Sind wir auf eine andere Weltwirtschaftskrise zugegangen

Wenn die Vereinigten Staaten einen wirtschaftlichen Abschwung im Ausmaß der Großen Depression von 1929 hätten, würde sich Ihr Leben dramatisch verändern. Jeder vierte Mensch, den Sie kennen, würde seine Arbeit verlieren. Das ist, weil die Arbeitslosenrate von seiner gegenwärtigen Rate von 5 Prozent bis 25 Prozent verfünffachen würde.

Die Wirtschaftsleistung sinkt um 25 Prozent. Das bedeutet, dass das Bruttoinlandsprodukt von derzeit 19 Billionen US-Dollar auf 14 US-Dollar fallen würde. 25 Billionen.

Anstelle einer Inflation von etwa 2 Prozent würde die Deflation die Preise um 10 Prozent senken. Der internationale Handel würde um 65 Prozent schrumpfen. So schlimm war die Weltwirtschaftskrise.

Könnte es wieder passieren? In einer 2011 CNN-Umfrage glaubten fast 50 Prozent der Amerikaner, dass es könnte. Sie dachten, es würde innerhalb eines Jahres passieren. Glücklicherweise lagen sie falsch.

Aber viele Menschen sind immer noch besorgt über eine wiederkehrende Depression. Andere sind überzeugt, dass wir bereits in einer Depression stecken. Sie können einfach nicht sehen, woher das Wachstumstrieb kommen wird. Was macht diese Amerikaner so besorgt?

Erstens haben fast 25 Prozent der Arbeitslosen seit sechs Monaten oder länger gesucht. Es gibt 355.000 entmutigte Arbeiter, die auf Arbeitssuche aufgegeben haben und nicht mehr zu den Arbeitslosen zählen. Das hat die Erwerbsbeteiligung auf 62,7 Prozent gedrückt. Das bedeutet, dass nicht jeder auf den Arbeitsmarkt zurückgekehrt ist.

Weitere 5,2 Millionen arbeiten Teilzeit, weil sie keine Vollzeitstelle finden. Das ist alles trotz der Tatsache, dass

Arbeitslosenquoten nahe der natürlichen Arbeitslosenquote von 4 Prozent liegen. Zweitens erschüttert die

Volatilität die Anleger, wenn der Dow am Tag 400 Punkte nach oben oder unten schwingt. Börsenverluste , die während des Börsenkrachs 2008 erlitten wurden, waren verheerend. Der Dow fiel um 53 Prozent von seinem Höchststand von 14.043 im Oktober 2007 auf 6.594,44 am 5. März 2009. Er fiel um 800 Punkte während des Intraday-Handels am 6. Oktober 2008, seinem größten Tag immer fallen lassen. Anleger, die Geld verloren haben, sind verständlicherweise immer noch von dieser Erfahrung verunsichert. Weitere Informationen finden Sie unter Dow Closing History.

Anfang 2016 stürzten die Aktienkurse ab. Die Anleger verloren Billionen und einige Länder gerieten in die Rezession. Dies folgte auf Verluste im Jahr 2015, wo fast 70 Prozent aller US-Investoren Geld verloren. Laut einigen war es das schlechteste Jahr für Aktien seit 2008. Fast 1, 000 Hedge-Fonds geschlossen und Junk-Anleihen stürzten. (Quelle: "Wird 2016 die nächste große Depression bringen?", Charisma News, 1. Januar 2016.)

Die Ölpreise

waren ebenfalls volatil. Sie stiegen auf 50 USD pro Barrel, nachdem sie auf ein 13-Jahrestief von 26 USD gefallen waren. 55 / Fass im Januar 2016.Das war nur 18 Monate nach einem Hoch von 100 Dollar. 26 / Barrel im Juni 2014. Die Ölpreise wurden durch eine Zunahme des Angebots von Schieferöl Produzenten aus den USA und die Stärke des US-Dollars gedrückt. Volatilität lässt Menschen sparen, falls die Preise wieder in die Höhe schießen. Weitere Informationen finden Sie unter Ölpreisprognose. Drittens hat die Finanzkrise von 2008 die Struktur der Wirtschaft geschwächt. Das bedeutet, dass es ohne seine normale Widerstandsfähigkeit zukünftigen globalen Belastungen ausgesetzt ist.

