Braune Universität lanciert nachhaltiges Portfolio

Es war eine wirklich besondere und erstaunliche Erfahrung, die Theorie und Praxis des nachhaltigen Investierens im vergangenen Semester an der Brown University zu lehren.

Angeführt von der jetzt graduierten Sophie Purdom, hatte eine Anstrengung auf dem Campus stattgefunden, um etwas Positives über den Klimawandel zu machen, weg von den negativen Ansätzen hin zu Investitionslösungen.

In der Pressemitteilung heißt es:

"Brown hat einen Investitionsfonds eingerichtet, der Spendern, die die Universität philanthropisch unterstützen wollen, eine auf Nachhaltigkeit ausgerichtete Option bietet, in Unternehmen zu investieren, die hohe Standards in den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance erfüllen. Praktiken.

Der Sustainable Investment Fund (SIF) der Brown University wurde nach einer kollaborativen, von Schülern initiierten Anstrengung gegründet, zu der hochrangige Administratoren, Fakultätsmitglieder und Studenten eines grundständigen investierenden Kurses gehörten. über nachhaltiges Investieren Die Abteilung für Aufstiegsförderung wird die neue Option für Spender im Rahmen von BrownTogether fördern, der im Herbst 2015 gestarteten Kapitalkampagne der Universität in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar. im Ermessen der Universitätsverwaltung, jedoch mit Vorliebe für Nachhaltigkeitsprojekte.

"Wir hatten zwei Ziele: eine Option für die Brown - Community zu schaffen. auf Nachhaltigkeit und auch auf die Notwendigkeit, eine überlegene finanzielle Leistung zu erzielen, um die Prioritäten der Universität zu finanzieren ", sagte Jane Dietze, Managing Director von Brown's Investment Office. "Der Prozess zur Gründung des Fonds beinhaltete einen breiten Querschnitt der Brown-Gemeinschaft, von Alumni über Studenten und Dozenten bis hin zu hochrangigen Führungskräften und Mitgliedern des Unternehmens.

Das daraus resultierende Investitionsportfolio ist frei von fossilen Brennstoffen und umfasst Unternehmen, die hohe Standards in Bezug auf ihre Umwelt-, Sozial- und Regierungspraktiken erfüllen. "

Im Gegensatz zu einigen gängigen auf Nachhaltigkeit ausgerichteten Anlagemöglichkeiten wird der SIF über die Auslagerung von Anlagen in Unternehmen hinausgehen, deren Werte nicht mit dem Fokus des Fonds übereinstimmen, sagte Dietze.

Stattdessen werden die Manager des Fonds mit Umwelt-, Sozial- und Governance-Standards (ESG) arbeiten, um aktiv in Unternehmen zu investieren, die ESG-Werte teilen.

Und im Gegensatz zu den meisten Stiftungsfonds bei Brown, für die normalerweise eine Mindestinvestition von 100 000 Dollar erforderlich ist, wird der Sustainable Investment Fund Geschenke jeder Größe willkommen heißen.

"Dies schafft eine Option für Spender, mit ihrem Geld bei Brown und auch außerhalb von Brown Gutes zu tun", sagte Sophie Purdom, eine junge Studentin der Klasse von 2016 und Praktikantin des Investment Office, die maßgeblich an der Gründung des Fonds beteiligt war. "Es ist keine Mindestinvestition erforderlich, daher wird die Stiftung plötzlich für jedermann zugänglich.Die Lancierung dieses Fonds ist ein Gewinn für alle und setzt Brown als führendes Unternehmen für nachhaltiges Investieren den Boden auf. "

Um den Fonds zu gründen, bündelten das Investment Office, die Abteilung für Aufstiegsförderung und die Fakultäten und Studenten eines Kurses mit dem Titel Theorie und Praxis von Sustainable Investing ihr Fachwissen. Das Ergebnis ergänzt Browns Bestreben, Nachhaltigkeit auf dem Campus und darüber hinaus zu fördern, wie im strategischen Plan der Universität Building on Distinction dargelegt.

Funded by Student Initiative

Die Bemühungen um einen auf ESG-Kriterien ausgerichteten Fonds wurden durch die Anfrage von Präsidentin Christina Paxson im Herbst 2015 angestoßen, dass das Investment Office Investitionsoptionen prüft, die den Wünschen von Studenten und Alumni entsprechen. ihr Engagement für Nachhaltigkeit durch Spenden an Brown.

Purdom war einer dieser Studenten, und die Planung für den Sustainable Investment Fund begann ernsthaft, als Purdom ein Praktikum im Investment Office begann. Als umweltwissenschaftlicher Konzentrator mit den Schwerpunkten Wirtschaft und Politik war Purdom Präsident des Socially Responsible Investment Fund, einer studentischen Investitionsgruppe.

"Das Konzept entstand aus der Idee heraus, dass Studenten, Alumni und andere bei Brown so viel Wert auf Nachhaltigkeit legen, und wir könnten ein Investment-Tool entwickeln, um dieses Bedürfnis zu erfüllen", sagte Purdom. "Aber aus finanzieller Sicht brauchten wir eine Methode, die für Browns Gesamtansatz für Investitionen Sinn macht. "

Das Investmentmodell von Brown stützt sich auf externe Fondsmanager, um Anlagen auszuwählen und Fonds zu verwalten. Die von Purdom und Mitarbeitern des Investment Office durchgeführte Sorgfaltsprüfung kristallisierte sich um die Idee, einen Manager für einen eigenständigen Fonds zu finden, der ESG-Werte bei der Auswahl von Unternehmen, in die investiert werden soll, einsetzt.

