Liquiditätsfalle: Definition, Beispiele, 5 Zeichen, 5 Kuren

Definition: Eine Liquiditätsfalle ist, wenn in der Wirtschaft viel Kapital vorhanden ist, aber nicht für Investitionen oder Ausgaben. Stattdessen wird es gehortet oder für nicht-produktive Aktivitäten verwendet. Infolgedessen führen niedrige Zinssätze und leichtes Geld nicht zu einem gesunden Wirtschaftswachstum, gut bezahlten Arbeitsplätzen und höheren Preisen. Mit anderen Worten: Die Nachfrage, die notwendig ist, um die Wirtschaft zu treiben, ist glanzlos.

Die Federal Reserve ist verantwortlich für die Liquiditätssteuerung ihrer Geldpolitik.

Um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln, senkt es die Zinssätze, um Kreditaufnahme und Kreditvergabe zu fördern. Es senkt kurzfristige Zinssätze mit der Fed Funds Rate und langfristigen Zinssätzen mit Offenmarktgeschäften, die US-Staatsanleihen kaufen. Weitere Informationen finden Sie unter Expansive Geldpolitik.

Eine Liquiditätsfalle tritt normalerweise nach einer schweren Rezession auf. Familien und Unternehmen haben Angst zu verbringen, egal wie viel Kredit verfügbar ist.

Es ist wie ein überfluteter Automotor. Wenn Sie das Gaspedal betätigen, geht das Auto. Aber wenn Sie bereits das Pedal gepumpt haben und Gas in den Motor abgegeben haben, haben Sie es überflutet. Je mehr Sie das Pedal weiter pumpen, desto mehr überfluten Sie den Motor. Sie müssen anhalten und das Gas verdampfen lassen, bevor Sie das Pedal erneut betätigen.

Das passiert in einer Liquiditätsfalle. Das "Gas" der Fed - mehr Kredite dank niedrigerer Zinsen - hebt den Konjunkturmotor nicht auf. Egal wie sehr die Fed das Pedal pumpt, nichts passiert.

Das liegt daran, dass Unternehmen und Familien ihr Geld horten. Sie haben nicht das Vertrauen, es auszugeben, also tun sie nichts.

Top Five Signs

Woher weißt du, ob du in einer Liquiditätsfalle bist? Komische Dinge passieren. Erstens investieren Unternehmen nicht in die Expansion. Anstatt neue Investitionsgüter zu kaufen, begnügen sie sich mit dem Alten. Sie nutzen die niedrigen Zinsen und leihen sich Geld, aber sie nutzen es, um Aktien zurückzukaufen und die Aktienkurse künstlich zu erhöhen. Sie könnten auch neue Unternehmen bei Fusionen und Übernahmen oder Leveraged Buy-outs kaufen. Diese Aktivitäten beflügeln den Aktienmarkt, nicht aber die Wirtschaft.

Zweitens

beschäftigen Unternehmen nicht , wie sie sollten, also bleiben die Löhne stagnieren. Ohne steigende Einkommen kaufen Familien nur, was sie brauchen, und retten den Rest. Niedrige Löhne verschärfen die Einkommensungleichheit. Drittens bleiben

Verbraucherpreise niedrig . Ohne Inflation gibt es keinen Anreiz für Familien, jetzt zu kaufen, bevor die Preise steigen. Viertens könnte y

ou sogar Deflation statt Inflation erhalten. Die Leute werden Kaufsachen aufschieben, weil sie wissen, dass die Preise später niedriger sein werden. Viele Leute machen das jetzt mit großen Einkäufen. Sie warten bis zum Weihnachtseinkauf und Black Friday zu günstigeren Preisen. Fünfte,

Banken erhöhen die Kreditvergabe nicht . Sie sollen das zusätzliche Geld aufnehmen, das die Fed in die Wirtschaft pumpt, und es in Hypotheken, Krediten für Kleinunternehmen und Kreditkarten ausleihen. Wenn die Leute nicht zuversichtlich sind, werden sie sich nicht leihen. Wenn die Banken nicht zuversichtlich sind, werden sie das zusätzliche Geld, das die Fed ihnen gibt, behalten. Sie werden entweder notleidende Kredite aufschreiben oder ihr Kapital erhöhen, um sich vor zukünftigen uneinbringlichen Forderungen zu schützen. Sie könnten auch ihre Kreditvergabe erhöhen.

Fünf Lösungen

Fünf Dinge können die Wirtschaft aus einer Liquiditätsfalle herausholen.

Erstens erhöht die Fed

die Zinsen . Eine Erhöhung der kurzfristigen Zinssätze ermutigt die Menschen zu investieren und ihr Geld zu sparen, statt es zu horten. Höhere langfristige Zinssätze regen die Banken zur Kreditvergabe an, da sie eine höhere Rendite erzielen. Das erhöht die Geschwindigkeit des Geldes. (Quelle: "The Liquidity Trap", Federal Reserve Bank von St. Louis.) Zweitens fallen die Preise

auf einen so niedrigen Wert , dass die Menschen dem Einkaufen einfach nicht widerstehen können. Es kann mit langlebigen Gütern oder Vermögenswerten wie Aktien geschehen. Die Anleger kaufen wieder, weil sie wissen, dass sie den Vermögenswert lange genug halten können, um den Einbruch zu überstehen. Die zukünftige Belohnung ist größer als das Risiko.

Drittens ist ein

Anstieg der Staatsausgaben . Das schafft Vertrauen, dass die Führer der Nation das Wirtschaftswachstum unterstützen werden. Es schafft auch direkt Arbeitsplätze und reduziert Arbeitslosigkeit und Horten. Viertens, wenn

Finanzinnovation einen völlig neuen Markt schafft. Das geschah 1999 mit dem Internetboom. Fünftens, wenn die Regierungen

die globale Neuausrichtung koordinieren . Das ist, wenn Länder, die zu viel von einer Sache haben, zu denen handeln, die zu wenig haben. Zum Beispiel haben China und die Eurozone zu viel Bargeld, um Einsparungen zu erzielen. Das ist ein Ergebnis der Konsumausgaben in den Vereinigten Staaten für chinesische Exporte. China muss mehr in die Vereinigten Staaten investieren, um dieses Geld wieder in Umlauf zu bringen. In ähnlicher Weise sollten Länder mit vielen arbeitslosen Jugendlichen (Naher Osten, Lateinamerika) sie in Länder mit einer alternden Bevölkerung (Europa, USA) schicken, damit sie produktiv werden können. (Quelle: "Exit, Verfolgt von Bear", The Economist, 2. Januar 2016)