlichkeit, Vanguard 500 Index (VFINX) , zu schaffen.

Bis heute ist einer der besten S & P 500 Indexfonds und Vanguard Investments gehören zu den besten und beliebtesten Fonds für die Do-it-yourself-Crowd.

Es gibt zwar viele gute ausländische Aktienfonds bei Vanguard, aber es überrascht nicht, dass VFINX ausschließlich in große US-Unternehmen investiert. Warum interessiert sich Bogle nicht für internationale Investitionen?

Hier sind Auszüge aus einem Interview, das Bogle kürzlich mit Morningstar geführt hat:

Ich mache kein Internationales. Und Emerging Markets ist ein kleiner separater Teil von so genanntem 'International. "Wir sind wunderbar in Amerika - wir nennen sie Nicht-U. S. Fonds international. Wo ist das US? (Lacht.) Sie sind wirklich Nicht-U. S. Fonds - Nicht-U. S. Portfolios. Ich habe wahrscheinlich vor einem Jahr darüber gesprochen. Ich sage: "Was kaufst du? "Es gibt so etwas wie Vereinfachung - das kommt natürlich vom großen Vereinfacher. Die Leute sagen: Kaufen Sie den EAFE Index oder den FTSE International Index. "Also, ich sage den Leuten, sie sollten in diesen Index hineinschauen. Was kaufst du ein? Schau hinter den Vorhang. Ihre größte Investition ist Großbritannien. Ihre zweitgrößte Investition ist Japan. Ihre drittgrößte Investition ist Frankreich.

Was … ist die Möglichkeit, dass diese drei Nationen in den nächsten 10 Jahren die USA hinsichtlich der Investitionsrendite übertreffen werden? Ich glaube einfach nicht, dass es möglich ist. Und diese Länder mögen die besseren sein. Jeder hat seine eigenen Probleme. Wir haben hier in den USA viele Probleme. Aber zumindest wissen wir, dass wir die innovativste Wirtschaft, die produktivste Wirtschaft, die technologisch fortschrittlichste Wirtschaft und die vielfältigste Wirtschaft der Welt haben.

Aufbau eines Portfolios ohne ausländische Aktien

Der subtile Witz von Bogle darüber, wie wir in den USA "international" für "fremd" halten. Das ist ein häufiger Fehler in der Investment Community. Jeder Investmentfonds, der in mehr als einem Land, einschließlich der USA, investiert, kann als international angesehen werden. Ausländische Aktienfonds vergeben jedoch typischerweise mehr als 80% ihrer Bestände an Länder außerhalb der USA

Und Bogle schlägt vor, dass Anleger, die in ausländische Aktien investieren wollen, dies tun können, indem sie einen Indexfonds kaufen, der in den MSCI EAFE Index investiert.

Int ist auch wichtig, um zu verstehen, dass Large-Cap-Aktienfonds Aktien von Unternehmen halten werden, die häufig eine internationale Präsenz haben, das heißt, dass sie Geschäfte tätigen und / oder Standorte auf der ganzen Welt haben und somit von globalen Volkswirtschaften. Daher wird die Anlage in einen Large-Cap-Aktienfonds oder in einen Indexfonds wie VFINX einen internationalen Aspekt haben.

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