Kennen die Risiken der Anleihen in Ihrem ETF

Jede Investition birgt Risiken; nichts ist garantiert, Geld zu verdienen. Sicher, es gibt einige Investitionen, die sehr wenig Risiko haben und andere, die als hohes Risiko angesehen werden, aber die Belohnungen, die mit diesen Investitionen verbunden sind, sind auch relativ zum Risikoniveau. Daher ist es immer wichtig, die Risiken und potenziellen Renditen eines Vermögenswertes zu kennen … einschließlich Anleihen.

Wie andere Anlagen haben Anleihen Risiken. Und wenn Sie in einen Renten-ETF investieren, sollten Sie sich dieser Anleihe-Risiken bewusst sein, da sie auch den Wert Ihres börsengehandelten Fonds beeinflussen.

In diesem Sinne sind hier die Arten von Risiken für Anleihen und Renten-ETFs aufgeführt.

Zinssatzrisiko

Anleihenpreise stehen in einem umgekehrten Verhältnis zu den Zinssätzen. Wenn die Zinsen steigen, wird der Preis einer Anleihe fallen. Eines der Risiken einer Anleihe ist also eine Zinserhöhung, die den Anleihepreis senken wird. Und da Anleihen Teil eines Renten-ETFs sind, wird eine Erhöhung der Zinssätze auch den Wert eines Rentenfonds senken. Die Höhe des Rückgangs des Rentenfonds hängt von den tatsächlichen Anleihen ab, die mit dem ETF korreliert sind.

Renditekurvenrisiko

Wir wissen also, dass sich die Zinssätze auf den Anleihenpreis auswirken, aber jede Anleihe wird je nach den verschiedenen Faktoren unterschiedlich auf die Zinsen reagieren. Preis, Laufzeit, Coupon usw. Wenn also ein Anleihen-ETF ein Mini-Portfolio von Anleihen ist (oder ein Vermögenswert, der mehrere Anleihen verfolgt), dann ist das Zinsrisiko das Zinskurvenrisiko. Mit anderen Worten, wie empfindlich ist Ihr Anleiheportfolio auf das Zinsrisiko.

Jeder Anleihe-ETF hat ein anderes Zinskurvenrisiko - eine Zinssensitivität, die auf den mit dem Fonds korrelierten Anleihen basiert.

Call Risk

Jede Anleihe hat eine Laufzeit - eine definierte Laufzeit. Einige Anleiheemittenten haben jedoch die Möglichkeit, die Anleihe vorzeitig zu kündigen. Und das ist ein Risiko für den Anleihegläubiger. Da also einige Anleihen Ertragsströme erzeugen, können diese Ströme frühzeitig gestoppt werden, wenn die Anleihe angerufen wird.

Ihre Einnahmequelle ist nicht 100% garantiert. Ein Risiko für eine Anleihe und einen ETF, der die Anleihe hält.

Reinvestitionsrisiko

Typischerweise werden Anleihen als früh bezeichnet, wenn die Zinssätze unter der Kuponrate liegen. Dann unterliegt der Inhaber dem Wiederanlagerisiko. Der Anleger muss eine Anleihe mit einem Zinssatz unter dem Kuponzinssatz wieder "reinvestieren".

Ausfallrisiko

Grundsätzlich ist das Ausfallrisiko die Chance, dass der Schuldner die Vereinbarung nicht einhält. Er wird das Darlehen "ausfallen", oder in diesem Fall die Anleihe. Wenn Sie also einen Anleihe-ETF haben, besteht das Risiko, dass eine mit Ihrem Fonds verbundene Anleihe ausfällt. Dies könnte sich negativ auf den Gesamtwert Ihres Anleihe-ETF auswirken.

Credit Spread Risiko

Es besteht eine Korrelation zwischen Anleihekursen und Zinssätzen.Wir wissen das. Und die Empfindlichkeit dieser Beziehung ist die Zinskurve, die wir auch besprochen haben. Ein Teil dieser Zinskurven-Sensitivität ist jedoch der Credit Spread. Das Ausfallrisiko des Emittenten basiert auf der Differenz (Spread) der Zinssätze.

Zum Beispiel werden Anleiheemittenten in einem härteren wirtschaftlichen Klima weniger Gewinn oder Cashflow haben. Cashflow, der verwendet würde, um die Verpflichtung der Anleihe zu begleichen. Das Credit-Spread-Risiko misst das Risiko eines Zahlungsausfalls eines Emittenten aufgrund von Zinssätzen und wirtschaftlichen Auswirkungen.

Grundsätzlich ist es sozusagen das Risiko eines Ausfallrisikos.

Downgrade-Risiko

Alle Anleihen haben ein Rating, das sich auf ihr Risikoprofil auswirkt. Höher bewertete Anleihen weisen ein geringeres Ausfallrisiko auf als Anleihen mit niedriger Bonität. Aber die Logik ist, dass niedrig bewertete Anleihen mehr Belohnungspotenzial haben. Wenn Ihr Anleihen-ETF hoch bewertete Anleihen enthält, haben Sie ein geringeres Risiko in Verbindung mit Ihrem Fonds als beispielsweise ein Junk-Bond-ETF (hohes Risiko).

