Überblick über die Ertragsgeschwindigkeit: Einige Wertpapier-Brokerfirmen, allen voran Merrill Lynch, haben die Umsatzgeschwindigkeit über viele Jahrzehnte hinweg als Schlüsselmaß für die Rentabilität genutzt. In dieser Formulierung steht Geschwindigkeit für die Rendite von Kundenvermögen. Ursprünglich war es die Produktionskreditgeschwindigkeit oder Produktionskredite, die durch das Kundenvermögen in der Firma (das heißt, auf Einzahlung) in der Firma geteilt wurde. Anders ausgedrückt: Diese Version der Geschwindigkeit ist die Rendite auf Kundenvermögen, die das Unternehmen genießt.
Wie bei Merrill Lynch angewandt: Die Berechnung der Geschwindigkeit wurde auf gesamtunternehmensweiter Ebene für das gesamte Geschäftsbuch eines bestimmten Finanzberaters und für einzelne Kunden durchgeführt. Schwankungen der Aggregatgeschwindigkeit wurden von der Organisation des Controllers und den Management-Berichtssystemen sehr genau überwacht, und Prognosen von Trends in der Geschwindigkeit waren kritische Inputs für vorausschauende Finanzmodelle und Gewinnprognosen.
Als die Management-Reporting- und Rentabilitätsanalysesysteme und -methoden des Unternehmens weiterentwickelt und verfeinert wurden, wurde mehr Wert auf die Umsatzgeschwindigkeit als auf die Produktionskreditgeschwindigkeit gelegt. Dies wurde ratsam, da das Unternehmen eine zunehmende Anzahl von Gebühren aufstellte, die keine Produktionskredite erzeugten, und als die Geschäftsleitung anfing zu erkennen, dass bei Transaktionen, bei denen tatsächlich Produktionskredite an den Finanzberater vergeben wurden, das tatsächliche Verhältnis von Produktionskrediten zu zugrunde liegenden Einnahmen kann je nach Produkt erheblich variieren.
Geschwindigkeit in der Wirtschaft: Die Geschwindigkeit, wie sie in Wertpapiermaklerfirmen angewendet wird, ist eine Anwendung eines Begriffs in der monetären Ökonomie, der als Geschwindigkeit des Geldes bezeichnet wird. Dieses grundlegende Theorem besagt, dass der Gesamtwert von Transaktionen in einer Wirtschaft gleich dem Geldbestand ist, multipliziert mit seiner Geschwindigkeit oder der Rate, mit der er den Besitzer wechselt.
Das Theorem ist in dieser Form geschrieben:
M x V = P x Q
Wobei M der Geldvorrat ist, V die Geldgeschwindigkeit, P der Durchschnittspreis pro Transaktion und Q der Gesamtmenge der Transaktionen.
Die Brokerage-Anwendung kann geschrieben werden:
A x V = R
Dabei ist A der Wert der Client-Assets, V die Umsatzgeschwindigkeit dieser Assets und R der Gesamtumsatz.
Auswirkungen auf die Unternehmensstrategie: Das Ergebnis der Fokussierung auf die Geschwindigkeit bei Merrill Lynch war die Entwicklung einer Asset-Sammelstrategie, basierend auf der Theorie, dass mehr verwahrtes Kundenvermögen mehr Einnahmen bringen würde. Dementsprechend wurde der Vergütungsplan für den Finanzberater angepasst und die Finanzberater für die Einziehung von Netto-Neugeldern auf den Kundenkonten belohnt.
Darüber hinaus führten Studien der Managementwissenschaft zu Umsatz- und Gewinngeschwindigkeit nach Kundensegmenten und nach einzelnen Kunden zu noch mehr Erkenntnissen, die die traditionelle Marketingstrategie in Frage stellten.Das heißt, es wurde festgestellt, dass die Geschwindigkeit, gemessen jedoch, signifikant abnahm, wenn die Vermögenswerte eines Kunden oder Kundenhaushalts stiegen. Ein Teil davon war das Ergebnis der Rabatte, die vermögende Kunden verhandelten oder automatisch gewährten. Teilweise war dies das Ergebnis der allgemeinen Abnahme der Handelsaktivitäten als Teil der Vermögenswerte, da die Vermögenswerte wuchsen.
In beiden Fällen warfen deutlich niedrigere Umsatz- und Gewinngeschwindigkeiten bei vermögenden Kunden die Vorstellung infrage, dass das Sammeln von Vermögenswerten durch Umwerben eine vorzuziehende Strategie sei, um die gleiche Menge an Vermögenswerten durch die Suche nach einer größeren Anzahl kleinerer Kunden zu akkumulieren. Auf der letztgenannten Route würden deutlich höhere Geschwindigkeiten bei der gleichen Gesamtmenge an Vermögenswerten erzielt.