Dave Ramsey's Beratung über Mutual Fund Investing ist falsch

Dave Ramseys Rat zu Investmentfonds ist grundsätzlich korrekt und sogar klug, aber einige seiner Schlüsselpunkte, vor allem in Bezug auf die Asset-Allokation und die Diversifizierung, geraten in große Täuschung.

Wenn Sie Geld gespart, versucht haben, Schulden zu machen, in Investmentfonds zu investieren oder einfach nur Radio hören möchten, braucht Dave Ramsey keine Einführung. Ich war ein früher Zuhörer seiner persönlichen Finanzradiosendung (aus der Mitte der 90er Jahre) und besitze den ersten Druck seines berühmten Buches, Finanzieller Frieden , das bis heute in meinem Regal steht.

In der Tat verdient Dave Anerkennung dafür, dass er mir hilft, persönliche Finanzen zu verstehen und zu genießen, was schließlich zu meiner Karriere als Anlageberater führte. Ich bin jetzt ein Certified Financial Planner (TM) und besitze eine nur für Gebühren registrierte Anlageberatungsfirma.

Dieser allgemeine Respekt von Dave Ramsey, kombiniert mit umfassendem Hintergrundwissen zu Finanzdienstleistungen und Investmentfonds, macht mich qualifiziert, einen Einblick in das Beste und Schlechteste von Daves Anlageberatung zu geben (obwohl er keine Lizenz zum Verkauf von Wertpapieren hat und technisch nicht anruft). es "Rat").

Was Dave Ramsey richtig macht

Ramsey, der Anlageberater und Finanzplanungs-Guru, gibt seinen Radioshow-Zuhörern und Buchlesern in vielerlei Hinsicht finanzielle Planungshilfe, aber er gibt einige schlechte Ratschläge über gegenseitige Mittel. Daves bester Wert für sein Publikum ist, dass seine Botschaft einfach, leicht verständlich und oft unterhaltsam ist. Er konzentriert sich auch auf die Psychologie des Geldes; Dave weiß, dass der schlimmste Feind eines Investors oft selbst ist.

Nach meiner Erfahrung weiß ich, dass, wenn Ziele nicht erreichbar und leicht verständlich sind, Menschen frühzeitig scheitern oder nicht einmal versuchen, ein Ziel zu erreichen. Das gilt für finanzielle Ziele, Ernährungsdiäten, Trainingsprogramme und alles, was Motivation, Zeit und Geduld erfordert.

Ignoranz und das Versäumnis zu handeln sind oft gefährlichere Verhaltensweisen bei der persönlichen Finanzierung als die Anwendung von weniger als idealen Anlagephilosophien.

Deshalb sind Daves einfache Lieferung und seine "kleinen Schritte" zur finanziellen Freiheit wirksam, um die Menschen in die richtige Richtung zu lenken, als viel von der Komplexität und dem Lärm in anderen Teilen des Finanzdienstleistungsuniversums.

Doch im Hinblick auf Investmentfonds im Besonderen grenzt Dave Ramsey an seine Anlagephilosophien. Anleger von Investmentfonds können aus seiner Talkshow einige gute Tipps erhalten, aber sie sind klug, um den Unterschied zwischen Unterhaltung und soliden Anlagepraktiken zu verstehen.

Die Dave Ramsey-Anlagephilosophie

Um ganz fair zu sein, beginnen wir mit Dave's Investmentphilosophie, speziell in Bezug auf Investmentfonds, die direkt von seiner Website stammt:

Dave empfiehlt Investmentfonds für Ihr vom Arbeitgeber gesponsertes IRAs.Teilen Sie Ihre Investitionen gleichmäßig auf jede der vier Fondsarten auf:

• Wachstum
• Wachstum & Einkommen
• Aggressives Wachstum
• International

Wählen Sie A-Aktien (Front-End-Last) und Fonds mit mindestens fünf Jahre alt. Sie sollten eine solide Erfolgsbilanz mit akzeptablen Renditen innerhalb ihrer Fondskategorie aufweisen.

Wenn Ihre Risikobereitschaft niedrig ist, was bedeutet, dass Sie weniger Zeit haben, um Ihr Geld investiert zu halten, setzen Sie weniger als 25% auf aggressives Wachstum oder ziehen Sie einen "ausgewogenen" Fonds zu den vier vorgeschlagenen Fondstypen.