Der Zusammenbruch des Wohnungsbaus

war in der Rezession schlimmer als in der Großen Depression. Die Preise fielen um 31,8 Prozent von ihrem Höchststand von 229.000 Dollar im Juni 2007 auf 156.100 Dollar im Februar 2011. Sie fielen während der Depression um 24 Prozent. In den frühen Stadien der Erholung machte Zwangsvollstreckungen 30 Prozent aller Hausverkäufe aus. Viele Hausbesitzer standen in ihren Hypotheken auf dem Kopf. Sie konnten ihre Häuser nicht verkaufen oder sich refinanzieren, um die Rekordtiefzinsen zu nutzen. Der Zusammenbruch des Wohnungsbaus wurde durch Hypothekenfinanzierungen verursacht, die auf hypothekenbesicherten Wertpapieren basierten. Nach 2008 haben die Banken buchstäblich aufgehört, sie auf dem Sekundärmarkt zu kaufen. Infolgedessen waren 90 Prozent aller Hypotheken Fannie Mae oder Freddie Mac garantiert. Die Regierung übernahm die Eigentümerschaft, aber die Banken gewähren immer noch keine Kredite ohne Fannies oder Freddies Garantien. In der Tat unterstützt die Bundesregierung immer noch den US-Wohnungsmarkt. Siehe einen Leitfaden über die Subprime Mortgage Crisis.

Geschäftskredite sind eingefroren. Die Nachfrage nach jeglichem Asset-Backed Commercial Paper verschwand. Die Panik über den Wert dieser kommerzialisierten Schuldverschreibungen führte zu der Krise des Finanzsektors, die die Intervention der Federal Reserve und des Finanzministeriums verursachte. Die Regierungen der Welt traten ein, um die gesamte Liquidität für die gefrorenen Kreditmärkte bereitzustellen. Die Schulden in den USA wurden herabgestuft, und Europa ist nicht viel besser. Schlimmer noch, all diese Zusätze zur Geldmenge fanden keinen Eingang in die reguläre Wirtschaft. Banks saß auf Bargeld, nicht bereit zu verleihen. Sie haben die Rettungsaktion in Höhe von 700 Milliarden Dollar zurückgezahlt. Das ist alles. Diese Situation verbessert sich erst jetzt.
Viertens verbrauchte die Federal Reserve

ihre üblichen expansiven geldpolitischen Instrumente, um die Finanzkrise zu bekämpfen. Es beendete die quantitative Lockerung, aber das bedeutet nur, dass es nicht zu seiner aufgeblähten Bilanz beiträgt. Es rollt weiter über die 4 Billionen US-Dollar Schulden, die es für dieses Programm gekauft hat. Die Fed Funds Rate beträgt 1. 25 Prozent. Das FOMC wird es 2017 und 2018 wieder erhöhen. Es will die normale Rate von 2 Prozent erreichen. Bis dahin hat die Fed weniger Feuerkraft für die nächste Finanzkrise. Fünftens, die -Bundesregierung

wird wahrscheinlich nicht mit Stimulusausgaben wie 2009 zurückkommen. Die Schulden von 19 Billionen Dollar bedeuten, dass der Kongress stattdessen danach strebt, die Ausgaben zu kürzen. Argumente für Aktienmarkt

-Unfälle können zu Depressionen führen, indem sie die Ersparnisse des Anlegers auslöschen. Wenn Leute Geld geliehen haben, um zu investieren, werden sie gezwungen sein, alles zu verkaufen, was sie haben, um die Kredite zurückzuzahlen.Derivate machen jeden Crash durch diese Hebelwirkung noch schlimmer. Crashes machen es auch für Unternehmen schwierig, die benötigten Mittel aufzubringen, um zu wachsen. Schließlich kann ein Börsencrash das nötige Vertrauen zerstören, um die Wirtschaft wieder in Schwung zu bringen.

