Call- und Put-Optionen, Definitionen und Beispiele

Definition von Call- und Put-Optionen:

Call- und Put-Optionen sind derivative Anlagen (ihre Kursbewegungen basieren auf den Kursbewegungen eines anderen Finanzprodukts, dem Basiswert). Eine Kaufoption wird gekauft, wenn der Händler erwartet, dass der Kurs des Basiswerts innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens steigt. Eine Put-Option wird gekauft, wenn der Trader erwartet, dass der Kurs des Basiswerts innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens liegt.

Put und Calls können auch verkauft oder geschrieben werden, was Einkommen generiert, aber dem Käufer der Option bestimmte Rechte einräumt.

Aufschlüsselung der Call-Option

Ein Call ist ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht einräumt, den Basiswert jederzeit zum Ausübungspreis zu kaufen (US-Stiloptionen).

Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem ein Optionskäufer den Basiswert kaufen kann. Zum Beispiel bedeutet eine Aktien-Call-Option mit einem Ausübungspreis von 10, dass der Option-Käufer die Option nutzen kann, diese Aktie vor Ablauf der Option bei 10 USD zu kaufen.

Die Optionsabläufe sind unterschiedlich und können kurzfristige oder langfristige Abläufe haben. Es lohnt sich nur für den Call-Käufer, seine Option auszuüben und den Call-Verkäufer zu zwingen, die Aktie zum Ausübungspreis zu geben, wenn der aktuelle Kurs des Basiswerts über dem Ausübungspreis liegt. Zum Beispiel, wenn die Aktie bei $ 9 an der Börse gehandelt wird, lohnt es sich nicht für den Call-Option-Käufer, seine Option auszuüben, die Aktie bei $ 10 zu kaufen, weil er sie zu einem niedrigeren Preis ($ 9) kaufen kann. Markt.

Der Call Buyer hat das Recht, eine Aktie zum Basispreis für eine bestimmte Zeit zu kaufen. Wenn der Kurs des Basiswerts über den Ausübungspreis steigt, ist die Option Geld wert (hat einen inneren Wert). Der Händler kann die Option für einen Gewinn verkaufen (dies ist, was die meisten Call-Käufer tun), oder die Option bei Ablauf ausüben (die Aktien erhalten).

Für diese Rechte zahlt der Call Buyer eine "Prämie".

Der Anrufverkäufer / Verkäufer der Option erhält die Prämie. Das Schreiben von Call-Optionen ist eine Möglichkeit, Einnahmen zu generieren. Der Ertrag aus dem Schreiben einer Call-Option ist auf die erhaltene Prämie begrenzt, während ein Call-Käufer über ein unbegrenztes Gewinnpotenzial verfügt.

Eine Call-Option repräsentiert 100 Aktien oder einen bestimmten Betrag des Basiswerts. Anrufpreise werden normalerweise pro Anteil angegeben. Um zu berechnen, wie viel der Kauf einer Call-Option kostet, nehmen Sie den Kurs der Option und multiplizieren Sie ihn mit 100 (für Aktienoptionen).

Anrufoptionen können im Geld oder außerhalb des Geldes sein. Im Geld bedeutet der Preis des zugrunde liegenden Vermögens über dem Call-Ausübungspreis. Aus dem Geld bedeutet, dass der Preis des Basiswerts unter dem Call-Ausübungspreis liegt. Wenn Sie eine Call-Option kaufen, können Sie sie in, at oder out of the money kaufen.Bei den Geldmitteln sind der Ausübungspreis und der Preis des zugrunde liegenden Vermögens gleich. Ihre Prämie wird für eine "In the Money" -Option größer (weil sie bereits einen inneren Wert hat), während Ihre Prämie für Out of the Money-Call-Optionen niedriger ist.

Aufteilung der Put-Option

Ein Put ist ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht einräumt, den Basiswert jederzeit zum Ausübungspreis (US-Stiloptionen) zum Ausübungspreis zu verkaufen.

Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem ein Optionskäufer den Basiswert verkaufen kann. Zum Beispiel bedeutet eine Aktien-Verkaufsoption mit einem Ausübungspreis von 10, dass der Käufer einer Put-Option die Option nutzen kann, diese Aktie vor Ablauf der Option zu einem Preis von 10 US-Dollar zu verkaufen.

Es lohnt sich für den Put-Käufer nur, seine Option auszuüben und den Put-Verkäufer zu zwingen, ihm die Aktie zum Ausübungspreis zu geben, wenn der aktuelle Kurs des Basiswerts unter dem Ausübungspreis liegt. Zum Beispiel, wenn die Aktie bei $ 11 an der Börse gehandelt wird, lohnt es sich für den Put-Optionskäufer nicht, seine Option auszuüben, die Aktie bei $ 10 zu verkaufen, weil sie sie zu einem höheren Preis ($ 11) an der Börse verkaufen können. Markt.

Der Put-Käufer hat das Recht, eine Aktie zum festgelegten Preis für eine bestimmte Zeit zu verkaufen. Wenn der Kurs des Basiswerts unter den Ausübungspreis fällt, ist die Option Geld wert.

Der Trader kann die Option für einen Gewinn verkaufen (was die meisten Käufer tun) oder die Option bei Verfall ausüben (physische Aktien verkaufen). Für diese Rechte zahlt der Käufer eine "Prämie".

Der Put-Verkäufer / Schriftsteller erhält die Prämie. Put-Optionen zu schreiben ist ein Weg, um Einkommen zu generieren. Die Einnahmen aus dem Schreiben einer Put-Option sind auf die erhaltene Prämie begrenzt, während das maximale Gewinnpotenzial eines Put-Käufers auftritt, wenn die Aktie auf Null geht.

Eine Put-Option repräsentiert 100 Aktien oder einen bestimmten Betrag des Basiswerts. Put-Preise werden normalerweise pro Anteil angegeben. Um zu berechnen, wie viel der Kauf einer Verkaufsoption kostet, nehmen Sie den Preis der Option und multiplizieren Sie ihn mit 100 (für Aktienoptionen).

Put-Optionen können im Geld oder im Geld sein. Im Geld bedeutet der Preis des Basiswertes unter dem Put-Strike-Kurs. Aus dem Geld bedeutet, dass der Preis des Basiswertes über dem Put-Strike-Preis liegt. Wenn Sie eine Put-Option kaufen, können Sie sie in, at oder out of the money kaufen. Ihre Prämie wird für eine "In the Money" -Option größer (weil sie bereits einen inneren Wert hat), während Ihre Prämie für Out of the Money-Put-Optionen niedriger ist.

Andere Dinge, die man über Puts und Calls wissen muss

Die Preisgestaltung von Optionen ist ziemlich komplex, weil der Preis (die Prämie) der Option auf vielen Faktoren basiert, einschließlich wie weit es innerhalb oder außerhalb des Geldes liegt. Volatilität des Basiswerts und wie weit die Option vom Verfalldatum entfernt ist. Diese Optionskonditionen werden als "Griechen" bezeichnet und sind erst zu studieren, bevor man in den Optionshandel einsteigt.