Dave Ramseys schlechte Asset Allocation: Wo sind die Anleihen?

Einer der grundlegendsten Aspekte der Asset-Allokation ist es, mehr als einen Asset-Typ zu haben. Dave Ramseys 4-Fonds-Mix enthält nur einen Anlagentyp; es gibt nur Aktienfonds, keine Rentenfonds oder Bargeld (Geldmarkt oder stabiler Wert). Ein Portfolio, das zu 100% aus Aktien besteht, ist für die große Mehrheit von Daves Publikum einfach ungeeignet und nach Meinung Ihres bescheidenen Fonds für Investmentfonds ist eine Asset-Allokation von 100% Aktienfonds für die meisten Menschen auf dem Planeten falsch.

Dave Ramseys 4-Fonds-Mix: Overlap reduziert Diversifizierung

In der Investmentstrategie von Dave Ramsey für Investmentfonds drängt er Anleger, 4 Investmentfonds in ihren 401 (k) oder IRA zu halten - einen Wachstumsfonds, einen Growth & Income Fund, ein Aggressive Growth Fund und ein International Fund.

Dieser 4-Fonds-Mix hat ein großes Überschneidungspotenzial, das auftritt, wenn ein Anleger zwei oder mehr Investmentfonds besitzt, die ähnliche Wertpapiere halten. Folgen Sie Daves Beispiel und stellen Sie sich einen unerfahrenen Investor vor, der seinen 401 (k) -Plan betrachtet, der Vanguard-Investmentfonds anbietet:

Eine gängige Anlageform ist der Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Der beginnende Anleger würde nicht wissen, ob dieser Fonds "Wachstum" oder "Wachstum & Ertrag" oder keines von beiden war. Was wäre, wenn eine andere Entscheidung im Plan Vanguard Growth & Income (VQNPX) wäre? Würde der Investor wissen, ob es Überschneidungen gab? Hier erfahren Sie, wie sie es herausfinden können (auch wenn Dave es ihnen vielleicht nicht sagt). Sie (oder Sie) können zu Morningstar gehen. com und geben Sie eine Suche nach VQNPX ein. Suchen Sie auf der Hauptseite dieses Fonds nach einem Link zu "Ratings and Risk" und klicken Sie darauf. Wenn Sie auf dieser Seite sind, scrollen Sie nach unten und Sie werden etwas sehen, das R-squared genannt wird und das es 99 ist. Dies bedeutet, dass VQNPX eine 99% ige Korrelation mit dem S & P 500 Indexfonds hat; Sie sind praktisch identisch!

Um alles noch schlimmer zu machen, kann ein Anleger verständlicherweise denken, dass ein internationaler Aktienfonds nicht in Aktien investieren wird, die er in seinem inländischen Wachstums- oder Wachstums- und Einkommensfonds findet. Wenn der Fonds jedoch als "Weltaktie" kategorisiert wird, kann er zwischen 20% und 60% in US-Aktien anlegen. Dies schafft mehr Überlappung (weniger Diversifikation).

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Daves 4-Fonds-Mix möglicherweise die gleiche Diversifikation aufweisen könnte wie nur ein oder zwei Aktienfonds. Wenn die Aktienkurse in den USA fallen, könnte der Wert eines Anlegers deutlich niedriger ausfallen als bei einer gemischten Mischung aus Aktienfonds und Rentenfonds. Diese Art des Verlustes des Kontowertes ist es, was die Investoren frustriert und sie veranlasst, vollständig zu investieren.

Wo ist der No-Load-Fonds in Dave Ramseys Rat?

In seiner Anlagephilosophie sagt Dave, dass er A-Aktien (geladene Fonds) verwendet, was bedeutet, dass der Anleger Provisionen an einen Broker oder Anlageberater (in einem IRA oder Brokerage-Konto) zahlen wird. Warum würde Dave keine unbelasteten Fonds empfehlen? Meine erste Vermutung ist, weil Dave seinen Zuhörern sagt, er solle einen "Endorsed Local Provider (ELP)" verwenden. Dies ist ein Vermittler oder Berater, den Dave empfiehlt (obwohl ich vermute, dass diese ELPs auch auf Daves Show werben). Ich frage mich, warum er nicht seinem Publikum helfen würde, für sich selbst zu investieren oder einen "nur-Gebühren" -Berater vorzuschlagen, der unbelastete Fonds empfehlen kann - und Berater, die nur für den unvoreingenommenen Rat bezahlt werden und nicht für die Produkte, die sie verkaufen. ?

