Kapitalbudgetierung und ihre Bedeutung in der Wirtschaft

Um die Kapitalbudgetierung zu verstehen, müssen Sie beide Teile des Begriffs verstehen. "Kapital" steht in diesem Zusammenhang für langfristige Anlagevermögen oder für die Kapitalanlage, z. "Budget" ist der Plan, der die erwarteten Einnahmen und Ausgaben während eines bestimmten Zeitraums, häufig die Dauer des Projekts, detailliert beschreibt. Der Begriff "Kapitalbudgetierung" ist der Prozess der Bestimmung, welche langfristigen Kapitalinvestitionen von der Firma während eines bestimmten Zeitraums gewählt und somit in das Kapitalbudget aufgenommen werden sollten.

Kapitalbudgetierung versus Budgetierung für finanzielle Vermögenswerte s

Der finanzielle Prozess zur Bestimmung des Wertes von Investitionsprojekten, wie zum Beispiel den Kauf eines Gebäudes oder eines Geräts und die Bestimmung des Wertes von Aktien und Anleihen sind genau gleich. Sie alle sind Vermögenswerte, in die ein Unternehmen investiert.

Es gibt jedoch zwei wichtige Unterschiede. Unternehmen schaffen Kapitalprojekte, aber finanzielle Vermögenswerte existieren bereits auf den Finanzmärkten. Der zweite Unterschied besteht darin, dass Anleger in Aktien und Anleihen keinen Einfluss auf die Cashflows der Unternehmen haben, in die sie investieren, aber ein Unternehmen hat durch ein gutes Finanzmanagement Einfluss auf seine Kapitalprojekte.

Unabhängige und sich ausschließende Investitionsprojekte

Kapitalinvestitionsprojekte gehören zu den wichtigsten finanziellen Investitionen eines Unternehmers, da sie mit hohen Geldsummen verbunden sind. Eine schlechte Investitionsentscheidung kann verheerende Auswirkungen auf ein Unternehmen haben.

Investitionsprojekte können in zwei Typen unterteilt werden: unabhängige Projekte und sich gegenseitig ausschließende Projekte. Unabhängige Kapitalinvestitionsprojekte sind diejenigen Projekte, die keinen Einfluss auf die Cashflows anderer Projekte haben. Gegenseitig abgeschlossene Kapitalinvestitionsprojekte sind diejenigen Projekte, die den anderen Kapitalinvestitionsprojekten gleich oder ähnlich sind und die die Cashflows anderer Projekte beeinflussen.

Der Unterschied zwischen diesen beiden Arten von Investitionsprojekten ist sehr wichtig für die Kapitalbudgetierung und die Finanzanalyse, die erforderlich ist, um Investitionsprojekte auszuwählen oder abzulehnen.

Wie wird ein unabhängiges oder sich gegenseitig ausschließendes Projekt ausgewählt? Das Wichtigste, was ein Unternehmer unbedingt tun muss, ist, die Rendite, die das Projekt verdient, mit den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten zu vergleichen, oder was das Unternehmen bezahlt, um eine Finanzierung zu erhalten. Die Entscheidungsregel ist die, ob die Rendite größer als die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten ist, dann akzeptieren und in das Projekt investieren. Wenn die Rendite des Projekts geringer ist als die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten, dann lehnen Sie ab und investieren Sie nicht in das Projekt.

Diese Rendite ist tatsächlich eine Opportunitätskosten. Mit anderen Worten: Die Rendite ist die Investition in ein Projekt im Gegensatz zu einem anderen.

Zu ​​berücksichtigende Faktoren bei einer Kapitalanlageentscheidung

1. Der Vergleich der Rendite eines Projekts mit den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten des Unternehmens ist nicht so einfach, wie es sich anhört. Es gibt einen relativ komplexen Finanzanalyseprozess, den der Unternehmer durchlaufen muss, um dorthin zu gelangen. Betrachten Sie professionelle Buchhaltungshilfe.
2. Der Geschäftsinhaber muss die Cashflows schätzen, die durch das Projekt generiert werden. Häufig sind die Cashflows die einzige schwerste Variable, die geschätzt werden muss, wenn versucht wird, die Rendite des Projekts zu bestimmen. Sowohl die Menge als auch der Zeitpunkt der Cashflows müssen berücksichtigt werden. Wenn Sie beispielsweise einen Businessplan schreiben, müssen Sie etwa fünf Jahre Cashflows schätzen. Normalerweise werden die Cashflows für die wirtschaftliche Lebensdauer des Projekts geschätzt und sollten natürlich so genau wie möglich sein.

Es gibt eine Reihe von Cashflow-Prognosemethoden, mit denen Unternehmer ihre Projekte auswählen können.