Umweltaspekte umfassen die Eindämmung der Umweltverschmutzung und die Entwicklung erneuerbarer Energien; soziale Erwägungen umfassen Arbeitsplatzbedingungen, Menschenrechte und Vielfalt; und Governance-Praktiken versuchen, gut geführte Unternehmen mit robusten Checks and Balances zu identifizieren.

Um die Bemühungen des Investment Office um die Identifizierung eines externen Fondsmanagers zu ergänzen, entwickelte Purdom in Zusammenarbeit mit Cary Krosinsky, einem Pädagogen und Berater für nachhaltiges Investieren, der vor kurzem mit Studenten gearbeitet hatte, einen Lehrplan für Theorie und Praxis nachhaltiger Investitionen. bei Yale - ihn anwerben, um den Kurs als beigeordneter Dozent zu unterrichten.

Im Rahmen ihrer Kursarbeit tauchten die 43 eingeschriebenen Studenten in die Nuancen von Fonds ein, die Unternehmen negativ ausschachten, und Fonds, die aktiv in Unternehmen investieren, die ESG-Werte aufweisen. Sie schrieben einen Fund Tränebogen, empfahlen Fondsmanagern und lagerten Aktien zum Sustainable Investment Fund.

Zu ​​ihren Empfehlungen gehörte der Parnassus Endeavour Fund, der auch in der unabhängigen Untersuchung des Investment Office aufgetaucht war. Während das Investment Office die Aufsicht über den Sustainable Investment Fund unterhält und die Performance des externen Fondsmanagers regelmäßig überprüft, wählte das Büro den Parnassus Endeavor Fund als den ersten Manager.

Krosinsky sagte, der Fokus von Brown auf die Schaffung einer Investitionsoption, die die finanzielle Performance nicht opfert, um die Nachhaltigkeit zu integrieren, unterscheidet sie von anderen Universitäten.

"Brown ist die einzige Universität in meiner Erfahrung, die eine integrierte nachhaltige Investitionsoption für Spender innerhalb ihrer Stiftung mit der vollen Absicht, finanzielle Outperformance zu erreichen, aufgebaut hat", sagte Krosinsky. "Die Forschung zeigt, dass Benchmarks besser abgeschnitten werden können, wenn man positive Ansätze für Nachhaltigkeitsprobleme annimmt. Dies war das Ziel - die Brown-Gemeinde und andere zu informieren, dass es keine inhärente Strafe dafür gibt, dass sie sich mit Nachhaltigkeitsthemen bei Investitionen beschäftigen. In der Tat kann es eine Prämie geben.

"Ich glaube wirklich, dass Brown hier etwas Bahnbrechendes getan hat. "

Purdom, die nach ihrem Abschluss jetzt als Associate Consultant bei Bain & Company arbeitet, bevor sie zur Harvard Business School geht, sagte, dass der Sustainable Investment Fund durch die gleichzeitige Fokussierung auf ESG-Werte und finanzielle Performance effektiv sowohl die Spender als auch die Universität.

"Das ist neu und innovativ", sagte sie. "Wir nehmen bei unseren Peer-Universitäten eine Führungsposition im Bereich Nachhaltigkeit ein und setzen unser Geld dort ein, wo wir es verstehen."

Zusätzlich zu dieser Klasse und dem neuen Portfolio haben wir ein Buch über Sustainable Investing erstellt, das im Dezember 2016 erscheinen wird. Die übergeordnete Prämisse ist die Notwendigkeit für Nachhaltigkeit und einen Business Case und enthält die Schriften von einigen erstaunlichen Brown und Yale Studenten, mit denen wir glücklicherweise zusammengearbeitet haben.

Außerdem sind Schriften von Schlüsselpraktikern wie Jeffrey Cherry, Nick Robins und Rory Sullivan sowie die Principles for Responsible Investment und führende Institutionen wie Mirova und Norges Bank.

Systeme und systemische Lösungen stehen ebenso im Mittelpunkt wie die Verlagerung von Definitionen von Treuepflichten sowie das, was nach Regionen und Neben neuen Geschäftsmodelltrends und der Outperformance verschiedener Unternehmen.

Wie wir bei Brown gesehen haben, besteht nicht nur keine Notwendigkeit, die finanziellen Erträge aufzugeben, sondern die Outperformance kann Dank nachhaltiger Investitionen und angesichts der Tatsache, dass sich die Welt für den Klimawandel auflöst, kann der finanzielle Erfolg durchaus folgen.

Es gibt eine Gelegenheit für andere Universitäten, die Arbeit von Brown zur Kenntnis zu nehmen, dies auf eine verwandte Weise in ihren eigenen Institutionen anzuwenden.

Zum Beispiel hat das Intentional Endowments Network unsere Arbeit bei Brown zur Kenntnis genommen und sie hier prominent dargestellt.

Zusammen mit Verbindungen und verwandten Arbeiten, die an der Concordia Universität, dem Dickinson College und dem University of California System durchgeführt werden, ist es sehr lohnend, ein Teil dieser positiven nachhaltigen Investitionsbewegung auf Universitätscampus zu sein.

Positive Ansätze sind das, was am meisten mitschwingt.