Einsparungen und Kreditkrise: Definition, Ursache, Kosten

Definition: Die Spar- und Kreditkrise war der größte Bankenkollaps seit der Großen Depression von 1929. Bis 1989 waren mehr als 1 000 der nationalen Spar- und Darlehensprogramme gescheitert. Zwischen 1986-1995 war mehr als die Hälfte der S & Ls des Landes gescheitert.

Die Krise kostete 160 Milliarden Dollar. Die Steuerzahler bezahlten 132 Milliarden Dollar und die S & L-Industrie zahlte den Rest. Die Federal Savings and Loan Insurance Corporation zahlte $ 20 Milliarden an Einleger von gescheiterten S & Ls, bevor es in Konkurs ging.

Mehr als 500 S & Ls waren durch staatliche Mittel versichert. Ihr Versagen kostete 185 Millionen Dollar, bevor sie zusammenbrachen.

Die Krise beendete das einstige sichere Zuhause für Hypotheken. Es zerstörte auch die Idee von staatlichen Bankversicherungen. (Quelle: "Die Spar- und Kreditkrise und ihre Beziehung zum Bankwesen", FDIC. Gov.)

Skandal

Die Ethikkommission des Senats untersuchte fünf US-Senatoren wegen missbräuchlichen Verhaltens. Zu den "Keating Five" gehörten John McCain (R-Az.), Dennis DeConcini (D-Az.), John Glenn (D-Oh.), Alan Cranston (D-Ca) und Donald Riegle (D-Mi.).

Die Fünf wurden nach Charles Keating, dem Chef der Lincoln Savings and Loan Association, benannt. Er hatte ihnen $ 1 gegeben. Insgesamt 5 Millionen in Kampagnenbeiträgen. Im Gegenzug übten sie Druck auf die Federal Home Loan Banking Board aus, verdächtige Aktivitäten in Lincoln zu übersehen. Die FHLBB war die zuständige Behörde für die Untersuchung möglicher Betrugsfälle, Geldwäsche und riskanter Kredite.

Empire Savings and Loan of Mesquite, Texas war an illegalen Landflips und anderen kriminellen Aktivitäten beteiligt. Der Verzug des Imperiums kostet Steuerzahler 300 Millionen Dollar. Die Hälfte der gescheiterten S & Ls kam aus Texas. Die Krise hat den Staat in eine Rezession getrieben. Als die schlechten Landinvestitionen der Banken versteigert wurden, brachen die Immobilienpreise ein.

Das erhöhte den Leerstand auf 30 Prozent, während die Rohölpreise um 50 Prozent fielen. (Quelle: "Die S & L-Krise: Eine Chrono-Bibliographie", FDIC.)

Ursachen

Das Federal Home Loan Bank Act von 1932 schuf das S & L-System zur Förderung des Eigenheimbesitzes für die Arbeiterklasse. Die S & Ls bezahlten niedrigere Kreditzinsen als unterdurchschnittliche Hypothekenzinsen. S & Ls konnte kein Geld für Gewerbeimmobilien, Geschäftsausweitung oder Bildung verleihen. Sie haben nicht einmal Girokonten angeboten.

1934 schuf der Kongress den FSLIC, um die S & L-Einlagen zu versichern. Sie funktionierte ähnlich wie die Federal Deposit Insurance Corporation für Geschäftsbanken. Bis 1980 versicherte der FSLIC 4.000 S & Ls mit einem Gesamtvermögen von 604 Milliarden US-Dollar. Staatlich geförderte Versicherungsprogramme versicherten 590 S & Ls mit einem Vermögen von 12 $. 2 Billionen. (Quelle: "Die Spar- und Kreditkrise und ihre Beziehung zum Bankwesen", FDIC.)

In den 1970er Jahren vereinte die Stagflation ein niedriges Wirtschaftswachstum mit einer hohen Inflation. Die Federal Reserve erhöhte die Zinssätze, um die zweistellige Inflation zu beenden. Das verursachte 1980 eine Rezession.