Dave Ramseys Definition von Risikotoleranz ist falsch

Dave sagt, dass Anleger den aggressiven Teil des Portfolios anpassen müssen, wenn ihre Risikobereitschaft niedrig ist und er Risikobereitschaft sagt "bedeutet, dass Sie eine kürzere Zeit haben, um Ihr Geld zu behalten investiert. " Nein, der Zeithorizont ist der Zeithorizont des Anlegers, der von heute bis zum Ende des Anlageziels bzw. Sparziels gemessen wird, was nichts mit Risikotoleranz zu tun hat. Die wahre Definition der Risikotoleranz bezieht sich auf die Höhe des Marktrisikos, insbesondere die Volatilität (Hochs und Tiefs), die ein Anleger tolerieren kann. Ein 80-Jähriger kann eine hohe Risikotoleranz haben und ein 20-Jähriger kann eine geringe Risikotoleranz haben. Das Risiko, das ein Anleger tolerieren kann , beruht vollständig auf Emotionen oder Gefühlen und nicht auf einer gewissen Zeitspanne.

Was Dave Ramsey wahrscheinlich meint, wenn er Risikotoleranz sagt, nenne ich "Risikofähigkeit", also das Risiko, das sich jemand leisten kann. Selbst wenn Sie sich beispielsweise als aggressiver Investor (hohe Risikotoleranz) betrachten, ist es vielleicht nicht ratsam, 100% Ihres Altersguthabens nur ein Jahr vor Ihrer Pensionierung in Aktien zu haben. Wenn Sie 40 Jahre bis zum Ruhestand (langer Zeithorizont, hohe Risikofähigkeit) haben, aber eine geringe Risikotoleranz haben, werden Sie nicht gut bedient, wenn Sie Ihr gesamtes 401 (k) Geld in einen stabilen Fonds investieren.

Ich habe Ihnen einige Hinweise gegeben, wie Sie einige von Dave's schlechtem Investmentfonds-Ratschlag korrigieren können, aber in diesem zweiten Teil unseres Beitrags zu Dave Ramseys Fondsberatung werden wir all die besten Ideen behandeln, die Dave mit seinem Publikum teilt. mit ein paar konnte er besser kommunizieren.

Eine Liste der besten Grundlagen der Anlage mit Investmentfonds

• Lernen Sie, wie Sie ein Portfolio aufbauen können : Alles von der Asset-Allokation über die Risikotoleranz bis hin zur Portfoliostrategie ist hier. Wenn Sie alle diese Informationen an einem Ort mögen, lesen Sie diesen Artikel. Wenn Sie jedoch nur ein paar Stücke benötigen, dann teilen Sie die folgenden Links weiter auf …
• Verwenden Sie ein Core und Satellite Portfolio Design : Diese Investmentfondsstruktur ist so, wie sie sich anhört. Sie wählen einen "Kernfonds" und bauen ihn mit "Satelliten" -Fonds auf. Ein guter Kern ist zum Beispiel ein S & P 500 Index-Fonds mit einer Allokation von rund 40% und andere verschiedene Kategorien wie Foreign Stock, Small-Cap-Aktien und Rentenfonds mit jeweils etwa 10 bis 20%.
• Verwenden Sie verschiedene Fondskategorien : Dies ist die Ursache für die Portfolioschwäche von Dave Ramsey. Daves 4 Fondskategorien sind alle in ihrer Zusammensetzung ähnlich, was eine tickende Zeitbombe mit schlechter Diversifikation, genannt Überschneidung, erzeugt. Zum Beispiel können 3 der 4 Gruppen, die Dave empfiehlt (Wachstum, Wachstum & Einkommen und aggressives Wachstum) alle Large-Cap-Inlandsaktienfonds sein. Dieser Bereich des Marktes war einer der schlimmsten während des Bärenmarktes von 2007 bis 2009. Ein diversifiziertes Portfolio hätte dieses Problem verhindert.
• Kenne die Definition von Risikotoleranz : Wie ich auf Seite 1 dieses Artikels sagte, erklärt Dave es völlig falsch, wenn er sagt, dass eine geringe Risikotoleranz "bedeutet, dass Sie weniger Zeit haben, um Ihr Geld zu investieren." Zeit hat nichts mit Toleranz zu tun! Zeit wird in Monaten oder Jahren gemessen und Toleranz ist eine Einstellung, Gefühl oder Emotion über die Höhen und Tiefen Ihres Kontostandes. Außerdem wird die Risikotoleranz normalerweise durch Fragebögen überprüft, die zu ungenauen Ergebnissen führen können. Zum Beispiel fragen einige der Fragen, wie Sie sich fühlen könnten, wenn Sie 20% Ihres Kontowerts im Laufe einiger Monate oder eines Jahres verloren haben. Was würden Sie tun: Jetzt verkaufen, warten und später entscheiden oder würden Sie nichts tun? Das ist wie zu fragen: "Was würdest du tun, wenn dein bester Freund bei einem Autounfall wäre: Freak out, bleib ruhig und hilf ihr oder ruf 911 an?" Es gibt keine wirkliche Art zu wissen, es sei denn, Sie waren vor kurzem in der gleichen Situation.

