Entsperren Finanzierung für eine lebenswichtige kohlenstoffarme Zukunft

Vor den Pariser Klimaverhandlungen steht die brennende Frage für politische Entscheidungsträger und Investoren, wie man die Billionen von Dollar umlenken kann, um den Weg in eine kohlenstoffarme Zukunft zu ebnen. Erwärmung auf 2 Grad.

Am kommenden Freitag, dem Internationalen Tag der Klimafinanzierung, werden 500 der weltweit führenden Finanzfachleute in das UNESCO-Hauptquartier in Paris einsteigen, um herauszufinden, wie sich das Kapital am besten umlenken lässt, was sich als globaler Paradigmenwechsel herausstellen könnte.

Der Übergang wird nicht einfach sein. Aber aufgeklärte Finanziers haben die Chance, die Grundlagen für eine dynamische und schlagkräftige Weltwirtschaft zu legen, die auf technologischer Innovation und sauberer Energie basiert.

Diese seismische Verschiebung wird es erforderlich machen, Kapital von starren Finanzierungsströmen abzuziehen. Der Elefant im Raum, den ich bei der Zusammenkunft ansprechen werde, ist, dass sich die globale Finanzierung immer noch überwiegend auf die üblichen "braunen" Investitionen konzentriert: Kohle-, Öl- und Gas-Energie-Wachstum.

Laut Bloomberg-Daten beträgt die Kapitalisierung des globalen fossilen Brennstoffsektors mindestens das 23-fache des erneuerbaren Energiesektors. Wahrscheinlich viel mehr, wenn wir staatliche Fossilfirmen und diversifizierte Minen in Betracht ziehen. Wenn wir uns dagegen sehen, konzentriert sich die überwiegende Mehrheit der Finanzmarktexperten und der Fonds, für die sie verantwortlich sind, immer noch sehr stark auf die braune Seite der Gleichung.

Allein im Jahr 2014 hat die Industrie für fossile Brennstoffe rund 113 Mrd. USD an aktienbasierter Finanzierung aufgebracht, verglichen mit einem Zehntel der Kosten für alternative Quellen und 2 USD. 4 Milliarden von Kreditmärkten, fast 20 Mal mehr als für erneuerbare Energien, Bloomberg Daten zeigen.

Die Skalen sind also immer noch stark zugunsten der üblichen CO2-intensiven Energie ausgerichtet.

Das sind die schlechten Nachrichten. Die Kehrseite ist, dass bereits finanzielle Ressourcen vorhanden sind, um eine saubere Energiewende zu finanzieren. Wir müssen einfach das Spielfeld ausgleichen, um sie abzulenken. Und während des Climate Finance-Tages werden wir über kritische und notwendige Arbeiten sprechen, um das Risiko anzugehen und die grüne Klimaseite dieser Gleichung zu belohnen.

Dazu gehören Klimapolitik, Kohlenstoffpreise, Mechanismen für erneuerbare Energien, Klimaanleihen und Ratingsysteme. Diese Arbeit macht bereits einen Unterschied. Die Weltbank sagte in dieser Woche, dass die Länder ihre Volkswirtschaften zu erschwinglichen Kosten auf eine Null-Null-Emissionskurve bewegen können, aber diese Arbeit sollte sofort beginnen. Sie förderte auch die Abschaffung von Subventionen für fossile Brennstoffe, ein Stolperstein, der 2013 548 Milliarden US-Dollar erreichte.

All diese Bemühungen sollten einen viel größeren Einfluss auf die Klimafinanzierung haben. mit einem gleichen Spielfeld. Wir sind nicht einmal nahe dran, weil die Finanzmärkte die Risikoprämie, die mit Investitionen in fossile Brennstoffe verbunden ist, unterbewertet.Dies führt dazu, dass die Kapitalkosten für Investitionen in fossile Brennstoffe günstiger sind als sie sein sollten.

Wenn die Finanzmärkte die Risikoprämie für fossile Brennstoffe korrekt kalkulieren würden, dann müssten all diese Bemühungen zur Bewältigung der Risikobelohnungsgleichung für grüne Klimafinanzierung eine viel kleinere Barriere überwinden, als sie derzeit tut. Sie könnten auf Augenhöhe mithalten, ohne Peter zu überfallen, um Paul zu bezahlen. Das würde saubere und erneuerbare Energien für Investoren relativ attraktiver machen. Es würde auch das Risiko einer erheblichen Wertvernichtung der Art vermeiden, die wir in letzter Zeit bei Kohlestiften und Versorgungsunternehmen beobachten konnten.

Es wird Geld in kostenintensive Projekte mit hohem CO2-Ausstoß und fossilen Brennstoffen gesteckt, die zunehmend keine gute Rendite für die Anleger bringen werden, wie sich durch die Arbeit von Carbon Tracker bei gestrandeten Anlagen gezeigt hat. Unser jüngster Bericht "The Coal Crash - Beweise für den Strukturwandel in den USA" hat ergeben, dass allein in den letzten drei Jahren ein Preisverfall mindestens zwei Dutzend Kohleunternehmen in den Bankrott getrieben hat. Darüber hinaus haben viele US-Unternehmen 80 Prozent ihres Wertes verloren, darunter der Koloss Peabody Energy. Man kann nur vermuten: Ist dies ein Vorbote für die Zukunft anderer Märkte für fossile Brennstoffe weltweit?

Ich werde auf sechs Schlüsselpunkte eingehen, die entscheidend sind, um das Spielfeld zu ebnen und die Klimafinanzierung zu erhöhen:

1. Um die Aufmerksamkeit der Finanzmärkte und damit des Privatkapitals zu erregen, ist es entscheidend Klimarisiken in die Sprache der Finanzmärkte in einer jetzt relevanten Form zu übersetzen;
2. Warum schafft die Carbon Bubble ein potenzielles Risiko für Investoren und finanzielle Stabilität? Der ungeordnete Übergang und warum dies für die Regierungen von Bedeutung sein sollte;
3. Wenn Sie über die Erhöhung der Klimafinanzierung sprechen wollen, ist der Elefant im Raum: Derzeit steht BAU / Brown im Mittelpunkt von 99% der Finanzmärkte und des Kapitals (derzeit das 23-fache des Grüns):
4. Wie geht es Ihnen? beginnen, das Spielfeld zwischen BAU / Brown-Investition und Green / Climate Investments -i zu ebnen. e. Wie mobilisieren wir die Finanzierung des Privatsektors, um den geordneten Übergang zu finanzieren?
5. Erster Schritt: Warum wir finanzielle Transparenz und Offenlegungen benötigen, die ausreichen, um den Märkten die Möglichkeit zu geben, die Risikoprämie für fossile Brennstoffe tatsächlich zu kalkulieren;
6. Schließlich, wie vermeiden wir Wertvernichtung? Warum brauchen wir einen "Blaupause" für einen kohlenstoffarmen Übergang? e. eine Roadmap für die fossile Industrie.