Was aber, wenn einige der Anleihen in Ihrem ETF eine niedrigere Bewertung erhalten (heruntergestuft)? Plötzlich hat Ihr Anleihen-ETF nun ein höheres Risiko für die Herabstufung des Risikos.

Liquiditätsrisiko

Dies ist das Risiko, das mit dem Handel in und aus Ihren Anleihepositionen … oder in diesem Fall mit Ihren Anleihen-ETF-Positionen verbunden ist. Das Liquiditätsrisiko einer Anleihe wird in diesem Fall vom Liquiditätsrisiko des Anleihe-ETF abweichen. In den meisten Fällen ist ein Renten-ETF etwas liquider als eine einzelne Anleihe (nicht immer), da einige Renten-ETFs aktiv an den Börsen gehandelt werden.

Es könnte also weniger Liquiditätsrisiko für den ETF geben als für eine einzelne Anleihe im Rentenfonds.

Das Liquiditätsrisiko einer Anleihe ist jedoch das Risiko, nicht in der Lage zu sein, Ihren Vermögenswert vor dessen Fälligkeit zu verkaufen. Es mag also etwas schwieriger sein, einen frühen Profit zu sichern.

Währungsrisiko

Dies gilt für ausländische Anleihen, die keine Zahlungen in der Landeswährung vornehmen. Wenn Sie mit Anleihen in Fremdwährungen handeln, unterliegt der Wert Ihrer Einnahmequellen Wechselkursen. So schwanken die Wechselkurse ebenso wie der Wert Ihrer Zahlungen. Darin liegt das Wechselkursrisiko.

Inflationsrisiko

Apropos Ihre Zahlungen, wie jede andere Form von Einnahmen, unterliegen sie der Inflation. Das heißt, der Wert der Zahlung sinkt mit höheren Inflationsraten. Das Bargeld von Ihnen Zahlung wird nicht so viel Kaufkraft in Zeiten der höheren Inflation haben. So haben Sie das Risiko, wenn die Inflation steigt, die Coupons sind nicht so viel wert wie in Zeiten niedrigerer Inflation.

Volatilitätsrisiko

Diese Art von Risiko gilt für Anleihen, die kündbar (oder anrufbar) sind. Da sich die Volatilität der Zinssätze ändert, wird sich auch der Preis der Anleihe ändern. Wenn also die Kurse nach oben und unten schwanken, werden die Preise für Anleihen sinken und steigen. Daher besteht das Risiko, dass eine Anleihe mit einer Call- oder Put-Option ausgeführt wird. Mit anderen Worten, eine erhöhte Kursvolatilität führt zu einer erhöhten Chance, dass die Anleihe angerufen wird (oder die Put-Option ausgeübt wird).Mit steigendem Volatilitätsrisiko steigt das Callable (oder Putable) Risiko.

Ereignisrisiko

Faktoren, die sich nicht auf die Struktur einer Anleihe beziehen, können das Risiko erhöhen. Das heißt, es gibt andere Dinge, die sich auf den Preis einer Anleihe auswirken können, anders als Zinssätze, Duration usw. Eines dieser Arten von Risiken ist das Ereignisrisiko. Das Risiko, dass ein bestimmtes Ereignis den Wert einer Anleihe oder eines Anleihe-ETF beeinflussen kann.

Beispielsweise könnte ein Krieg in einem anderen Land das mit einem ausländischen Anleihen-ETF verbundene Risiko erhöhen. Ein Erdbeben oder eine Veränderung des Finanzklimas eines Landes könnte den Wert eines Rentenfonds verändern.

Oder, im Falle eines Unternehmensanleihefonds, können Veränderungen in einem Unternehmen oder Sektor Auswirkungen auf den Wert der Anleihe haben. Gibt es Materialmangel für den Sektor? Verschmelzen zwei wichtige Akteure der Branche? Einige unvorhergesehene Ereignisse können passieren, was immer ein zusätzliches Risiko für Ihren Rentenfonds darstellt.

Sovereign Risk

Ähnlich wie das Eventrisiko ist das Länderrisiko das Risiko, dass eine ausländische Regierung den Wert der Anleihe beeinflusst. Gesetzesänderungen, Nichteinhaltung der Schuldenverpflichtung (Ausfallrisiko) usw. Eine Regierung kann den Preis eines ausländischen oder inländischen Anleihe-ETFs erheblich beeinflussen, so dass immer ein Länderrisiko besteht.

Und obwohl die oben genannten Risiken nicht die einzigen Risiken sind, die mit Anleihen und Renten-ETFs verbunden sind, sind sie die wichtigsten Risikoarten, die berücksichtigt werden müssen. Also, mit jeder Investition, ETF, Anleihen, Anleihe-ETF oder anderweitig, stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Due Diligence durchführen und die damit verbundenen Risiken verstehen. Wenn Sie Fragen haben, wenden Sie sich an Ihren Broker, Berater oder Finanzberater, bevor Sie Investitionen tätigen.