Gold Standardgeschichte und Fakten

Gold wurde im Laufe der Geschichte als Währung der Wahl verwendet. Die früheste bekannte Verwendung war in 643 B. C in Lydia (heutige Türkei). Gold war Teil einer natürlich vorkommenden Verbindung, die als Elektrum bekannt ist und von den Lydiern zur Herstellung von Münzen verwendet wurde. Um 560 v. Chr. Hatten die Lydier herausgefunden, wie man das Gold vom Silber trennt, und schufen so die erste echte Goldmünze. Der erste König, der Gold für Münzen benutzte, hieß Krösus.

Sein Name lebt in der Phrase "reich wie Krösus" weiter.

Damals basierte der Wert der Münze allein auf dem Wert des Metalls im Inneren. Deshalb hatte das Land mit dem meisten Gold den meisten Reichtum. Deshalb schickten Spanien, Portugal und England Kolumbus und andere Entdecker in die Neue Welt. Sie brauchten mehr Gold, damit sie wohlhabender sein konnten als einander.

Einführung des Goldstandards

Als Gold 1848 bei Sutter's Ranch gefunden wurde, inspirierte es den Goldrausch nach Kalifornien. Das half, Westamerika zu vereinen. 1861 druckte Finanzminister Salmon Chase die erste US-amerikanische Papierwährung.

In der Tat wollten die meisten Länder Mitte des 19. Jahrhunderts Transaktionen auf dem boomenden Welthandelsmarkt standardisieren. Sie haben den Goldstandard übernommen. Es garantierte, dass die Regierung jede Menge Papiergeld für ihren Goldwert einlösen würde. Das bedeutete, dass Transaktionen nicht mehr mit schweren Goldbarren oder -münzen durchgeführt werden mussten.

Es erhöhte auch das Vertrauen, das für einen erfolgreichen globalen Handel benötigt wird. Papiergeld hatte jetzt einen garantierten Wert, der an etwas Reales gebunden war. Leider sanken Goldpreise und Währungswerte jedes Mal, wenn Bergleute große neue Goldvorkommen fanden.

Im Jahr 1913 schuf der Kongress die Federal Reserve, um Gold- und Währungswerte zu stabilisieren.

Bevor es losgehen konnte, brach der Erste Weltkrieg aus. Die europäischen Länder setzten den Goldstandard aus, damit sie genug Geld drucken konnten, um ihre militärische Beteiligung zu bezahlen. Unglücklicherweise verursachte das Drucken von Geld Hyperinflation. Nach dem Krieg erkannten die Länder den Wert, ihre Währung an einen garantierten Goldwert zu binden. Aus diesem Grund kehrten die meisten Länder zu einem modifizierten Goldstandard zurück. (Quelle: "Gold Standard", History. Com.)

Wie der Goldstandard die Weltwirtschaftskrise schlimmer machte

Als die Weltwirtschaftskrise mit voller Wucht einsetzte, mussten die Länder erneut den Goldstandard aufgeben. Als die Börse 1929 abstürzte, begannen die Anleger mit Währungen und Rohstoffen zu handeln. Als der Goldpreis stieg, tauschten die Leute ihre Dollars gegen Gold aus. Es verschlechterte sich, als die Banken versagten. Die Leute fingen an, Gold zu horten, weil sie keinem Finanzinstitut trauten.

Die Federal Reserve erhöhte die Zinsen weiter. Es versuchte, Dollars wertvoller zu machen und Leute davon abzuhalten, U noch weiter zu erschöpfen.S. Goldreserven. Diese höheren Raten verschlechterten die Depression, indem sie die Kosten für Geschäfte verteuerten. Viele Unternehmen gingen in Konkurs und brachten Rekordarbeitslosigkeit.

Am 3. März 1933 schloss der neu gewählte Präsident Roosevelt die Banken. Er reagierte auf einen Run auf die Goldreserven bei der Federal Reserve Bank von New York. Als die Banken am 13. März wieder eröffnet wurden, hatten sie ihr gesamtes Gold an die Federal Reserve abgegeben. Sie konnten Dollar nicht mehr für Gold einlösen. Darüber hinaus konnte niemand Gold exportieren.

Am 5. April befahl FDR den Amerikanern, ihr Gold gegen Dollar einzulösen. Er tat dies, um das Horten von Gold und die Goldtilgung durch andere Länder zu verbieten. Dies schuf die Goldreserven in Fort Knox. Die Vereinigten Staaten besaßen bald die weltweit größte Goldversorgung. (Quelle: "Der Aufstieg und Fall des Goldstandards in den Vereinigten Staaten, Cato Institute, 20. Juni 2013.)

