Handel mit Delta, Erläuterung der Optionen Griechisch

Delta (Δ) ist eine der Optionen, die gemeinsam verwendet werden, um zu bestimmen, wie eng ein Optionskontrakt seinen zugrunde liegenden Markt verfolgt. Im Einzelnen ist Delta die Rate, mit der sich der Preis eines Optionskontraktes im Vergleich zum Preis seines zugrunde liegenden Marktes bewegt. Delta ist eine der am häufigsten verwendeten Optionen Griechen.

Welche Delta-Werte bedeuten im Optionshandel

Eine Call-Option hat einen Delta-Wert zwischen 0 und 1, während eine Put-Option einen Delta-Wert zwischen 0 und -1 hat.

Der Wert gibt an, um wie viel sich die Option für jeden Dollar Bewegung des Basiswerts bewegt. Beispiel: Wenn eine Call-Option ein Delta von 0,5 hat, bedeutet dies, dass der Optionspreis um 0 erhöht wird. 50 für jeden $ 1 Anstieg des Aktienkurses. Ein 0.9 Delta bedeutet, dass die Option $ 0 steigt. 90 für jeden $ 1 Anstieg des Basiswerts. Der Käufer einer Put-Option macht Geld, wenn der Basiswert sinkt, weshalb Delta-Werte negativ sind, aber das Konzept ist das gleiche.

Typischerweise kann man sich Delta als Prozentsatz vorstellen, im Gegensatz zu einer momentanen Zahl. Zum Beispiel bedeutet ein Delta von 0,6, dass der Optionspreis etwa 60% der Bewegung im Vergleich zum Basiswert des Vermögenswerts ausmachen wird.

Da die Optionspreise (sowohl Puts als auch Calls) sowohl von auf- und absteigenden Kursbewegungen des Basiswerts beeinflusst werden können, ist es vorteilhaft, das Delta sowohl für Aufwärts- als auch für Abwärtsbewegungen des Basiswerts zu kennen. Wenn das zugrunde liegende Asset z. B. $ 1 ansteigt, kann das Delta 0 sein. 7.

Wenn der Basiswert jedoch $ 1 fällt, kann das Delta 0 sein. 5. Mit anderen Worten: Der Optionspreis ist anfälliger für Preiserhöhungen als für Preisrückgänge. Das Gegenteil könnte auch stimmen. Eine Reihe von Faktoren können dazu führen, einschließlich, wie weit in oder aus dem Geld eine Option ist, Volatilität und Zeit bis zum Verfall.

Warum Delta-Werte sich ändern

Der Delta-Wert einer Option ändert sich aus verschiedenen Gründen.

Die Zeit wirkt sich auf das Delta aus, da die Zeit die Option näher an den Ablauf bringt. Wenn sich eine Option dem Verfall nähert, werden die Delta-Werte der Optionen, die sich in der Nähe des Geldes oder des Geldes befinden, erhöht, da sich diese Option sehr nahe am Basiswert befinden sollte (siehe Was steckt hinter dem Geld und den Geldoptionen?). ).

Für Optionen, die außerhalb des Geldes liegen und nicht in der Nähe des Geldes liegen, sinkt der Delta-Wert in Richtung 0. Mit fast keiner Zeit bis zum Verfall, wenn die Option nicht nahe am Geld liegt, gibt es Dies ist für Händler kein Grund, sie zu kaufen, und daher werden sich die Kursbewegungen des Basiswerts immer weniger auf den Optionspreis auswirken (es sei denn, er wird im Geld geschlossen).

Die Volatilität wirkt sich auch auf Delta aus. Die Volatilität erhöht die Chancen einer Option, in das Geld einzusteigen, daher tendieren die Out-of-the-Money-Optionen dazu, einen Anstieg des Delta zu sehen, wenn die Volatilität zunimmt. Bei den Geldoptionen besteht die Tendenz, dass ihr Delta-Wert mit zunehmender Volatilität sinkt.

Verwendungen für Delta im Handel

Delta kann verwendet werden, um den Gewinn von Optionspositionen zu schätzen, je nachdem, wie stark sich der zugrunde liegende Vermögenswert bewegt.

Delta wird auch zur Absicherung verwendet und kann zeigen, wie viele Optionskontrakte erforderlich sind, um eine Position im Basiswert zu erreichen oder abzusichern.

Wenn zum Beispiel ein Aktienoptionsvertrag (der das Recht auf einhundert Aktien gewährt) ein Delta von 0.77 hat, verhält sich der Optionspreis so, als wären es nur siebenundsiebzig Aktien des aktuellen Aktienbestands. Delta wird daher häufig verwendet, um die Anzahl der Optionskontrakte zu bestimmen, die gehandelt werden müssen, um eine bestimmte Anzahl von Aktien zu replizieren. Wenn ein Händler fünfhundert Aktien von XYZ mit einer Option mit einem Delta von 0.71 handeln möchte, müsste er umgerechnet siebenhundertvier Aktien oder sieben Optionskontrakte handeln. Dies wird berechnet als:

(gewünschte Aktienposition / Optionsdelta) / 100 = Anzahl der Optionskontrakte

Im obigen Fall ergibt das: (500 / 0.71) / 100 = 7 Optionskontrakte.

Denken Sie jedoch daran, dass Delta sich im Laufe der Zeit ändert. Wenn Sie eine Optionsposition halten, die ungefähr 500 Aktien entspricht, können Sie im Laufe der Zeit mehr kaufen oder einige Ihrer Optionskontrakte verkaufen.

Endgültiges Wort zu Optionen Griechisches Delta

Delta ist nützlich, um zu sehen, wie sich der Optionspreis relativ zum Preis des Basiswerts bewegt. Dies kann dazu beitragen, festzustellen, wie viel Ihre Option wert sein kann, je nachdem, wie stark sich der zugrunde liegende Vermögenswert bewegt. Es ist auch nützlich, um abzuschätzen, wie viele Optionen Sie kaufen oder verkaufen müssen, um eine replizierte Position (spezifische Anzahl von Aktien) im Basiswert zu etablieren.