Niedrigere Wohnimmobilienpreise und daraus resultierende Zwangsvollstreckungen beliefen sich auf mindestens 1 Billion USD an Verlusten für Banken, Hedgefonds und andere Eigentümer von Subprime-Hypotheken auf dem Sekundärmarkt. Banken horten weiterhin Bargeld, obwohl die Immobilienpreise gestiegen sind. Sie verdauen immer noch die Verluste von einer Million Zwangsversteigerungen.
Geschäftskredite werden für Unternehmen benötigt, damit sie täglich weiterarbeiten können. Ohne Kredit können kleine Unternehmen nicht wachsen und die 65 Prozent aller neuen Arbeitsplätze, die sie anbieten, ersticken.
Bank-Beinahe-Fehler verängstigten die Einleger, ihr Geld auszugeben. Obwohl die FDIC diese Einlagen versicherte, befürchteten einige, dass dieser Agentur auch das Geld ausgehen würde. Geschäftsbanken sind auf Kundeneinlagen angewiesen, um ihr Tagesgeschäft zu finanzieren und Kredite zu vergeben.
Hohe Ölpreise könnten zurückkehren, sobald die US-Schieferproduzenten aus dem Geschäft gedrängt werden. Millionen von Arbeitsplätzen gingen verloren, als die Ölpreise stürzten. Zur gleichen Zeit kauften viele Verbraucher neue Autos und SUVs, wenn die Gaspreise niedrig waren. Sie werden eingeklemmt, wenn die Preise wieder steigen.
Deflation ist eine noch größere Bedrohung. Ein Grund, warum die Fed die Zinsen nicht erhöhen will, ist, dass die Inflation ihr Ziel einer jährlichen Preissteigerung von 2 Prozent noch nicht erreicht hat. Niedrige Öl- und Gaspreise haben deflationäre Auswirkungen gehabt. So hat sich der US-Dollar um 25 Prozent erhöht. Das drückt die Importpreise. Diese deflationären Zwänge scheinen für die Verbraucher ein Segen zu sein. Aber sie machen es den Unternehmen schwer, Löhne anzuheben. Das Ergebnis könnte eine Abwärtsspirale sein. Das ist ähnlich wie in der Großen Depression.
Argumente gegen Aktienkurse

haben an einem Tag 11 Prozent oder 30 Prozent in einem Jahr nicht überschritten. Der Auftakt zur Depression war der Börsencrash von 1929. Bis zum Börsenschluss am Schwarzen Dienstag war der Dow in nur vier Tagen um 25 Prozent gefallen.