Am 30. Januar 1934 verbot das Goldreservengesetz den Privatbesitz von Gold außer in Lizenz. > Es erlaubte der Regierung, ihre Schulden in Dollar und nicht in Gold zu bezahlen und ermächtigte FDR, den Goldpreis um 40 Prozent abzuwerten, indem er den Goldpreis erhöhte, der seit 100 Jahren bei 20,67 Dollar je Unze lag. 35 USD pro Unze Die Goldreserven der Regierung stiegen im Wert von 4,03 Mrd. USD auf 7,348 Mrd. USD, was den Dollar effektiv um 60% abwertete (Quellen: "Wie Franklin Roosevelt heimlich den Goldstandard beendete", Bloomberg, 21. März 2013. "Goldpolitik in den 1930er Jahren", FEE-Organisation.

Die Weltwirtschaftskrise endete 1939. Dies erlaubte den Ländern, auf einen modifizierten Goldstandard zurückzugreifen.

Das Bretton-Woods-Abkommen von 1944 setzte den Tauschwert für alle Währungen in Bezug auf Gold.Es verpflichtete Mitgliedsländer, ausländische offizielle Hold zu konvertieren deren Währungen zu diesen Nominalwerten in Gold umzurechnen. Gold wurde auf 35 USD pro Unze festgelegt. Weitere Informationen finden Sie unter Preisverlauf für Gold.

Die Vereinigten Staaten besaßen das meiste Gold der Welt. Infolgedessen haben die meisten Länder den Wert ihrer Währung einfach an den Dollar und nicht an Gold gekoppelt. Die Zentralbanken behielten feste Wechselkurse zwischen ihren Währungen und dem Dollar bei. Sie taten dies, indem sie die Währung ihres eigenen Landes an den Devisenmärkten kauften, wenn ihre Währung gegenüber dem Dollar zu niedrig wurde. Wenn es zu hoch wurde, würden sie mehr von ihrer Währung drucken und verkaufen. Weitere Informationen dazu, wie dies funktioniert, finden Sie unter Peg zum Dollar.

Infolgedessen mussten die meisten Länder ihre Währung nicht mehr gegen Gold tauschen. Der Dollar hatte es ersetzt. Infolgedessen nahm der Wert des Dollars zu, obwohl sein Goldwert gleich blieb. Damit wurde der US-Dollar zur De-facto-Weltwährung. (Quelle: "Geschichte des Goldes", National Mining Association.)

Ende des Goldstandards

Im Jahr 1960 hielten die USA 19 Dollar. 4 Milliarden Goldreserven, darunter 1 Dollar. 6 Milliarde im internationalen Währungsfonds. Das war genug, um die 18 $ zu decken. 7 Milliarden in ausländischen Dollar ausstehend.

Aber als die US-Wirtschaft florierte, kauften Amerikaner mehr importierte Waren und bezahlten in Dollar. Dieses große Zahlungsbilanzdefizit beunruhigte ausländische Regierungen, dass die Vereinigten Staaten den Dollar nicht länger in Gold sichern würden.

Auch die Sowjetunion war ein großer Ölproduzent geworden. Es sammelte US-Dollar in seinen Devisenreserven an, da Öl in Dollar gepreist ist. Es hatte Angst, dass die Vereinigten Staaten ihre Bankkonten als eine Taktik im Kalten Krieg beschlagnahmen würden. Deshalb hat die UdSSR ihre Dollarreserven bei europäischen Banken deponiert. Diese wurden als Eurodollars bekannt.

Bis 1970 hielten die Vereinigten Staaten nur 14 Dollar. 5 Milliarde in Gold gegen ausländische Dollarbestände von $ 45. 7 Milliarden. Gleichzeitig hatte Präsident Nixons Wirtschaftspolitik eine Stagflation geschaffen. Diese zweistellige Inflation reduzierte den Wert des Eurodollars. Immer mehr Banken haben begonnen, ihre Bestände gegen Gold einzutauschen. Die Vereinigten Staaten könnten dieser wachsenden Verpflichtung nicht länger nachkommen. (Quelle: "Evolution des Devisenmarktes", OANDA.)

Der Goldstandard endete am 15. August 1971. Damals änderte Nixon die Dollar / Gold-Beziehung auf 38 USD pro Unze. Er erlaubte der Fed nicht mehr, Dollar mit Gold zu tilgen. Das machte den Goldstandard bedeutungslos. Die US-Regierung revidierte 1973 Gold auf 42 USD pro Unze und entkoppelte 1976 den Wert des Dollars von Gold. Der Goldpreis schoss schnell auf 120 USD pro Unze auf dem freien Markt. (Quellen: Craig K. Elwell, "Kurze Geschichte des Goldstandards in den Vereinigten Staaten", Congressional Research Service, 3. Juni 2011. "Fuß über Dollar-Abwertung," Zeit, 4. Oktober 1971.)

Sobald die Goldstandard wurde fallen gelassen, Länder begannen mehr von ihrer eigenen Währung zu drucken. In der Regel kam es zu einer Inflation, aber der Verzicht auf den Goldstandard führte zum größten Teil zu mehr Wirtschaftswachstum.

Aber Gold hat nie seine Attraktivität als Wertanlage verloren. Wann immer eine Rezession oder Inflation droht, kehren die Anleger zu Gold als sicherer Hafen zurück. Es erreichte am 5. September 2011 sein Rekordhoch von 1 895 USD pro Unze.