Stagflation und langsames Wachstum verwüsteten S & Ls. In ihrer Ermächtigungsgesetzgebung wurden die Zinssätze für Einlagen und Kredite begrenzt. Einleger verzeichneten höhere Erträge in anderen Banken.

Gleichzeitig reduzierten das langsame Wachstum und die Rezession die Zahl der Familien, die Hypotheken beantragen. Die S & Ls waren mit einem schwindenden Portfolio von niedrig verzinsten Hypotheken als einzige Einnahmequelle steckengeblieben.

Die Situation verschlechterte sich in den 1980er Jahren. Geldmarktkonten wurden populärer, indem sie höhere Zinssätze für Spareinlagen ohne die Versicherung anboten. Als Einleger wechselten, erschöpften sie die Geldquelle der Banken. S & L-Banken baten den Kongress, die Niedrigzinsbeschränkungen aufzuheben. Die Carter-Administration erlaubte S & Ls, die Zinssätze für Spareinlagen anzuheben. Es erhöhte auch das Versicherungsniveau von $ 40, 000 bis $ 100, 000 pro Einleger.

1982 verloren S & Ls 4 Milliarden Dollar pro Jahr. Dies war 1980 auf einen Gewinn von 781 Millionen Dollar zurückzuführen.

Im Jahr 1982 unterzeichnete Präsident Reagan die Garn-St. Germain Hinterlegungsstellengesetz.

Es verfestigte die Beseitigung der Zinsobergrenze. Sie erlaubte den Banken außerdem, bis zu 40 Prozent ihres Vermögens in gewerbliche Kredite und 30 Prozent in Konsumentenkredite zu investieren.

Insbesondere hob das Gesetz Beschränkungen der Beleihungsquoten auf. Das gab den S & Ls die Erlaubnis, föderal versicherte Einlagen zu verwenden, um riskante Kredite zu machen. Gleichzeitig reduzierten Haushaltskürzungen die regulierenden Mitarbeiter des FHLBB. Dies beeinträchtigte seine Fähigkeit, faule Kredite zu untersuchen.

Zwischen 1982 und 1985 stiegen die Vermögenswerte von S & L um 56 Prozent. Die Gesetzgeber in Kalifornien, Texas und Florida verabschiedeten Gesetze, die es ihren S & Ls gestatteten, in spekulative Immobilien zu investieren. In Texas verdreifachten sich 40 S & Ls.

Trotz dieser Gesetze waren 35 Prozent der S & Ls des Landes 1983 immer noch nicht profitabel. 9 Prozent waren technisch bankrott. Als die Banken untergingen, begann der FSLIC die Mittel zu verlieren. Aus diesem Grund hat die Regierung erlaubt, dass schlechte S & Ls offen bleiben. Sie fuhren fort, schlechte Darlehen zu machen, und die Verluste stiegen weiter.

Im Jahr 1987 erklärte sich der Fonds des FSLIC für $ 3 insolvent. 8 Milliarden. Der Kongress hat die Dose auf den Weg gebracht, indem er sie im Mai rekapitalisierte. Aber das hat das Unvermeidliche nur verzögert.

Im Jahr 1989 enthüllte der neu gewählte Präsident George H. W. Bush seinen Rettungsplan. Das Reform-, Sanierungs- und Vollstreckungsgesetz der Finanzinstitute stellte 50 Milliarden US-Dollar zur Verfügung, um gescheiterte Banken zu schließen und weitere Verluste zu stoppen. Sie gründete eine neue Regierungsbehörde namens Resolution Trust Corporation, um Bankguthaben weiterzuverkaufen. Der Erlös wurde zur Rückzahlung von Einlegern verwendet. FIRREA hat außerdem die S & L-Vorschriften geändert, um weitere schlechte Investitionen und Betrug zu verhindern.