Magic Trick von worldcom - Der Worldcom-Skandal erklärt

Sie haben wahrscheinlich von dem Worldcom-Skandal gehört, einem der schockierendsten und am weitesten verbreiteten Betrügereien, die Wall Street in einer Generation zu rocken. Für den Fall, dass Sie es nicht brauchen und eine kurze Erklärung brauchen, kommt es im Wesentlichen darauf an: Worldcom, eines der größten Telekommunikationsunternehmen der Welt, eine Kerndividende-Aktienholding für viele Rentner, und ein bekannter Name im ganzen Land, versuchte zu inflationieren seine Gewinnzahlen um fast 4 Mrd. $ durch Manipulation seiner Abschlüsse, insbesondere der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz, die in seinem Formular 10-K-Antrag und Jahresbericht enthalten sind.

Es tat dies durch die Machenschaften der oberen Führungsebene. Um zu verstehen, wie dies geschah, müssen Sie verstehen, wie Finanzvorstand Scott Sullivan aktivierte Investitionsaufwendungen und Aufwendungen, die als Aufwand verbucht werden, sowie die so genannte Abgrenzungsmethode, die ein Grundprinzip der Rechnungslegung ist, behandeln.

Um den Worldcom-Skandal zu erklären, muss ich Sie über die Abgrenzungsmethode unterrichten

Wenn ein Unternehmen eine Ausgabe tätigt, besagen Buchhaltungsregeln, dass die Kosten dieser Ausgabe über den gesamten Zeitraum verteilt werden sollten. Es wird dem Unternehmen zugute kommen. Dieser Versuch, Umsätze mit den Kosten zu koppeln, die zur Erzielung dieser Umsätze erforderlich waren, wird als Abgrenzungsmethode bezeichnet. Eine Illustration aus Investing Lesson 4 hilft:

Sherry's Cotton Candy Co., verdient $ 10, 000 Gewinn pro Jahr. Mitte 2002 kauft das Unternehmen eine $ 7, 500 Zuckerwattemaschine, die voraussichtlich fünf Jahre halten wird und es den Angestellten ermöglichen wird, doppelt so viel Zuckerwatte pro Stunde herzustellen. Wenn ein Investor die Finanzausweise untersucht, könnte er davon abgehalten werden, zu sehen, dass das Unternehmen Ende 2002 nur $ 2.500 ($ 10k Gewinn - $ 7.5k Aufwand für den Kauf der neuen Maschinen) gemacht hat. war während des Jahres so sehr gefallen.

Zum Glück kommen Sherry's Buchhalter zu ihrer Rettung und sagen ihr, dass die $ 7 500 über den gesamten Zeitraum verteilt werden müssen, der dem Unternehmen zugute kommen wird. Da die Zuckerwattemaschine voraussichtlich fünf Jahre halten wird, kann Sherry die Kosten der Zuckerwattemaschine übernehmen und sie durch fünf teilen ($ 7, 500/5 Jahre = $ 1, 500 pro Jahr). Anstatt eine einmalige Ausgabe zu realisieren Das Unternehmen kann für die nächsten fünf Jahre jedes Jahr 1.500 $ abziehen und einen Gewinn von 8.500 $ erzielen. Dies ermöglicht dem Anleger ein genaueres Bild der wirtschaftlichen Realität des Unternehmens.

In dem Beispiel ist der Kauf der Zuckerwattemaschine eine Art von Investitionsausgaben. Investitionsausgaben sind Ausgaben, die ein Unternehmen für Vermögenswerte wie eine Fabrik, Maschinen oder Ausrüstung zu zahlen hat.Diese periodengerechte Rechnungslegungsmethode für Investitionsausgaben gilt nicht für Betriebsausgaben wie Materialien, Gehälter, Bürobedarf und dergleichen.

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Wie ist das für Worldcom? Der Finanzvorstand des Unternehmens, Scott Sullivan, nahm auf betrügerische Weise Milliarden von Dollar an Betriebskosten auf und verteilte sie auf so genannten Immobilienkonten, die eine Art Kapitalausgabenkonto darstellen. Dies ermöglichte es Worldcom, die Kosten langsam und in kleineren Beträgen abzurechnen, anstatt sie sofort an die Anleger zu melden. Im Jahr 2001 meldete das Unternehmen einen Dollar. 4 Milliarden Gewinn. Wären die Betriebskosten nicht falsch verborgen worden, hätte Worldcom sowohl für das Geschäftsjahr 2001 als auch für das erste Quartal 2002 Geld verloren.

Dieser Artikel wurde ursprünglich am 24. Mai 2003 veröffentlicht.

Was dies für Investoren bedeutet

Der Worldcom-Betrug hat weitreichende Auswirkungen für Investoren. Die Grundlage des amerikanischen Finanzsystems ist die Integrität der vom Management veröffentlichten Finanzberichte. Wenn diese Zahlen nicht so genau wie möglich sind, verfügen Analysten, Vermögensverwalter und Laieninvestoren nicht über die Ressourcen, um ein Unternehmen angemessen zu bewerten. Obwohl CFO Scott Sullivan seine Entscheidung verteidigt, die fraglichen Ausgaben zu verteilen, gingen er und Worldcom weit über die aggressiven Buchhaltungspraktiken einiger Unternehmen hinaus.

Abhilfemaßnahmen

Die Securities and Exchange Commission (SEC) wird damit beginnen, Führungskräfte in großen Unternehmen zu verpflichten, Erklärungen zu unterzeichnen, in denen sie glauben, nach ihrem besten Wissen seien die von den Unternehmen veröffentlichten Abschlüsse so genau wie möglich. Diese Maßnahme könnte letztendlich dazu führen, dass die Regierung Führungskräfte im Fall von Unternehmensbetrug festhält.