3 Kognitive Verzerrungen, die Ihre Rendite beeinträchtigen könnten

Internationales Investieren ist tendenziell viel schwieriger als inländisches Investieren. Schließlich müssen Anleger mit Währungsschwankungen, geopolitischen Risiken und anderen Faktoren umgehen, die in den Vereinigten Staaten ungewöhnlich sind. Es gibt auch viele gemeinsame Risiken, die zwischen inländischen und internationalen Investoren geteilt werden, einschließlich so genannter kognitiver Verzerrungen, die dramatische Auswirkungen auf die risikoadjustierten Renditen eines Anlegers im Laufe der Zeit haben können.

In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf drei der häufigsten kognitiven Verzerrungen, auf die Anleger bei der Erstellung und Pflege eines globalen Portfolios achten sollten. Es ist wichtig zu bedenken, dass dies nur eine Handvoll vieler kognitiver Verzerrungen ist, die sich negativ auf die Anlegerportfolios auswirken können und es wichtig ist, sie zu kennen, um sie in der Praxis zu vermeiden.

# 1. Gambler's Fallacy

Gambler's Fallacy bezieht sich auf die Tendenz zu extrapolieren, was in der Vergangenheit passiert ist, um eine Vorstellung davon zu entwickeln, was in der Zukunft passieren wird. Das klassische Beispiel für diese kognitive Voreingenommenheit ist zu glauben, dass Schwarz wahrscheinlicher nach einer Reihe von Rottönen auf einem Roulettetisch ist. Natürlich sind die Chancen von Rot oder Schwarz immer 48% bei jeder unabhängigen Drehung und Spieler wären schlecht beraten, mehr Geld auf Schwarz zu setzen, einfach weil es eine Reihe von Rot in früheren Spins gab.

Viele Wertpapierfirmen lehnen schnell ab, dass die frühere Wertentwicklung keine Garantie für zukünftige Ergebnisse ist, aber einzelne Anleger neigen dazu, diese Versprechen zu verschleiern.

Wenn es um internationale Investitionen geht, ist es leicht, sich die fallenden Schwellenländer anzusehen und davon auszugehen, dass sie für eine Erholung überfällig sind oder sich in hoch entwickelten Märkten umsehen und davon ausgehen, dass sie auf einen Rückgang vorbereitet sind. In der Realität halten die meisten Anleger am besten ein vollständig diversifiziertes Portfolio.

# 2. Bestätigungs-Bias

Bestätigungs-Bias ist die Tendenz, uns mit Informationen zu umgeben, die unseren eigenen Standpunkt bestätigen und Informationen ignorieren, die damit in Konflikt stehen.

Zum Beispiel können Mitglieder einer bestimmten politischen Partei Tatsachen ignorieren, die von der Opposition präsentiert werden, und umarmen, was ihre eigene Partei sagt, um ihren eigenen Standpunkt zu bestätigen. Das Versäumnis, alle Winkel eines Problems zu berücksichtigen, führt oft zu einer schlechten Entscheidungsfindung.

Anleger, die ein Wertpapier gekauft haben, neigen dazu, sich mit Informationen zu umgeben, die die Long-Position unterstützen. Das bedeutet natürlich, dass sie kurze Informationen ignorieren, die Wahrheitsanteile haben können. Der Schlüssel besteht darin, auf der Grundlage der verfügbaren Informationen entscheidende Entscheidungen zu treffen und dann aufgeschlossen zu bleiben, ohne sich übermäßig zu verhandeln - das heißt, sofort die Sicherheit bei jedem Hinweis auf schlechte Nachrichten zu verkaufen.

# 3. Negativitäts-Bias

Negativitäts-Bias ist die Tendenz, mehr auf negative Nachrichten als auf positive Nachrichten zu reagieren, da dies in der Natur als wichtiger angesehen wird.Zum Beispiel wird Terrorismus oft als Hauptanliegen für die Menschen in den Vereinigten Staaten zitiert, trotz der Tatsache, dass eine Person eher von Möbeln tödlich zerquetscht als von einem Terroristen getötet wird. Solche Reaktionen können die öffentliche Politik verzerren und dramatische Auswirkungen auf die Welt haben.

Anleger erleben die ganze Zeit Negativitätsverzerrungen und können sich für langfristige Renditen als äußerst kostspielig erweisen.

Wenn ein Anleger verkaufen würde, wenn die Schlagzeilen negativ würden, würden sie einen jährlichen Verlust von 1% bis 4% im Vergleich zu denjenigen Investoren realisieren, die während der guten und schlechten Zeiten stabil blieben, wie eine große Anzahl von Untersuchungen zeigt. Dies könnte am Ende Zehntausende von Dollar für alle hunderttausend kosten, die sie in den Markt investiert haben.

Wichtige Punkte zum Mitnehmen

• Internationale Investitionen sind ein schwieriges Unterfangen, das durch eine Reihe von kognitiven Verzerrungen, die sich negativ auf die Rendite auswirken, noch schwieriger wird.
• Der Trugschluss des Spielers ist die Tendenz, zu extrapolieren, was in der Vergangenheit passiert ist, was in der Zukunft passieren wird, was zu schlechten Entscheidungen führen kann.
• Bestätigungsverzerrung ist die Tendenz, nur Informationen zu betrachten, die die Überzeugungen einer Person stützen, was für Investoren gefährlich sein kann.
• Negativitäts-Bias ist die Tendenz, mehr auf negative Nachrichten zu reagieren als positive Nachrichten, die ein Überschreiben verursachen und langfristige Renditen reduzieren können.
• Es gibt viele andere kognitive Verzerrungen, die Anleger beeinflussen, denen sie sich bewusst sein sollten, um die Wahrscheinlichkeit von kostspieligen Fehlern zu reduzieren.