Wohnungspreise und Zwangsvollstreckungen haben sich erholt. Die Mietpreise sind relativ hoch, was die Investoren zurück auf den Wohnungsmarkt gebracht hat. Nach der Wiederherstellung dieses Vertrauens werden die Immobilienpreise weiter steigen. Die Abschottungspipeline, die einst endlos schien, ist verschwunden. Der
Business Credit ist am stärksten betroffen. Die Zentralbanken der Welt haben viel von der benötigten Liquidität gepumpt. In der Tat haben sie das Finanzsystem selbst ersetzt.
Die Geldpolitik ist expansiv, im Gegensatz zu der kontraktiven Geldpolitik, die die Große Depression verursacht hat. Während der Rezession im Sommer 1929 verringerte die Fed die Geldmenge um 30 Prozent. Sie erhöhte die Fed Funds Rate, um den Wert des Dollars zu verteidigen. Ohne Liquidität brachen die Banken zusammen und zwangen die Menschen, alle Gelder zu entfernen und unter die Matratze zu stopfen, was zu einem wirtschaftlichen Zusammenbruch führte.Die FDIC hilft, Bankläufe zu verhindern, indem sie Einlagen absichert. Die Fed hat angekündigt, dass sie die Leitzinsen der Fed bis 2012 auf nahezu null halten wird. Diese Sicherheit beruhigt die Märkte und sorgt für die nötige Liquidität.
Die Ölpreise steigen. Aber selbst mit 85 US-Dollar pro Barrel schlagen sie in Gaspreise um, die dank hoher Gassteuern immer noch weniger als die Hälfte dessen ausmachen, was die Europäer zahlen. Die OPEC würde es vorziehen, den Ölpreis nach der Pleite der US-Schieferproduzenten auf ihren günstigen Wert von 70 USD je Barrel zurückzuführen. Das wird die Ölpreisvolatilität reduzieren. Die OPEC will ihren Feind Iran und andere davon abhalten, ihre Ölreserven zu erkunden und alternative Kraftstoffe zu entwickeln.
Die Wirtschaftsleistung fiel um 4 Prozent von ihrem Höchststand von 14 Dollar. 4 Billionen im 2. Quartal 2008 auf sein Tief von 13 Dollar. 9 Billionen ein Jahr später. Es sank um 25 Prozent während der Depression. Es hat sich auf 18 Billionen Dollar erholt.
Es gibt einen großen Unterschied zwischen einer Rezession und einer Depression. Selbst wenn eine weitere große Rezession eintritt, ist es unwahrscheinlich, dass sich eine globale Depression einstellt. Ergebnis
Die US-Wirtschaft lebte lange Zeit von geliehenem Geld. Die Finanzkrise erschreckte Unternehmen und Familien. Deshalb ist das Wachstum in dieser Erholung langsamer als in früheren. Sie erleben einen allmählichen Schuldenabbau. Es wird noch einige Zeit weitergehen. In den Vereinigten Staaten, Europa und Japan wird es durch die Demografie verschlimmert. Diese Länder haben eine alternde Bevölkerung. Senioren müssen nicht so viel für Wohnen, Autos und Möbel ausgeben wie junge Leute, die eine Familie gründen. Aber diese Deleveraging ist wahrscheinlich nicht genug, um eine weltweite Depression zu verursachen. Dies ist dem Wachstum in China, Indien und anderen Schwellenländern zu verdanken, die über überschüssige Liquiditätsreserven und jüngere Bevölkerungsgruppen verfügen.

Was gut für die Wirtschaft ist, muss nicht unbedingt gut für Sie sein - und umgekehrt. Wenn die Wirtschaft unsicher ist, ist es an der Zeit, defensiv zu werden. Der einzige Weg, dies zu tun, ist, Ihr Einkommen zu erhöhen und Ihre Ausgaben zu reduzieren. Auf diese Weise haben Sie Geld, um Ihre Schulden zu reduzieren. Stellen Sie danach sicher, dass Sie ein Kissen haben und bauen Sie dann Ihre Ersparnisse auf. Die beste Investition ist immer noch ein diversifiziertes Portfolio.

Wenn möglich, vergewissern Sie sich, dass Sie einen Hochschulabschluss haben. Bildung ist die große Kluft in dieser Gesellschaft - die Arbeitslosenrate für Hochschulabsolventen ist halb so hoch wie im Durchschnitt. Obwohl Wohnungsbau historisch günstig ist, wie auch Zinssätze, kaufen Sie nur ein Haus, das Sie sich leicht leisten können. Je kleiner das Haus, desto weniger Möbel müssen Sie kaufen, um es zu füllen. Die Wirtschaft wird wahrscheinlich eine weitere Weltwirtschaftskrise vermeiden, aber auf jeden Fall werden Sie besser in der Lage sein, sie zu überstehen.