• Entscheiden Sie sich für eine angemessene Asset-Allokation : Sobald Sie Ihre Risikotoleranz festgelegt haben, können Sie Ihre Asset-Allokation festlegen, dh die Mischung aus Anlageaktiva - Aktien, Anleihen und Barmittel -, die Folgendes umfasst: Ihr Portfolio. Die richtige Asset-Allokation spiegelt Ihre Risikotoleranz wider, die als aggressiv (hohe Risikotoleranz), moderat (mittlere Risikotoleranz) oder konservativ (geringe Risikotoleranz) bezeichnet werden kann.

• Lernen Sie, wie Sie die besten Fonds für sich selbst auswählen : Dave Ramsey hilft Anfängern bei minimalen Kosten, indem er sie ermutigt, in Investmentfonds zu investieren, aber er gibt sehr wenige Details darüber, wie beste Fonds. Alles, was Sie wirklich brauchen, ist eine gute Investmentfonds-Forschungsseite und denken Sie daran, nach niedrigen Kostenquoten sowie einer guten langfristigen Leistungshistorie (mindestens 5 Jahre) zu suchen. Stellen Sie außerdem sicher, dass Sie keine Geldeinlagen verwenden, statt A-Aktien (geladene), die Dave auf seiner Website vorschlägt.

Einfache Beispiele für die Konstruktion des besten Portfolios an Investmentfonds für Sie

Es ist immer hilfreich, eine weitere Überprüfung durchzuführen und mehr Hausaufgaben zu machen. Wenn Sie eine nette Abkürzung wollen (weil ich weiß, dass ein einfacher Leitfaden ist, wie die meisten Leute es bevorzugen zu lernen), hier sind einige Beispielportfolios:

Aggressives (hohes Risiko) Portfolio Beispiel

• : Dies ist für Anleger, die Zeit haben Horizonte von 10 oder mehr Jahren und können in Zeiten extremer Volatilität (Höhen und Tiefen) des Marktes halten. Moderates (mittleres Risiko) Portfolio-Beispiel
• : Dies ist für Anleger gedacht, die einen Zeithorizont von 5 oder mehr Jahren haben und nur mittlere Schwankungen im Kontowert tolerieren können. Portfolio-Beispiel für ein konservatives (niedriges Risiko)
• : Dies ist für Anleger gedacht, die einen Zeithorizont von 3 oder mehr Jahren haben und eine geringe Toleranz gegenüber Schwankungen im Kontowert aufweisen. An anderer Stelle im Internet können Sie diesen Artikel im Blog lesen,

Schlechte Geldberatung , Zehn Dinge, die Dave Ramsey falsch gemacht hat. Ich empfehle auch, den Kommentarabschnitt des Blogeintrags für weitere Meinungen von Lesern zu lesen. Haftungsausschluss: Die Informationen auf dieser Website dienen nur zu Diskussionszwecken und sollten nicht als Anlageberatung missverstanden werden. Unter keinen Umständen sind diese Informationen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.