Verständnis von Nullkupon-Anleihen - Teil 1

Klingt die Zahlung von Steuern auf Zinsen, die Sie nicht erhalten haben, wie eine gute Idee? Das ist es, was Sie mit Nullkuponanleihen machen und es kann unter den richtigen Umständen sinnvoll sein.

Nullkupon-Anleihen oder Nullen machen keine regelmäßigen Zinszahlungen wie andere Anleihen. Sie erhalten alle Zinsen in einer Einmalzahlung, wenn die Anleihe fällig wird.

Sie kaufen die Anleihe mit einem hohen Abschlag und tilgen sie bei Fälligkeit mit einem vollen Nennwert ein.

Der Unterschied ist das Interesse, das sich über die Jahre angesammelt hat.

Verschiedene Fälligkeiten

Nullkupon-Anleihen haben in der Regel eine Laufzeit von einem bis zu vierzig Jahren. Die US-Schatzkammerfragen sind die populärsten, zusammen mit Stadtbezirken und Korporationen.

Hier sind einige allgemeine Eigenschaften von Nullkupon-Anleihen:

• Mit tiefem Abschlag ausgegeben und zum vollen Nennwert zurückgezahlt
• Einige Emittenten können vor der Fälligkeit Nullen nennen.
• Sie müssen die Zinsen jährlich versteuern, auch wenn Sie sie erst nach Fälligkeit erhalten < Nullkuponanleihen sind volatiler als reguläre Anleihen
• Von den drei Arten von Nullkuponanleihen sind US-Staatsanleihen am beliebtesten.

Das US-Finanzministerium gibt sie jedoch nicht direkt heraus; Sie müssen "STRIPS" von qualifizierten Finanzinstituten oder Brokern kaufen.

STRIPS steht für Separate Trading von Registered Interest und Principal of Securities und bedeutet, dass ein Finanzinstitut eine reguläre US-Treasury-Emission aufgenommen und die Kapital- und Zinszahlungen in zwei separate Wertpapiere aufgeteilt hat.

Das normale Einkommen wird verpackt und an Anleger verkauft, die einen zuverlässigen Cashflow benötigen und aus dem Kapital eine Nullkuponanleihe wird.

Voller Glaube und Kredit

Obwohl Sie den STRIP (auch in anderen Namen) von Maklern und Finanzinstitutionen kaufen, tragen sie immer noch den vollen Glauben und Kredit der US-Regierung, was sie zu den sichersten Anlagen aus einem Kredit macht. Risikoperspektive.

Gemeinden und Kapitalgesellschaften geben auch Nullkuponanleihen aus. Sie haben das gleiche grundlegende Merkmal, dass sie zu einem tiefen Preis verkauft und in der Zukunft zu vollem Nennwert eingelöst werden.

Einige dieser Probleme können jedoch Call-Funktionen aufweisen, die es dem Emittenten ermöglichen, diese vor der Fälligkeit einzulösen. Seien Sie sicher, dass Sie überprüfen, was passiert, wenn diese Bestimmungen vor Ihrer Investition vorhanden sind.

Kommunale Nullkuponanleihen sind wie reguläre Kommunalobligationen von der Bundeseinkommensteuer befreit.

Die wichtigsten Kreditagenturen bewerten die meisten Zero-Coupon-Anleihen hinsichtlich ihrer Kreditwürdigkeit. Diese Bewertung kann sich während der Laufzeit der Anleihe ändern, was sich auf den Preis auswirken kann.

Ausfallrisiko

Corporate Zero-Coupon-Anleihen tragen das größte Ausfallrisiko und zahlen die höchsten Renditen. Viele von diesen haben Anrufbestimmungen.

Wie viel Rabatt zahlen Sie? Das U.S. Treasury lieferte dieses Beispiel:

"Nehmen Sie zum Beispiel an, dass drei STRIPS mit einer Rendite von 6,5 Prozent am Markt notiert werden.

Der Preis für STRIPS mit 25 Jahren Restlaufzeit beträgt 202 USD. 07 pro $ 1, 000 Gesichtsbetrag

• Das für STREIFEN mit 10 Jahren bis zur Fälligkeit wäre 527 $. 47 pro $ 1.000 Gesichtssumme
• Das wäre für 2-jährige STRIPS $ 879. 91 pro $ 1, 000 Gesichtsbetrag. "
• Wie Sie sehen können, je weiter Sie gehen, desto niedriger sind Ihre Kosten für das Front-End und desto mehr Arbeit kostet Sie, um den vollen Nennwert zu erhalten.

Fazit

Sie kaufen Nullkupon-Anleihen mit einem tiefen Abschlag auf den Nennwert. Sie erhalten bis zur Fälligkeit keine Zinsen; In den meisten Fällen schulden Sie jedoch jährlich Steuern auf die Zinsen, wenn diese anfallen.

Im zweiten Teil

Im zweiten Teil werden wir uns die steuerlichen Auswirkungen von Nullkuponanleihen näher ansehen und untersuchen, wie Sie Nullen verwenden können, um Ihre finanziellen Ziele zu erreichen.

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