Aktiv vs. Passives Investieren

Die meisten Anlageexperten zeichnen sich für die Efficient Market Hypothesis ("EMH") aus, die besagt, dass es unmöglich ist, "den Markt zu schlagen", da die Markteffizienz bewirkt, dass bestehende Preise immer alle verfügbaren Informationen enthalten und widerspiegeln. Da es unmöglich ist, den Markt zu schlagen, bevorzugen diese passiven Investoren Anlagen wie börsengehandelte Fonds ("ETFs") oder Investmentfonds, die breite Baskets von Aktien halten, um am Marktaufschwung teilzuhaben.

Diejenigen, die die EMH ablehnen, weisen auf erfolgreiche Investoren wie Warren Buffett oder Peter Lynch als Beweis hin, dass es möglich ist, der Markt zu sein. Im Allgemeinen glauben diese aktiven Investoren, dass es Ineffizienzen auf dem Markt gibt, die gewinnbringend genutzt werden können. Zu diesen Ineffizienzen gehören unterbewertete Aktien, die unter ihrem inneren Wert gehandelt werden, oder Small-Cap-Aktien, die von größeren institutionellen Anlegern, die sich auf größere Wettbewerber konzentrieren, einfach unbemerkt geblieben sind.

In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf diese beiden Investitionsansätze und darauf, wie Investoren bei internationalen Gelegenheiten zwischen ihnen wählen können.

Langfristig passives Investieren

Den meisten Anlegern steht eine passive Anlagestrategie am besten zur Verfügung, da sie im Laufe der Zeit keine praktischen Anstrengungen erfordert. Durch die breite Investition in entwickelten und aufstrebenden Märkten auf der ganzen Welt müssen Anleger sich keine Sorgen darüber machen, einem bestimmten Land oder einer bestimmten Sicherheit zu folgen, in die sie investiert sind, um sicherzustellen, dass sie immer noch solide sind.

Die mit passivem Investieren verbundenen Gebühren sind tendenziell viel niedriger, was eine einfache Möglichkeit ist, die Renditen zu steigern.

Beim passiven Investieren sollten sich Anleger darauf konzentrieren, das Risiko zu bewerten, das sie eingehen, bevor sie ein Portfolio aufbauen. Jüngere Anleger, die bereit sind, größere Risiken einzugehen, sollten sich risikoreichere ausländische Märkte - wie Schwellen- oder Frontier-Märkte - ansehen, während ältere Anleger, die ihr Kapital erhalten möchten, bei der Suche nach All-Welt-Fonds oder in stabileren entwickelten Ländern investieren möchten. im Ausland.

Hands-On Active Investing

Einige Anleger ziehen es vor, einen aktiven, aktiven Investmentansatz zu verfolgen, in der Überzeugung, dass sie im Laufe der Zeit den Markt schlagen können. Da sie bestimmte Regionen, Länder oder Wertpapiere auswählen, von denen sie glauben, dass sie besser abschneiden werden, müssen diese Anleger mehr Zeit damit verbringen, verschiedene Gelegenheiten zu analysieren und Alpha zu finden. Die mit aktiven Anlagen verbundenen Gebühren sind tendenziell höher, wenn es sich um "aktive" ETFs oder Investmentfonds handelt.

Bei aktiven Investitionen können Anleger entweder makroökonomische Trends, intrinsische Bewertungen oder relative Bewertungen betrachten, um Märkte oder potenziell unterbewertete Wertpapiere zu identifizieren.Der zweite große Schritt in diesem Prozess ist das Timing des Marktes, um sicherzustellen, dass sie nicht zu früh oder zu spät kaufen oder verkaufen, was zu Opportunitätskosten oder tatsächlichen Verlusten führen kann. Diese Anleger möchten möglicherweise Länder-ETFs, American Depositary Receipts oder ausländische Direktinvestitionen berücksichtigen.

Key Takeaway Points

• Passive Investments beinhalten den Kauf einer breiten Gruppe internationaler Aktien mit dem Ziel, den Markt im Laufe der Zeit im Durchschnitt zu rentieren.
• Aktives Investieren umfasst die Auswahl einzelner Regionen, Länder oder Wertpapiere, von denen ein Investor glaubt, dass sie den Markt übertreffen werden.
• Die meisten Investoren sind wahrscheinlich am besten bei passiven Anlagen, aber aktive Investments haben ihren Platz für den Investor.
• Einige Anleger möchten möglicherweise eine Mischung aus passiven und aktiven Anlageansätzen einsetzen, um die Vorteile beider Techniken zu maximieren.